✏ Я продолжаю покупать акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL) после ралли в первом квартале; Вот почему

Я продолжаю покупать акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL) после ралли в первом квартале; Вот почему

Акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) выросли более чем на 10% после объявления в первом квартале, что ознаменовало значительный рост после прибыли. Несмотря на то, что Alphabet уже является одной из моих крупнейших позиций, ее последний отчет еще больше укрепил мою уверенность в акциях. Поскольку компания без особых усилий превосходит оценки Уолл-стрит и демонстрирует двузначный рост по всем направлениям, акции продолжают казаться дешевыми, даже после достижения новых исторических максимумов. Следовательно, я по-прежнему оптимистично смотрю на акции Alphabet.

Акции GOOGL с начала года выросли на 19,7%.

Результаты первого квартала: победа без усилий, двузначный рост сохраняется

Показатели Alphabet за первый квартал значительно превзошли оценки Уолл-стрит: калифорнийский технологический гигант сообщил о двузначном росте по всем направлениям. Выручка взлетела до $80,5 млрд, как вы можете видеть на изображении ниже, превысив консенсус-оценку с большим отрывом в $1,84 млрд. Рост выручки на 15% также ознаменовал значительное ускорение роста по сравнению с ростом на 3% в предыдущем году. Кроме того, прибыль на акцию составила $1,89, превысив оценки Street на значительную разницу в $0,38. Давайте посмотрим глубже.

Источник: Отчет о прибылях Alphabet за первый квартал 2024 года.

Впечатляющий рост Alphabet в первом квартале был в первую очередь обусловлен устойчивым развитием рекламных решений на базе искусственного интеллекта, которые способствовали росту доходов как Google Search, так и YouTube. Возьмем, к примеру, использование компанией искусственного интеллекта в интеллектуальных торгах. Он прогнозирует будущие рекламные конверсии, позволяя компаниям быстро адаптироваться к меняющейся динамике спроса.

Более того, такие продукты, как широкое соответствие, используют большие языковые модели для сопоставления рекламы с релевантными поисковыми запросами и, таким образом, позволяют рекламодателям реагировать на то, что ищут миллионы людей. Другими словами, используя решения Alphabet на основе искусственного интеллекта, компании теперь могут быстро и масштабно находить пользователей и повышать рентабельность инвестиций, что естественным образом приводит к увеличению доходов компании от рекламы. Очевидно, доходы от поиска Google выросли на 14% до $46,2 млрд, а доходы от рекламы на YouTube выросли на 21% до $8,1 млрд.

Самое интересное то, что большинство решений Alphabet в области искусственного интеллекта только начинают внедряться. Мы слишком рано находимся в дорожной карте компании, а это значит, что лучшее еще впереди. Возьмем, к примеру, P-Max, который дебютировал в Gemini в феврале этого года. Это революционизирует создание текстовых и графических ресурсов, позволяя предприятиям быстро выполнять требования к ресурсам P-Max.

Компания утверждает, что рекламодатели, использующие генерацию ресурсов P-Max, на 63% чаще запускают кампанию с выдающейся эффективностью рекламы. Однако в настоящее время эта функция доступна исключительно в США. Следовательно, разумно ожидать длительного всплеска популярности среди рекламодателей, поскольку Alphabet постепенно представляет свои решения искусственного интеллекта по всему миру.

Google Cloud также внес значительный вклад в рост доходов Alphebet. Тем не менее, это также внесло заметный вклад в прибыльность компании: прибыль подразделения значительно выросла.

В частности, не только доходы Google Cloud выросли на заметные 28% до $9,6 млрд, но и операционная рентабельность подразделения увеличилась с 2,6% в прошлом году до 9,4%. Очень отрадно видеть, что первый квартал стал пятым кварталом подряд для Google Cloud с положительной операционной прибылью.

Фактически, увеличение прибыли в Google Cloud происходило каждый квартал в течение этих пяти кварталов, что заметно увеличивало общую прибыль Alphebet и рост прибыли на акцию. Например, в первом квартале операционная рентабельность компании подскочила до 32% по сравнению с 25% в предыдущем году, что в сочетании с ростом выручки и выкупом акций привело к резкому росту прибыли на акцию с 62% до $1,89.

Акции Alphabet остаются дешевыми после ралли прибыли

После столь сильного отчета за первый квартал акции Alphabet взлетели до нового исторического максимума. Тем не менее, я по-прежнему считаю, что цена акций довольно привлекательна по сравнению с перспективами их будущего роста. После отличного начала года консенсус-оценка годовой прибыли на акцию Alphabet составляет $7,51, что предполагает рост по сравнению с прошлым годом почти на 30%. Обратите внимание, что это произошло после роста прибыли на акцию в 2023 финансовом году на 27,3%. Несмотря на такие впечатляющие показатели роста, прибыль на акцию в этом году торгуется почти в 22,2 раза.

Даже если рост Alphabet значительно замедлится по сравнению с нынешними уровнями, стоимость акций все равно выглядит довольно дешевой, особенно с учетом рова Alphabet и лидирующей позиции в гонке ИИ. Также возможно, что Уолл-стрит недооценивает перспективы роста Alphabet, что может означать, что акции даже дешевле, чем кажутся на самом деле. Учитывая мощное сочетание роста доходов и значительного увеличения прибыли в Google Cloud, это предположение не является надуманным.

По мнению аналитиков, акции GOOGL стоит покупать?

Учитывая мнение Уолл-стрит об акциях, Alphabet имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 31 покупке и семи удержаниях, присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз цены акций Alphabet при $189,79 предполагает потенциал роста на 12,9%.

Если вы не уверены, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции GOOGL, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Марк Келли из Stifel Nicolaus, средняя доходность которого составляет 32,12 % за штуку. рейтинг и 95% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Подводя итог, можно сказать, что блестящие результаты Alphabet в первом квартале еще больше укрепили мою уверенность в перспективах технологического гиганта. Благодаря устойчивому росту доходов, обусловленному рекламными решениями на базе искусственного интеллекта, и значительному увеличению прибыли в Google Cloud, Alphabet продолжает превосходить ожидания рынка.

На самом деле, поскольку рынок, вероятно, еще не полностью оценил дополнительные преимущества ИИ для результатов компании, я считаю, что цена акций остается на довольно привлекательном уровне, несмотря на двузначный рост прибыли после роста прибыли. Следовательно, я буду продолжать увеличивать свою позицию на текущих уровнях.