🎙 Акции SoFi: сегодня все внимание на прибыль — вот что ожидает J.P. Morgan

Акции SoFi: сегодня все внимание на прибыль — вот что ожидает J.P. Morgan

Новая неделя начнется с успеха SoFi (СОФИ). Прежде чем начнется сегодняшняя (понедельник, 29 января) торговая акция, необанк объявит результаты за 4К23 и прогноз на первый квартал и последующие годы.

Если верить анализу Реджинальда Смита из J.P. Morgan, инвесторам, возможно, лучше оставаться в постели. Перед публикацией аналитик внес некоторые изменения в модель, но не такие, как хотелось бы инвесторам. «Мы помещаем SoFi в список Negative Catalyst Watch, поскольку мы видим риск до 24 года, оценки и прогнозы, основанные на комментариях, сделанных на недавних конференциях инвесторов, которые указывают на стратегический сдвиг в сторону от роста баланса / кредитов, ключевого фактора прибыли за последние два года. лет», — пояснил Смит.

Представляя то, что Смит назвал «значительным и запутанным сдвигом в стратегии», на конференции инвесторов в прошлом месяце, руководство отметило, что в этом году произойдет резкое замедление роста кредитования. Согласно методам учета по справедливой стоимости SoFi, выдача потребительских кредитов и рост кредитов чрезвычайно ускоряются, в результате чего Смит недоумевает, почему компания добровольно замедляет свой бизнес, особенно с учетом ее значительной емкости баланса (как подчеркивалось в последнем отчете о прибылях и убытках, с более чем Общая кредитная емкость составляет 27 миллиардов долларов США, а база собственного капитала постоянно растет).

Поэтому, чтобы учесть более медленный рост кредитования, повышенные кредитные потери и снижение рентабельности продаж, хотя это и несколько компенсируется более быстрым ростом Техплатформы и мерами по сокращению затрат, Смит снизил свои оценки на 2024 год. Прогноз EBITDA на 2024 год снижен с $626 млн до $516 млн по сравнению с Street на уровне $602 млн.

Как и финтех-группа в целом, акции SOFI уже находятся под давлением в этом году (снижение на 23%), и, несмотря на то, что ему нравятся долгосрочные перспективы компании, Смит предвидит дальнейшие трудные времена в краткосрочной перспективе. «Мы по-прежнему рассматриваем SoFi как долгосрочного победителя в нео/цифровом банковском пространстве, но видим давление на акции SoFi в краткосрочной перспективе, поскольку мы думаем, что инвесторы сосредоточатся на мягких прогнозах на 24 год и ухудшении кредитных тенденций, а не на потенциале роста в 4 квартале и Рентабельность по GAAP», — резюмировал аналитик.

Однако точка зрения Смита становится немного запутанной, когда дело доходит до грубых деталей. Хотя аналитик остается в стороне с нейтральным рейтингом, его целевая цена остается на уровне $10, что предполагает рост акций на 31% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Смита, нажмите здесь)

Еще 6 аналитиков присоединяются к Смиту в стороне, и с учетом дополнительных 5 покупок и 3 продаж акции получают консенсус-рейтинг «Держать». Средняя цель составляет $9,33, что дает возможность годовой доходности в размере 22,5%. (См. прогноз акций SoFi на сайте TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.