🖥 Акции Lithium Americas (NYSE:LAC): готовы получить прибыль от бума электромобилей

Акции Lithium Americas (NYSE:LAC): готовы получить прибыль от бума электромобилей

Поскольку мировые продажи электромобилей продолжают расти, американский рынок продемонстрировал некоторое отвращение к нашему электрифицированному будущему. Тем не менее, внедрение в США медленно, но неуклонно растет, и Lithium Americas (NYSE:LAC) (TSE:LAC) оказывается в уникальном положении для получения прибыли от расширяющейся цепочки поставок аккумуляторов для электромобилей в Северной Америке. Несмотря на потерю 60% за год, я оптимистично смотрю на акции.

В 2022 году цена на карбонат лития для аккумуляторов, измеряемая в китайских юанях, достигла рекордного уровня — около 600 000 иен за метрическую тонну, или 84 420 долларов США. С тех пор он спустился на Землю и в настоящее время торгуется на самом низком уровне с августа 2021 года. Однако прогнозируется, что к концу десятилетия спрос удвоится и превысит 2 миллиона тонн в год к 2030 году, поскольку распространение электромобилей будет увеличиваться наряду с субсидиями администрации Байдена. и налоговые льготы.

Lithium Americas — это компания, занимающаяся добычей и производством лития. Основанная в 2007 году ванкуверская компания имеет рыночную капитализацию около 743 миллионов долларов. Благодаря главному проекту компании она призвана сыграть центральную роль в устранении надвигающегося дефицита поставок, вызванного повышенным спросом на аккумуляторы для электромобилей.

Растущее внедрение и надвигающийся дефицит предложения

Одной из наиболее хорошо документированных причин медленного внедрения электромобилей является запас хода автомобиля. Чтобы решить эту проблему, производители аккумуляторов увеличивают количество лития в аккумуляторах электромобилей, чтобы увеличить запас хода и мощность транспортного средства, при этом средний размер аккумуляторных блоков вырастет с 50 кВтч в 2018 году до ожидаемых 68 кВтч к 2030 году. Это влияет на прогнозируемое увеличение ежегодного глобального Продажи электромобилей с 14,5 миллионов автомобилей в 2023 году до примерно 45,3 миллионов к 2030 году.

По данным Grand View Research, совокупный годовой темп роста (CAGR) рынка электромобилей в США прогнозируется на уровне 15,2% в период с 2023 по 2030 год. ожидается, что к 2030 году он достигнет $1,669 трлн.

Внедрение технологии в США станет значительной движущей силой этого роста и последующего дефицита поставок лития. Администрация Байдена и частный сектор выделили более 25 миллиардов долларов на расширение государственных зарядных станций для электромобилей, при этом в США объявлено или открыто по меньшей мере 40 заводов по производству зарядных устройств для электромобилей.

Кроме того, американцы имеют право на скидку до 7500 долларов США с розничной цены новых электромобилей, подпадающих под действие Налогового кредита на новые чистые транспортные средства 30D Закона о снижении инфляции, и скидку на 4000 долларов США с цены подержанных электромобилей, подпадающих под действие Кредита на чистые транспортные средства 25E, который, как ожидается, продолжать расширять внедрение электромобилей.

В то время как устаревшие автопроизводители, такие как Ford Motor (NYSE:F) и General Motors (NYSE:GM), продолжают переориентироваться на электромобили в попытке отобрать долю рынка у доминанта отрасли Tesla (NASDAQ:TSLA), вспомогательные компании, такие как Lithium Americas, готовы продолжать поддерживать переход к нашему будущему электрифицированных транспортных средств.

Фактически, у GM есть действующее соглашение с Lithium Americas на 10 лет эксклюзивных прав на всю продукцию Фазы 1 с возможностью продления на пять лет в рамках ее проекта Thacker Pass. Ожидается, что к 2030 году мировые поставки лития существенно вырастут; однако к 2030 году ожидается дефицит в размере от 2,3 до 2,45 миллионов тонн в год. Для литиевой Америки этот разрыв очень приятен.

Такер Пасс, Золотой билет

Компания Thacker Pass, расположенная в округе Гумбольдт в Северной Неваде, является важным ресурсом для создания цепочки поставок аккумуляторов для электромобилей в Северной Америке, способной удовлетворить спрос. В январе 2021 года Бюро землеустройства Министерства внутренних дел США предоставило протокол решения по Thacker Pass компании Lithium Americas, которой принадлежит 100% проекта.

Строительство рудника началось в начале марта 2023 года, и, по оценкам, производственная мощность Такер-Пасса составляет 40 000 тонн в год (т/год) карбоната лития аккумуляторного качества на Этапе 1 и 80 000 тонн в год на Этапе 2, что делает его крупнейшим из известных и указаны ресурсы лития в США. Ожидаемый срок службы рудника составляет не менее 40 лет.

Проект на Такер-Пасс — единственном полностью разрешенном предприятии по добыче лития в США — контролируется компанией Lithium Nevada, LLC, дочерней компанией Lithium Americas, крупнейшим акционером которой является General Motors. Согласно веб-сайту компании, чистая приведенная стоимость Thacker Pass после уплаты налогов составляет 5,7 миллиарда долларов.

Компания уже создала инфраструктуру по обогащению полезных ископаемых, а также перерабатывающий завод. Между этими двумя процессами следует 11-этапный процесс экстракции, в результате которого получается карбонат лития аккумуляторного качества. Результатом этого являются эксплуатационные затраты в размере 6743 долларов США на каждую тонну карбоната лития, произведенного на Такер Пасс. На момент написания спотовая цена на карбонат лития составляла 95 500 иен за тонну, или 13 436,85 долларов США, что указывает на прибыль Lithium Americas в размере 50,18%.

Пока не выгодно

Lithium Americas в настоящее время не приносит дохода. Однако во многом это связано с тем, что проект Такер Пасс находится в зачаточном состоянии. В то время как гиганты Albemarle (NYSE:ALB) и Sociedad Quimica y Minera de Чили (NYSE:SQM) работают в отрасли с 1994 и 1968 годов соответственно, Lithium Americas занимается литиевым бизнесом всего 17 лет и только что получила полное одобрение для Thacker Pass. проект прошлого года.

Тем не менее, с четвертого квартала 2022 года по третий квартал 2023 года компании удалось увеличить общие активы с $27 838 до $363 491, снизив при этом долгосрочные обязательства на 39%.

Убыточные компании не выплачивают дивиденды, а акции LAC торгуются значительно ниже 200-дневной простой скользящей средней в размере 10,27 доллара. Тем не менее, акции находятся в зоне перепроданности, согласно показанию индикатора относительной силы RSI, равному ~25, что может указывать на краткосрочный разворот цен и желательную точку входа для инвесторов, придерживающихся стратегии «покупай и держи».

По мнению аналитиков, стоит ли покупать LAC?

Lithium Americas не объявляет прибыль за четвертый квартал 2023 года и за весь год до 22 марта, но аналитики оптимистичны в отношении акций, давая им консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций LAC составляет 11,50 долларов США, по данным восьми аналитиков Уолл-стрит, при этом нижняя целевая цена составляет 6 долларов США, а целевая цена верхнего уровня - 19 долларов США.

В настоящее время акции торгуются на уровне $4,61, и даже нижняя целевая цена аналитиков представляет потенциал роста на 30%.

Вывод

Перспективы мирового рынка электромобилей являются надежными и к 2030 году будут способствовать значительному дефициту поставок лития. Благодаря проекту Thacker Pass и партнерству с General Motors компания Lithium Americas имеет уникальные возможности для решения этой проблемы дефицита в рамках производства аккумуляторов для электромобилей в Северной Америке. цепочка поставок. В настоящее время компания не является прибыльной, но ей удалось снизить общий долг и общие расходы, одновременно увеличив свободный денежный поток. Все это способствует достижению бычьих целевых показателей Уолл-стрит по акциям.