💬 Акции BP: цены на нефть помогают принять решение по России

Акции BP: цены на нефть помогают принять решение по России

BP Plc (BP) — интегрированная нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Лондоне. Он работает в трех сегментах: Upstream, Downstream и Роснефть.

Сегмент разведки и добычи занимается разведкой, разработкой и добычей нефти и природного газа; промежуточная транспортировка, хранение и переработка; маркетинг и торговля природным газом.

Сегмент Downstream занимается переработкой, производством, продажей, транспортировкой, поставками и продажей сырой нефти, нефтепродуктов и продуктов нефтехимии оптовым и розничным клиентам.

Сегмент «Роснефти» занимается разведкой и добычей углеводородов в США, Канаде, Вьетнаме, Венесуэле, Бразилии, Алжире, ОАЭ, Туркменистане и Норвегии; и предлагает авиационное топливо, бункеровку, битум и смазочные материалы.

BP имеет умеренный баланс и сейчас сталкивается с проблемами, как положительными, так и отрицательными на фоне войны в Украине и резкого роста цен на нефть.

Я настроен оптимистично в отношении акций BP, несмотря на последние деловые новости об отмене российских предприятий. Нефть Акции должны продолжать получать выгоду от роста цен на нефть.

Деловые новости BP

Война на Украине привела к тому, что крупные нефтяные компании заключили различные сделки с российскими нефтяными компаниями, стремясь прекратить свою деятельность. BP отменила свои бизнес-предприятия в России, предупредив инвесторов, что в первом квартале она понесет убытки от обесценения в размере до 25 миллиардов долларов.

Убытки от обесценения в размере почти 25 миллиардов долларов составят более четверти текущей рыночной капитализации BP.

Теперь ожидается очень слабый первый квартал 2022 года и даже второй квартал 2022 года для BP.

Однако инвесторы будут рады узнать, что BP заявила, что ее решение прекратить бизнес-операции в России не повлияет на ее краткосрочные и долгосрочные финансовые цели.

Кроме того, международные переговоры с Ираном о заключении ядерной сделки могут привести к тому, что запасы нефти Ирана будут поставлять на мировой рынок, что должно привести к стабилизации и даже снижению цен на нефть.

Это неплохая новость для BP, так как потребуется значительное время, чтобы цены на нефть достигли более низких уровней в условиях нехватки предложения и высокого спроса. Другими словами, цены на нефть могут стабилизироваться на высоком уровне и обеспечить рост выручки и прибыльности BP.

Как высоко могут подняться цены на нефть?

Все ставки сняты, поскольку цены на нефть меняются не только в зависимости от фундаментальных показателей, но и в основном на эмоциях и ожиданиях. Нефтетрейдеры делают ставку на то, что цены на нефть могут достичь 200 долларов за баррель в марте 2022 года.

Реальность такова, что сейчас цены на нефть чрезвычайно высоки, и любая позитивная сделка с Ираном или более стратегическое высвобождение международных запасов нефти могут их стабилизировать. На вопрос на миллион долларов о том, как высоко могут подняться цены на нефть, прежде чем они начнут возвращаться к нормальному уровню, ответить непросто.

Основы – Риски

ВР имеет отношение D/E 0,89 по состоянию на последний квартал, что считается высоким.

В 2021 году BP, несмотря на отрицательный рост продаж на 18,46%, сообщила о росте чистой прибыли на 134,74% до 5,5 млрд долларов и резком росте свободного денежного потока на 8 339,57% до 9,25 млрд долларов.

Форвардные дивиденды и доходность в размере $1,28 и 4,55% очень привлекательны, но они могут оказаться под давлением из-за отчислений от обесценения.

Оценка акций

ВР относительно привлекательна по коэффициенту P/E (13,2x) по сравнению со средним показателем по нефтегазовой отрасли США (16,1x) и по коэффициенту P/B (1,2x) по сравнению со средним показателем по нефтегазовой отрасли США ( 2,2х).

Взгляд Уолл-стрит

BP придерживается консенсуса об умеренной покупке, основанного на пяти покупках, четырех удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена BP на уровне $36,28 представляет собой потенциал роста на 23,4%.

Заключение

В настоящее время BP сталкивается с серьезной проблемой. Смелое решение о выходе из российских предприятий нанесет ущерб ее финансовым показателям и приведет к значительному обесценению.

Однако в настоящее время акции считаются привлекательными, и нефтяная компания по-прежнему уверена в своих долгосрочных финансовых целях.

Цены на нефть могут оставаться на высоком уровне еще довольно долго, и это должно быть позитивно для BP.