🎙 Акции Arcadium Lithium (NYSE:ALTM): игнорируемые и недооцененные акции средней капитализации EV

Акции Arcadium Lithium (NYSE:ALTM): игнорируемые и недооцененные акции средней капитализации EV

Когда Arcadium Lithium (NYSE:ALTM) сообщит о прибыли за первый квартал 2024 года после закрытия 7 мая, ожидания рынка будут низкими. Консенсус-оценка прибыли на акцию в $0,04 отражает снижение цен на литий, вызванное замедлением спроса на электромобили (EV) и избыточным предложением в отрасли. Независимо от того, превзойдет ли компания результаты, я считаю, что ее связь с глобальным ростом электромобилей и цена акций менее 5 долларов делают ее интригующей долгосрочной инвестицией.

Что делает аркадий-литий?

Arcadium Lithium — один из крупнейших в мире интегрированных производителей литиевой химии. После завершения слияния компаний Allkem и Livent в январе 2024 года вновь объединенная компания присутствует во всех трех основных регионах литиевого производства — Южноамериканском литиевом треугольнике, Западной Австралии и Канаде.

Его твердые породы и литиевые ресурсы могут стать важной частью цепочки поставок электромобилей, а также стать ценным ресурсом для производителей бытовой электроники и запчастей для самолетов.

Цены на литий начали стабилизироваться

В последние недели цены на литий начали стабилизироваться благодаря сильному рынку электромобилей в Китае, на долю которого в 2023 году пришлось почти 70% всех продаж электромобилей. Хотя цены на карбонат лития все еще значительно ниже пиковых уровней ноября 2022 года, они выросли примерно 20% с начала года.

Потенциальное восстановление лития может быть очень своевременным для Arcadium Lithium, которая после слияния ожидает увеличения объемов производства в этом году. В зависимости от реализованных цен руководство прогнозирует, что в 2024 году выручка составит от $1,25 до $1,90 млрд.

Основываясь на этом прогнозе, Уолл-стрит считает, что прибыль на акцию в этом году составит $0,21. Это дает акциям Arcadium Lithium коэффициент P/E в 2024 году примерно 22x. Для сравнения, мировой производитель лития Albemarle (NYSE:ALB) торгуется в 33 раза выше оценки прибыли этого года.

Честно говоря, Arcadium Lithium и Albemarle — это не сравнение яблок с яблоками. Arcadium Lithium представляет собой чистый литий, а Albemarle производит бром и другие сырьевые товары. Тем не менее, акции Arcadium торгуются с 50-процентной скидкой по сравнению с более крупными аналогами. На мой взгляд, это привлекательная оценка, учитывая, что обе компании сильно подвержены долгосрочному росту производства аккумуляторов для электромобилей.

Технические индикаторы и бычий настрой Уолл-стрит — еще одна причина для оптимистичного взгляда на акции. Давайте обсудим эти причины ниже.

Технические индикаторы ALTM становятся бычьими

Технический анализ Arcadium Lithium оказался явно оптимистичным. На дневном графике несколько простых экспоненциальных скользящих средних указывают на то, что акции следует покупать. Например, цена акций ALTM значительно ниже 20-дневной и 50-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Что касается других технических характеристик, коэффициент изменения цены Arcadium Lithium (ROC) составляет 17,88. Этот индикатор, основанный на импульсе, говорит нам о том, что цена акций имеет тенденцию к росту в краткосрочной перспективе, что может сигнализировать о долгосрочном восходящем тренде. Хотя ALTM все еще находится на территории дешевых акций из-за своей цены менее 5 долларов, он восстановился примерно на 1 доллар с рекордного минимума прошлого месяца.

Уолл-стрит также настроена оптимистично в отношении акций ALTM

По мнению исследовательских фирм, занимающихся продажами, отскок Arcadium Lithium от минимума 2024 года может стать началом более длительного восстановления. С апреля три аналитика высказали свое мнение о недавно объединенной компании, и все трое были настроены оптимистично.

В прошлом месяце аналитик Raymond James Павел Молчанов повысил рейтинг акций Arcadium Lithium с «лучше рынка» до «сильной покупки». В качестве причин для повышения рейтингов Молчанов назвал стабилизацию цен на литий и синергию после слияния.

Пятизвездочный аналитик Алексей Ефремов из KeyBanc недавно подтвердил рейтинг производителя лития «Выше рынка». Хотя он снизил целевую цену с $12,00 до $11,00, это все же предполагает, что акции Arcadium Lithium могут вырасти более чем вдвое.

На прошлой неделе аналитик Argus Research Билл Селески стал последним, кто оптимистично высказался по поводу Arcadium Lithium. Селески начал освещение с рейтинга «Покупать» и отметил, что третий по величине производитель лития в мире завтра отчитается о своем первом квартале как объединенная компания.

Какова консенсусная целевая цена акций ALTM?

Из восьми рейтингов, присвоенных Arcadium Lithium за последние три месяца, четыре — «Покупать», три — «Держать» и один — «Продавать». Это дает компании рейтинг умеренной покупки. Целевые цены аналитиков на ALTM в настоящее время варьируются от $5,00 до $11,00. Это повод для бычьего оптимизма по двум причинам: 1) даже самая медвежья цель указывает на потенциал роста и 2) средняя целевая цена акций ALTM в $7,46 предполагает потенциал роста на 57% по сравнению с текущими уровнями. Это, безусловно, может привести к тому, что оценка акций будет соответствовать оценке Albemarle.

Итоги акций ALTM

Акции Arcadium Lithium пострадали от резкого падения цен на литий. Однако после слияния, в результате которого был создан третий по величине производитель лития в мире, компания, похоже, имеет хорошие возможности для получения выгоды от восстановления цен на литий и увеличения объемов производства. Перспективы роста компании как крупного поставщика аккумуляторов для электромобилей, низкая оценка и оптимистичные прогнозы могут стать предпосылками для большого возвращения.