✏ Intel или Micron: Бэрд выбирает акции Premier Chip для покупки

Intel или Micron: Бэрд выбирает акции Premier Chip для покупки

Сегодняшний мир, охватывающий цифровой мир и информационную экономику, вышел из 1980-х годов на базе кремниевых полупроводниковых чипов и нашел турбо-стимул в виде технологии искусственного интеллекта. Сочетание искусственного интеллекта и полупроводниковых чипов навсегда изменило технологический ландшафт. Это также открыло новые мощные возможности для инвесторов в акции.

По данным компании GlobalData, занимающейся сбором данных, рынок искусственного интеллекта может достичь 909 миллиардов долларов к 2030 году, то есть всего через шесть лет. Индустрия, перенасыщенная таким большим количеством денег, заставит инвесторов бежать, но им следует действовать осторожно, потому что не все акции производителей чипов искусственного интеллекта созданы равными, и некоторые из них лучше ориентированы на прибыль, чем другие.

Интел

Начнем с Intel, одной из самых известных компаний в индустрии микросхем. Intel уже давно является лидером на рынке процессоров для ПК; семейство процессоров Core стало отраслевым стандартом. Лидерство в этом сегменте, где Intel занимает 63% рынка процессоров для персональных компьютеров, позволило Intel войти в «десятку» крупнейших производителей микросхем. В прошлом году выручка Intel составила $54,22 млрд, что поставило ее на 4-е место среди конкурентов по выручке.

Ни одна компания не достигает тех высот, на которых живет Intel, не будучи в состоянии адаптироваться к меняющимся условиям, смещая свое внимание, когда это необходимо. Сейчас Intel предпринимает стратегические шаги в секторе искусственного интеллекта. Компания представляет новые наборы микросхем, предназначенные для удовлетворения потребностей приложений искусственного интеллекта, опираясь на существующие высоко оцененные возможности производства полупроводников. Кроме того, Intel извлекает выгоду из Федерального закона о чипах, получая финансирование в размере 8,5 миллиардов долларов и право на дополнительные 11 миллиардов долларов в виде субсидируемых федеральными займами для технологического сектора.

Intel использует эти средства для строительства и запуска нового литейного завода в Нью-Мексико. Этот литейный завод является частью политики администрации Байдена по возобновлению производства полупроводниковых чипов, особенно продуктов с поддержкой искусственного интеллекта. Intel готовит завод к производству своих новых процессоров на основе технологии изготовления 18A и по графику должен быть готов к производству позднее в этом году, а крупномасштабное производство, вероятно, будет наращиваться в 2025 году. , поскольку 18A представляет собой самую передовую технологию производства Intel.

Все это дает основу для недавних результатов Intel за 1К24. Компания сообщила о выручке в общей сложности в $12,7 млрд, что представляет собой рост на 8,5% в годовом исчислении, хотя она просто не оправдала прогноз, оказавшись на $80 млн ниже оценок. Чистая прибыль Intel составила 18 центов на акцию по показателям без учета GAAP, превысив оценки на 4 цента на акцию.

Тристан Герра из Baird признает сильные стороны Intel, но также видит причины для осторожности.

«Маятник может измениться, так как выпуск 18A по-прежнему запланирован на следующий год, а в конце 2025 года будет запущено больше модулей, но ряд проблем остается: увеличение валовой прибыли в следующем году в условиях более высоких затрат на запуск зависит от роста доходов, но мы видим x86 рынок TAM имеет очень низкий однозначный рост в среднесрочной перспективе, при этом переход к ускоренным центрам обработки данных продолжает приносить пользу графическим процессорам, а также надвигающаяся угроза того, что ARM наберет обороты в экосистеме ПК», — полагает Герра.

С этой целью Герра оценивает акции Intel как нейтральные, хотя его целевая цена в $40 предполагает потенциал роста акций Intel примерно на 30% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Герры, нажмите здесь)

Осторожность Герры согласуется с общим мнением Уолл-стрит. Intel имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на 31 недавнем аналитическом обзоре, который разбит на 4 покупки, 23 «Держать» и 4 продажи. Средняя целевая цена акции в $39,92 предполагает потенциал роста на 30% по сравнению с текущей торговой ценой в $30,68. (См. прогноз акций INTC)

микрон

Следующей идет Micron, компания по производству микросхем из Айдахо, которая заработала свою репутацию на качестве своих чипов памяти. Компания, работающая в бизнесе с 1978 года, хорошо известна своими чипами DRAM и NAND, а также USB-накопителями. Продукты Micron нашли применение в центрах обработки данных с интенсивным использованием памяти, где они обеспечивают емкость хранения, необходимую для поддержки вычислительных систем искусственного интеллекта.

Помимо приложений искусственного интеллекта и центров обработки данных, чипсеты Micron можно найти во всем: от сетей 5G и IoT до автономных транспортных средств. Компания также является крупным поставщиком на рынок ПК, поставляя микросхемы памяти и накопителей, а также твердотельные накопители. Широкая клиентская база компании сослужила ей хорошую службу, и Micron занимает 11-е место среди крупнейших в мире полупроводниковых компаний, если считать по рыночной капитализации или годовому доходу. В 2023 году выручка компании составила $18,3 млрд.

В последние дни Micron сделала несколько заявлений, которые должны заинтересовать инвесторов. 25 апреля компания объявила, что заключила необязывающее соглашение – Предварительный меморандум о сроках (PMT) – с администрацией Байдена, согласно которому Micron получит финансирование в размере 6,1 миллиарда долларов в рамках Закона о CHIPS. Micron планирует использовать эти средства в рамках крупного плана капвложений с целью инвестировать до 50 миллиардов долларов в капитальные вложения до 2030 года.

В другом обновлении от 1 мая Micron объявила, что стала первой компанией по производству чипов, которая проверила и поставила серверные чипы DRAM объемом 128 ГБ DDR5 32 ГБ. Это чипы высокой емкости, способные удовлетворить запросы и требования приложений генеративных вычислений искусственного интеллекта с интенсивным использованием памяти.

Эти заявления являются хорошим предзнаменованием для будущего Micron. Тем временем мы можем взглянуть на последний отчет о прибылях Micron, охватывающий 2 квартал 2024 финансового года, чтобы получить представление о том, в каком состоянии компания находится сейчас.

В этом отчете о прибылях и убытках Micron показала выручку в $5,82 млрд, что более чем на 57% больше, чем в прошлом году, и превзошло прогноз на $470 млн. В итоге прибыль Micron без учета GAAP в размере 42 центов на акцию оказалась на впечатляющие 66 центов выше, чем ожидалось. Более того, компания опубликовала прогноз по выручке на 3-й квартал 2024 финансового года в диапазоне от $6,4 до $6,6 млрд, что значительно превышает прогнозируемые $5,99 млрд.

По мнению аналитика Baird Тристана Герры, Micron предлагает инвесторам множество возможностей для роста. Он пишет о компании: «Несмотря на то, что поезд немного опоздал, мы видим впереди значительные возможности роста для Micron, особенно с учетом недавнего отката акций, что противоречит постепенно возрастающим положительным тенденциям, разворачивающимся в DRAM согласно нашим недавним проверкам каналов, что приводит к несколько беспрецедентному росту. Перспективы памяти на ближайшие 12-18 месяцев. Цены на DRAM выше, чем ожидалось ранее, с увеличением количества DDR5 премиум-класса, в то время как HBM3E может принести Micron более 60% валовой прибыли в следующем году».

Герра далее присваивает акциям MU рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать») с целевой ценой в 150 долларов, указывающей на потенциал роста на 26% в течение одного года.

В целом, Micron вызвал большой интерес со стороны аналитиков Уолл-стрит: в общей сложности было получено 25 обзоров, включающих 23 покупки, 1 удержание и 1 продажу при консенсус-рейтинге «Сильная покупка». Акции торгуются по цене $119,21, а их средняя целевая цена в $132 предполагает 12-месячный потенциал роста примерно на 11%. (См. прогноз акций Micron)

Сопоставляя прогнозы аналитиков, становится ясно, что Тристан Герра из Baird считает акции Micron лучшими акциями производителей микросхем, которые стоит покупать сейчас.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.