🎙 Интервью с пятизвездочным аналитиком KBW Мейером Шилдсом, экспертом страхового сектора

Интервью с пятизвездочным аналитиком KBW Мейером Шилдсом, экспертом страхового сектора

Нам выпала честь встретиться с аналитиком KBW Мейером Шилдсом в нашем подкасте TipRanks Tip Talk with TipRanks. За этим пятизвездочным аналитиком стоит следить: он занимает 378-е место из 8560 аналитиков Уолл-стрит, охваченных TipRanks. За последний год показатель успеха Шилдса составил 69%, а средняя доходность его рейтингов составила 10,60%.

Шилдс имеет степень в области актуарной науки Университета Торонто. Имея более чем 23-летний опыт анализа акций, он специализируется в секторе страхования, особенно в подсекторе страхования имущества и страхования от несчастных случаев (P&C). Аналитик охватывает акции, котирующиеся на рынках США и Канады. Шилдс также распространяется на страховых брокеров, личных страховщиков, перестраховщиков и коммерческих перестраховщиков.

Защита страхового сектора

В ходе интервью Шилдс поделился множеством интересных и содержательных мыслей об этой отрасли, которую часто упускают из виду.

По словам Шилдса, некоторые из наиболее важных факторов, которые следует учитывать, прежде чем инвестировать в страховые акции, — это то, насколько быстро страховая компания может расти и какую прибыль она получает с каждого доллара комиссий/сборов.

Он также пояснил, что обилие информации, которой располагает страховая компания, является спасательным кругом для страховой отрасли. Это основа, на которой компании принимают решения о сборах или премиях, взимаемых с клиентов.

По иронии судьбы, отметил Шилдс, все плохое, что происходит в мире, связано со страховым сектором. Хотя выживание сектора зависит от негативных коннотаций, факт заключается в том, что сектор «помогает людям оправиться от плохого опыта», добавил он.

Далее, говоря о страховом секторе в целом, Шилдс сказал, что в целом этот сектор остается немного отстающим с точки зрения технологических достижений. Несмотря на это, несколько прогрессивных компаний, ориентированных на технологии, являются лидерами в использовании технологий.

Мы также спросили Шилдса о том, что создает «ров» для страховых компаний. Он считает, что огромное количество наборов данных, хотя и не идеальное, является настоящим рвом для компаний. Примечательно, что страховые компании имеют доступ к множеству данных финансовых показателей, что позволяет им эффективно рассчитывать тенденции ценообразования, тенденции инфляции, повторяющиеся претензии и так далее.

Кроме того, географическое положение, направления деятельности (подсегменты), управление компанией и используемая стратегия являются одними из основных факторов прибыли страховых компаний.

Каково будущее страховой отрасли?

Мы спросили Шилдса, принесет ли страховая отрасль хорошую прибыль в этом году или же отрасль выбрала долгосрочный инвестиционный горизонт. Ответ Шилдса разъясняет инвесторам, которые рассматривают возможность инвестирования в страхование.

Пятизвездочный аналитик полагает, что и компании автострахования, и перестраховочные компании преуспеют в этом и следующем году. Компании по страхованию автомобилей пережили непростые времена во время пандемии и в последующие годы; однако в этом году сектор, скорее всего, покажет хорошие результаты. Что касается перестраховщиков, то ожидается, что эти компании примут соответствующие уровни цен при продлении страховок с 1 января 2024 года, что сделает их хорошим подсегментом для инвестиций.

Что касается неопределенной макроэкономической ситуации, страхование в значительной степени не зависит от макроэкономических тенденций, добавил Шилдс. В настоящее время страховой сектор дольше ведет себя лучше, и страховые компании получают положительный инвестиционный доход, в основном от инвестиций в облигации. В частности, Шилд говорит, что инвестор может быть настроен оптимистично, если он / она сосредоточится на подсекторе страхования P&C в неопределенной макроэкономической среде.

Имея это в виду, давайте посмотрим на три страховые компании и взгляды Шилдса на них.

Brown & Brown (NYSE:BRO) – держать рекомендацию

Brown & Brown — страховой брокер с расширяющимся международным присутствием. Шилдс установил целевую цену на акции BRO в $76, что подразумевает потенциал роста на 6,9% по сравнению с текущими уровнями. Его мнение «Держать» акции основано на предположении, что инфляция, как ожидается, будет неуклонно снижаться в ближайшие месяцы и в следующем году.

Инфляция коррелирует с ростом страховых компаний, поскольку при сценарии высокой инфляции компании могут взимать более высокие страховые премии. Кроме того, в течение последних нескольких кварталов уровень страховых премий неуклонно рос, действуя как попутный ветер. Однако теперь, когда существует вероятность снижения инфляции, страховые взносы, скорее всего, будут снижены в будущем. Таким образом, Шилдс несколько менее оптимистичен в отношении перспектив брокерского сегмента по сравнению с другими подсегментами.

Allstate (NYSE:ALL) – рейтинг «покупать»

Allstate предлагает страхование P&C и специализируется на продуктах по автострахованию. Шилдс считает, что ставки автоандеррайтинга в третьем квартале этого года должны быть лучше, чем в прошлом году. Это показывает многообещающие перспективы для Allstate в будущем, и, следовательно, аналитик рекомендует покупать акции.

Шилдс имеет рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $148 на ВСЕ акции, что предполагает потенциал роста на 30,7% по сравнению с текущими уровнями.

American Insurance Group (NYSE:AIG) – рейтинг «покупать»

Шилдс считает, что в настоящее время AIG представляет собой лучшую возможность для страховых инвесторов. Хотя несколько лет назад AIG демонстрировала худшие результаты, лучшая стратегия управления и улучшенное исполнение сделали акции компании прибыльными. Компания продемонстрировала огромный прогресс в сегментах P&C и страхования жизни. Более того, компания упростила свои операции и оптимизировала затраты, что, по мнению аналитика, сделало ее одной из лучших акций для инвестиций.

Шилдс рекомендует покупать акции AIG с целевой ценой в $75, что подразумевает потенциал роста на 22,4% по сравнению с текущими уровнями.

Конечные мысли

Шилдс, обладая обширными знаниями и опытом в отслеживании страхового сектора, добился значительных успехов в рейтингах акций. Он с оптимизмом смотрит на страховую отрасль, которая в последнее время ведет себя ответственно и дисциплинированно.

Таким образом, при соответствующей комплексной проверке инвесторы, желающие следовать за ведущими аналитиками Уолл-стрит, могут рассмотреть возможность инвестирования в страховой сектор.