🖥 Предварительный обзор доходов ChargePoint за 4 квартал: чего ожидать инвесторам

Предварительный обзор доходов ChargePoint за 4 квартал: чего ожидать инвесторам

ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT), новый поставщик сети зарядки электромобилей (EV), планирует опубликовать свои финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2022 год и прогноз в начале следующего месяца, 2 марта 2022 года. Акции CHPT снизились. 30% в этом году, но аналитики Уолл-Стрит остаются оптимистичными с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» по акциям. Инвесторы с нетерпением ждут предстоящего отчета о прибылях и убытках, чтобы поднять акции, но сможет ли компания это сделать?

ChargePoint строит обширную сеть интеллектуальных передовых зарядных станций для электромобилей в США, Канаде и Европе. Растущая абонентская база увеличивает регулярный доход от программного обеспечения как услуги (SaaS). Компания нацелена на парки всех типов и размеров, и у нее впереди огромные возможности для роста.

Тем не менее, я остаюсь нейтральным в отношении акций, поскольку они все еще находятся в предприбыльном периоде и существуют значительные риски исполнения.

Прогноз квартальной прибыли ChargePoint

В прошлом квартале компания ChargePoint опубликовала лучшие на рынке результаты: ее выручка увеличилась на 79% по сравнению с прошлым годом и составила 65 миллионов долларов. Продажи пришлись на верхнюю планку руководства. Затем компания представила более высокий прогноз выручки на четвертый квартал в размере 73–78 миллионов долларов, что представляет собой потенциальное увеличение на 78% по сравнению с прошлым годом в середине и последующее квартальное увеличение более чем на 16%.

В декабре компания увеличила прогноз выручки на 2022 финансовый год с 225–235 млн долларов до 235–240 млн долларов. Последний прогноз показывает увеличение на 62% по сравнению с прошлым годом. Этим цифрам будут способствовать недавние приобретения, но органический рост остается сильным, чтобы поддерживать статус ChargePoint как акции роста.

Во время презентации доходов за третий квартал Рекс Джексон, главный финансовый директор (CFO) компании, сказал: «Мы очень довольны этими показателями, несмотря на ряд проблем в цепочке поставок, а спрос в квартале, который мы не смогли удовлетворить, дал нам хорошую оценку. начни с Q4».

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки ChargePoint в четвертом квартале на 79,3% до 76 млн долларов. Они также ожидают, что годовой объем продаж достигнет $237,7 млн, что на 63,2% больше, чем в предыдущем году. Консенсусная Оценка акций прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал составляет минус 0,16 доллара на разводненную акцию, что является значительным улучшением по сравнению с убытком в размере 1,718 доллара на акцию в предыдущем году.

Однако следует отметить, что ChargePoint не оправдала прогнозов аналитиков по прибыли на акцию в трех из четырех последних опубликованных квартальных результатов прибыли.

Ключевые факторы роста выручки

Есть три драйвера роста доходов, на которые инвесторам следует обратить внимание в будущем ChargePoint. Компания представляет собой быстрорастущую компанию по производству электромобилей с сильным органическим ростом. Более того, периодические приобретения и стратегическое партнерство остаются важными факторами роста доходов CHPT.

Продажи в четвертом квартале должны ускориться после интеграции недавних приобретений фирм, занимающихся мобильностью и зарядкой, и ViriCiti. Новое партнерство с Mercedes-Benz USA для решения для зарядки «me Charge» в 2022 году также может добавить некоторые возможности для роста.

Недавно компания заключила еще одно партнерское соглашение с производителем зарядных станций Sonepar во Франции, чтобы развернуть дополнительную инфраструктуру по всей европейской стране.

Как сочетание вышеперечисленных факторов обеспечивает сильный рост акций ChargePoint, можно проследить по простой аналогии.

Доход ChargePoint сгруппирован в три сегмента, а именно: Системы сетевой зарядки, Подписки и Прочие доходы. Системы сетевой зарядки представляют собой аппаратное обеспечение, которое продается вместе с решениями облачных сервисов компании. В течение последнего квартала на этот сегмент приходилось 73% квартальных продаж.

Подписки на облачные сервисы могут значительно вырасти в ближайшем будущем после недавнего приобретения ViriCiti, ведущего поставщика услуг по управлению электронными автобусами и коммерческими транспортными средствами. Между тем, сегмент подписки составил 21% от общего объема продаж в прошлом квартале.

Компания завершила третий квартал, имея в управлении около 163 000 сетевых портов. ChargePoint инвестирует в большее количество зарядных портов, поскольку покупки электромобилей в Европе и Северной Америке продолжают расти.

Наиболее примечательно то, что политически поддерживаемый переход на электромобили на основных мировых рынках должен по-прежнему решительно поддерживать тезис о росте акций ChargePoint в течение 2022 года и далее.

Поддерживающая государственная политика повышает стоимость акций ChargePoint

Компания собирается извлечь выгоду из Закона США об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, который предлагает направить до 7,5 миллиардов долларов на ускорение строительства зарядных портов вдоль автомагистралей и в населенных пунктах. Компания работает с политиками на федеральном уровне и уровне штатов, чтобы сформировать это развитие.

«Несмотря на то, что в настоящее время действуют другие государственные и коммунальные программы, этот новый стимул, вероятно, принесет значительную пользу, начиная с 2023 года», — сказал Паскуале Романо, главный исполнительный директор (генеральный директор) ChargePoint, во время презентации доходов за третий квартал.

Наиболее примечательным является включение в совет директоров компании бывшего министра транспорта и труда США Элейн Чао. «Ее назначение привносит глубину как в государственный, так и в частный сектор и еще больше укрепляет состав Совета», — сказал Романо.

Справедливо предположить, что новый член совета директоров может помочь компании плодотворно взаимодействовать с заинтересованными сторонами в правительстве по ключевым вопросам политики, влияющим на ее отрасль.

Взгляд Уолл-стрит

CHPT имеет консенсусный рейтинг аналитиков «умеренная покупка», основанный на семи рейтингах «покупать» и четырех рейтингах «держать». Средняя целевая цена ChargePoint в размере 27,09 долларов США представляет потенциал роста на 96,16% в течение следующих 12 месяцев.

Вывод инвестора

Оценка ChargePoint продолжает снижаться, несмотря на улучшение фундаментальных показателей за последние три квартала. Акции в настоящее время торгуются около 52-недельных минимумов, поскольку напуганные инвесторы уходят из акций роста с высоким риском с высокими мультипликаторами, отрицательными денежными потоками и операционными убытками.

Хотя каждый инвестор надеется, что предстоящие доходы могут подготовить почву для сильного роста, важно отметить, что компания все еще находится в предприбыльном периоде. Прибыль все еще может быть далеко, и все еще остаются значительные риски исполнения.