📰 Акции Netflix (NASDAQ:NFLX) господствуют в королевстве потокового вещания

Акции Netflix (NASDAQ:NFLX) господствуют в королевстве потокового вещания

Акции Netflix (NASDAQ:NFLX) безраздельно господствуют в бурном королевстве, а их последние результаты демонстрируют устойчивое доминирование в отрасли. Стриминговый гигант, насчитывающий более 260 миллионов платных пользователей, продолжает демонстрировать уверенный рост доходов и прибыли, несмотря на то, что индустрия страдает от перенасыщения. Фактически, повышение прибыльности позволило менеджменту вернуть акционерам значительный капитал, что повысило привлекательность акций. Я считаю, что эта тенденция сохранится. Таким образом, я оптимистично настроен в отношении акций NFLX.

Рост числа подписчиков ускоряется вопреки всему

Netflix продолжает удивлять своей замечательной способностью постоянно привлекать платных подписчиков, даже несмотря на жесткую конкуренцию в сфере потокового вещания и социальных сетей. В эпоху, когда технологические и медиа-гиганты борются за внимание потребителей, устойчивый рост числа подписчиков компании просто поразителен.

Подумайте об этом на минутку. Пространство стриминга и социальных сетей сегодня более насыщено, чем когда-либо, и многочисленные игроки борются за драгоценное время просмотра зрителей. Первоначально Netflix доминировал на рынке, в первую очередь противодействуя устаревшим кабельным сетям. Однако динамика изменилась, и теперь Netflix конкурирует с множеством потоковых сервисов, включая Disney+ Disney (NYSE:DIS), Prime Video Service Amazon (NASDAQ:AMZN), HBO AT&T (NYSE:T), Hulu, Peacock и различные более мелкие игроки.

Более того, Netflix сталкивается с конкуренцией в «экономике внимания» со стороны таких технологических гигантов, как Alphabet (NASDAQ:GOOGL), YouTube, TikTok и Meta Platforms (NASDAQ:META) Reels. Все они стремятся захватить долю рынка зрительской аудитории, чтобы увеличить свои доходы от рекламы. Фактически, внимание TikTok и Reels к продвижению как коротких, так и длинных просмотров и даже созданию собственных шоу является доказательством их конкуренции с Netflix.

Несмотря на эти проблемы, Netflix поддерживает надежную абонентскую базу, а рост ее платных подписчиков в последние кварталы даже ускорился, в том числе в последних результатах за четвертый квартал. Для иллюстрации приведем квартальные темпы роста платных подписчиков Netflix за последние два года.

Эти цифры наглядно отражают замедление роста числа платных подписчиков в 2022 году после беспрецедентного роста числа подписчиков за предыдущие два года. Широко распространенная тенденция оставаться дома во время пандемии способствовала значительному росту в 2020 и 2021 годах, при этом Netflix за этот период продемонстрировал значительный рост платного членства на 20%+. Следовательно, замедление роста в следующем, 2022 году, было предсказуемо, поскольку ситуация начала стабилизироваться.

Однако по мере нормализации условий рост числа подписчиков значительно восстановился в 2023 году, продемонстрировав заметный рост по сравнению с предыдущим кварталом. Особенно примечателен рост на 12,8% за последний квартал, в результате чего база платных подписчиков Netflix достигла ошеломляющих 260,3 миллиона.

Выручка и прибыль растут, перспективы кажутся очень многообещающими

Благодаря ускорению роста числа подписчиков рост доходов также следовал аналогичной тенденции. То же самое касается и прибыли: маржа растет, а отчет о прибылях и убытках улучшается за счет улучшения юнит-экономики. Между тем, прогноз Netflix на первый квартал 2024 года предполагает, что эта тенденция сохранится.

Например, Netflix сообщил о рекордной выручке в размере $8,54 млрд в четвертом квартале, что на 12,5% больше, чем в прошлом году. Как видно из таблицы ниже, рост доходов также ускорился вместе с ростом числа подписчиков. Примечательно, что этот рост стал лучшим для компании с момента роста в 16% в четвертом квартале 2021 года. В то же время операционная маржа NFLX подскочила до 16,9%, что значительно выше прошлогодних 7,0%. Эта комбинация позволила чистой прибыли и прибыли на акцию взлететь до $938 миллионов.

Источник: письмо акционерам NFLX за 4 квартал 2023 г.

Примечателен также тот факт, что количество акций Netflix сократилось на 1,6% до 444,3 млн, при этом руководство в 2023 финансовом году направило на выкуп чуть более $6,0 млрд. прибыль на акцию, что приветствуется.

Но помимо завершения года на высокой ноте, инвесторов особенно впечатлил прогноз руководства на первый квартал 2024 года, который указывает на дальнейшее ускорение доходов и значительное увеличение маржи операционной прибыли. В частности, ожидается, что выручка вырастет на 13,2%, а рентабельность операционной прибыли достигнет 26,2%, что означает заметное увеличение по сравнению с 21% в прошлом году и 16,9% в прошлом квартале.

По мнению аналитиков, акции NFLX стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит о Netflix, акции получили консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 27 покупках, 13 удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз акций Netflix при $574,01 предполагает потенциал роста на 2,6%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции NFLX, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом интервале), является Джейсон Хелфштейн из Оппенгеймера со средней доходностью 43,42 % на рейтинг. и 100% вероятность успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Неустанное доминирование Netflix в сфере потокового вещания остается впечатляющим, несмотря на насыщенность отрасли и острую конкуренцию. Недавнее увеличение числа платных подписчиков, а также рост доходов и прибылей открывают многообещающие перспективы на будущее. Учитывая разумный рост объемов обратного выкупа акций и оптимистичные цели руководства, вступающие в 2024 год, акции Netflix, похоже, имеют шансы на дальнейший успех в 2024 году.