🗯 Акции Intel (NASDAQ:INTC): Должны ли искатели дивидендов ловить падающий нож?

Акции Intel (NASDAQ:INTC): Должны ли искатели дивидендов ловить падающий нож?

Основная мысль

Акции Intel могут быть на исходе, а карты против них. При неустанных тратах и ​​планах снова стать доминирующими игра с высокой стоимостью может заинтриговать тех, кто ищет дивиденды и верит в фирму.

Акции упавшего полупроводникового гиганта Intel (NASDAQ: INTC) продолжают снижаться на фоне беспрецедентного падения славы. Акции Intel продолжают действовать как падающий нож, и неясно, когда он, наконец, будет готов рикошетить. Хотя я не уверен, сможет ли Intel вернуться к своей былой славе, я остаюсь нейтральным в отношении акций с сегодняшними пониженными мультипликаторами. Существует огромная дивидендная доходность в размере 5%, которая более чем безопасна.

Последние квартальные результаты были весьма плачевными. Они сильно не оправдали оценок: прибыль на акцию составила 0,29 доллара, что намного ниже консенсус-прогноза в 0,69 доллара. Движущей силой снижения являются многие экологические сдерживающие факторы, с которыми столкнулось большинство фирм в этом году.

Однако в свободном падении Intel нельзя винить никого, кроме самой себя. Intel сдает позиции конкурентам и быстро. Даже имея многолетний план по возвращению к былой славе, проектирование такого поворота может оказаться трудным, учитывая импульс некоторых конкурентов.

В быстро меняющемся технологическом мире трудно сократить дистанцию, если фирма отстает. Несомненно, Intel — любимец рынка старой школы, переживший такое болезненное падение. Сможет ли он встать после такого сильного падения, остается вопросом на миллион долларов. Учитывая его возраст и конкурентную среду, встать на ноги может оказаться трудным, поскольку импульс, как правило, трудно остановить (или обратить вспять) в пространстве фишек.

С новым генеральным директором Пэтом Гелсингером у Intel есть подходящий человек, чтобы организовать возвращение. Если Intel сможет сократить отставание и вернуть лидерство, вознаграждение может быть огромным по сравнению с текущими уровнями, и если Intel продолжит терять долю рынка в пользу конкурентов, можно утверждать, что это уже хорошо заложено в цене акций после сокращения более чем на 55%. .

Intel ведет жесткую борьбу с AMD

Тот факт, что выплаты дивидендов Intel являются устойчивыми, не означает, что фирма не должна, по крайней мере, рассматривать возможность их сокращения. Конечно, Intel продолжает агрессивно тратить деньги, и, возможно, фирма может восстановить лидерство в области чипов, не принося свои дивиденды на плаху. Intel ни в коем случае не экономит на расходах. Тем не менее, Intel нужно конкурировать с AMD (NASDAQ: AMD), впечатляющим конкурентом в области чипов, у которого нет высоких обязательств по дивидендам, которые отягощают его.

Кроме того, можно утверждать, что любые дополнительные расходы со стороны Intel могут помочь ускорить усилия по сокращению разрыва с аналогами и вернуть долю рынка, которую она потеряла в последние годы.

Ранее в этом году Intel объявила о планах потратить более 33 миллиардов евро на исследования и разработки и производство в европейском регионе. Intel также планирует разделить инвестиции в размере 30 миллиардов долларов с Brookfield Asset Management (BAM) на создание завода по производству чипов в Аризоне. Такие большие расходы должны дать толчок стратегии Intel «IDM 2.0».

Хотя я уверен, что Intel сможет реализовать свой стратегический план, AMD также будет занята собственными передовыми инновациями, от процессоров потребительского класса до сверхбыстрых серверных чипов. AMD по-прежнему жаждет увеличить свою долю со своей последней линейкой конкурентоспособных предложений. Короче говоря, Intel необходимо превзойти AMD, иначе в среднесрочной перспективе не следует ожидать перелома ситуации.

Смогут ли акции Intel восстановиться после жестокого второго квартала?

После огромной неудачи Intel нужен квартал, чтобы вернуть любовь своих жадных до дохода акционеров. Продолжающиеся сбои в цепочке поставок и потенциальный переизбыток чипов на горизонте не улучшат ситуацию. Действительно, в 2023 году индустрию чипов может ждать головокружительный кризис. В любом случае Intel может использовать грядущую рецессию как средство отобрать часть акций у своих конкурентов, если она хочет положить конец своему ужасающему спаду.

Intel более чем способна наверстать упущенное в будущих кварталах. Тем не менее, ставки высоки, поскольку чиповый гигант пытается плыть против течения. На момент написания акции торгуются с скользящей прибылью в 6,3 раза, продажами в 1,6 раза и денежным потоком в 5,3 раза.

Акции выглядят дешевыми, если Intel докажет, что может превзойти своих конкурентов. На данный момент Intel — это игра с высокой стоимостью, которая не лишена доли рисков. Если фирма сможет превзойти в инновациях своих конкурентов, облегчение, которое можно получить в акции, может быть значительным.

Какова целевая цена акций INTC?

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции INTC можно покупать умеренно. Из 30 рейтингов аналитиков четыре «покупают», 17 «держат» и девять «продают».

Средняя целевая цена Intel – 38,55 доллара США, что предполагает потенциал роста в 31,6 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 30 долларов за акцию до максимума в 55 долларов за акцию.

Вывод: Intel предстоит трудный путь

Intel делает все необходимые инвестиции, чтобы вернуться. Тем не менее, AMD сделает все возможное, чтобы поднять планку еще выше, возможно, гораздо быстрее, чем ожидалось. Полуфабрикаты сейчас находятся в сложной ситуации, что делает быстрое восстановление сильно обесцененных акций Intel менее вероятным.