🖥 Акции Sprout Social (NASDAQ:SPT): является ли падение на 40% возможностью для покупки?

Акции Sprout Social (NASDAQ:SPT): является ли падение на 40% возможностью для покупки?

Акции Sprout Social (NASDAQ:SPT) упали на 40% до $28,82 в пятницу после того, как поставщик программного обеспечения для социальных сетей сообщил о более слабых, чем ожидалось, доходах в первом квартале. Судя по первоначальной реакции аналитиков, сообщество Уолл-стрит, похоже, не может прийти к единому мнению, является ли распродажа возможностью или поводом для осторожности. Тем не менее, я считаю, что распродажа открывает новые возможности.

В условиях, когда цифровые преобразования происходят во всех отраслях, Sprout Social призвана стать универсальной платформой управления социальными сетями для бизнеса по всему миру. Его облачное программное обеспечение объединяет социальный контент, обмен сообщениями и данные для эффективного управления кампаниями в социальных сетях. От DoorDash (NASDAQ:DASH) до Kraft Heinz (NYSE:KHC) и Denver Nuggets НБА — около 30 000 организаций полагаются на Sprout Social.

Вплоть до пятничного отчета о прибылях и убытках акционеры Sprout Social могли рассчитывать на ускорение роста выручки. Тем не менее, компания объявила, что выручка в первом квартале 2024 финансового года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $96,8 млн. Это ознаменовало замедление роста выручки на 34%, зарегистрированное в четвертом квартале 2023 финансового года, и вселило на рынок страх, что пик роста остался позади.

С другой стороны, Sprout Social увеличила прибыль на акцию на 67% до $0,10, превысив консенсус-оценку в $0,01. Это был девятый раз подряд, когда компания превзошла прогноз EPS Уолл-стрит после выхода на биржу в декабре 2019 года. Тем не менее, это мало помогло успокоить паникующих инвесторов и отказаться от сброса акций.

Учитывая впечатляющие доходы Sprout Social, превзошедшие историю, и способность обеспечить сильный рост доходов в условиях осторожной среды корпоративных расходов, я думаю, что рынок отреагировал слишком остро. Долгосрочные перспективы роста компании, связанные с цифровым будущим, и снижение курса акций являются причинами для принятия оптимистичной позиции.

Некоторые коммерческие исследовательские фирмы разделяют мое мнение. Другие не столь убеждены в том, что акции Sprout Social не столкнутся с еще большим понижательным давлением. Давайте проверим некоторые из первых показателей Уолл-стрит.

Акции SPT упали на 44% за последние пять дней.

Может ли SPT принести отсюда новые выгоды?

Целых 10 аналитиков уже обновили свое мнение о Sprout Social после публикации отчета о прибылях и убытках компании от 2 мая. Четыре аналитика отреагировали на быки и понизили рейтинг средней капитализации с «Покупать» до «Держать».

Аналитик Goldman Sachs (NYSE:GS) Адам Хотчкисс был удивлен тем, что решение Sprout Social о переходе на более высокий рынок не оказало более положительного влияния на органический рост. Он считает, что многообещающие отношения компании с Salesforce (NYSE:CRM) должны способствовать увеличению доли рынка элитных сегментов и долгосрочному росту, но низкая прозрачность конверсии конвейеров требует понижения рейтинга до нейтрального.

Кларк Джеффрис из Piper Sandler также понизил рейтинг SPT до «Держать». Аналитик назвал разочаровывающие показатели годовой повторяющейся выручки (ARR) и решение компании прекратить отчетность по показателям ARR и количеству клиентов как краткосрочные источники риска. Понижение прогноза руководства по выручке на 2024 год до $405,5 млн в середине периода также способствовало понижению рейтинга.

Между тем, пятизвездочный аналитик Canaccord (OTC:CCORF) Дэвид Хайнс не согласен с понижением рейтингов. Хотя он снизил целевую цену с $70,00 до $50,00, Хайнс сохранил рекомендацию «Покупать» на Sprout Social. Хотя пересмотренный прогноз роста на 2024 год на уровне 22% является большим шагом вниз по сравнению с предыдущими 28%, аналитик полагает, что акции могут восстановиться в течение следующих 12 месяцев.

Скотт Берг из Needham также рассматривает распродажу как возможность. Аналитик оставил Sprout Social на уровне «покупать», решив рассматривать замедление роста как временное. Берг положительно относится к выходу компании на более высокий уровень рынка программного обеспечения и считает, что это приведет к долгосрочному успеху. В качестве причин для оптимизма также были названы здоровая среда спроса и ускоряющийся рост недавно приобретенного маркетингового бизнеса Tagger.

Рынок Sprout Social находится на стадии зарождения

Еще одна причина оптимистично относиться к Sprout Social — это ранний характер рынка управления социальными сетями. Согласно недавнему опросу Harris Poll под названием «Состояние социальных сетей в 2023 году: искусственный интеллект и данные в центре внимания», 90% бизнес-лидеров США и Великобритании считают, что успех их компании будет зависеть от эффективного использования данных и идей социальных сетей. Четверо из пяти руководителей ожидают увеличения своих бюджетов на социальные сети в течение следующих трех лет.

Это говорит о том, что Sprout Social лишь поверхностно затронула вопрос о том, как заставить организации принять ее программное обеспечение. По оценкам компании, менее 5% предприятий используют платформу социальных сетей. Низкое проникновение в быстрорастущее маркетинговое пространство, объем которого, по оценкам, превысит 120 миллиардов долларов в 2025 году, заставляет меня отказаться от текущих проблем Sprout Social в пользу возможностей долгосрочного роста.

Какова консенсусная целевая цена акций SPT?

Согласно рейтингам аналитиков за последние три месяца, средняя целевая цена акций Sprout Social составляет $72,17. Однако, поскольку акции могут быть подвергнуты дополнительным пересмотрам аналитиками после пятничного отчета о прибылях и убытках, изучение части этих данных может оказаться полезным. Если мы возьмем только пересмотренные целевые цены, выпущенные после обновления первого квартала, средняя целевая цена составит 47,43 доллара. Тем не менее, это предполагает потенциал роста более чем на 67% по сравнению с последним закрытием.

Итоги акций SPT

Sprout Social пережила жестокую распродажу после того, как сообщила о более медленном, чем ожидалось, росте выручки в первом квартале и понизила прогноз роста на 2024 год. Некоторые аналитики считают, что в этом году акции станут мертвыми. Другие ожидают, что компания выиграет от высокого спроса на программное обеспечение для управления социальными сетями и восстановления акций.