🗯 Акции UnitedHealth (NYSE:UNH): в 2024 году вероятна двузначная доходность

Акции UnitedHealth (NYSE:UNH): в 2024 году вероятна двузначная доходность

Медицинская страховая компания UnitedHealth Group (NYSE:UNH) — американский гигант здравоохранения, предлагающий планы и услуги по страхованию здоровья, оказание и управление медицинским обслуживанием, оздоровительные программы и аптечные услуги. На протяжении многих лет компания также была одной из самых надежных акций «голубых фишек» для инвесторов с доходностью за 10 лет более 700%, что помогло ей достичь рыночной капитализации в 485 миллиардов долларов. Однако с апреля 2022 года акции находятся в стагнации, что, возможно, заставляет инвесторов задуматься, остался ли еще потенциал роста.

Мы считаем, что потенциал роста, выражаемый двузначными числами, все еще существует благодаря превосходным качествам акций, разумной оценке и потенциалу роста. Поэтому мы с оптимизмом смотрим на акции.

Что делает акции UNH такими особенными?

Чтобы такая крупная акция могла зафиксировать такой большой прирост на протяжении многих лет, к ней должен быть какой-то особый соус, и это именно то, что есть у UNH из-за ее размера. В 2023 финансовом году UNH сообщила, что выручка составила 371,6 миллиарда долларов. Это делает ее крупнейшей компанией медицинского страхования в мире, что дает ей огромное конкурентное преимущество, которое, вероятно, сохранится в обозримом будущем.

Статус крупнейшей компании медицинского страхования в мире дает преимущество стабильной прибыльности, по крайней мере, в сочетании с солидной управленческой командой. Например, разводненная прибыль на акцию (EPS) UNH росла каждый год в течение как минимум последних 10 лет. За этот период ее прибыль на акцию выросла на 15,8% в среднем за год, что является исключительным темпом роста для компании такого размера.

Совсем недавно ее прибыль на акцию в четвертом квартале 2023 года выросла на 15,4% до $6,16 на акцию, что свидетельствует о том, что компания сохраняет эти темпы роста. Кроме того, рентабельность собственного капитала с декабря 2017 года колеблется на уровне 24–27%, демонстрируя высокую прибыльность и предсказуемость. В контексте, рентабельность капитала более 10–15% обычно считается хорошей. Учитывая все это, становится понятным, почему акции UNH показывали такие хорошие результаты в прошлом.

Оптимистичный прогноз роста UnitedHealth

В ходе телеконференции в четвертом квартале руководство UnitedHealth выразило уверенность в достижении «долгосрочных темпов роста скорректированной прибыли на акцию на уровне 13–16%» в этом году и в 2025 году. Поскольку UNH зарекомендовала себя как компания, которой инвесторы могут доверять (особенно после того, как по сути, она всегда превосходит оценки прибыли на акцию), мы считаем, что фирма сможет достичь как минимум целевого показателя в 13% в течение следующих двух лет.

Стратегия роста компании включает в себя расширение медицинского обслуживания, основанного на ценности, расширение бизнеса Medicare Advantage на 450 000–550 000 потребителей в этом году, использование технологий искусственного интеллекта для повышения эффективности и улучшения обслуживания, а также оптимизацию использования ресурсов и операционной эффективности (т. е. запланированную продажу своего бизнеса в Бразилия).

Почему все еще существует потенциал роста

Учитывая разумную оценку UnitedHealth, а также будущие темпы роста прибыли на акцию, которые, по прогнозам, будут находиться в диапазоне двузначных чисел, акции, вероятно, вырастут на такую ​​​​же величину (в год) в ближайшие несколько лет. Это связано с тем, что коэффициент P/E на следующие 12 месяцев, составляющий 18,8x, близок к среднему значению за пять лет, равному 19,7x. Поэтому разумно предположить, что UNH сохранит свой нынешний мультипликатор.

Проще говоря, если прибыль будет расти примерно на 13% в год в течение следующих двух лет, а акции сохранят аналогичный мультипликатор оценки, то акции также будут расти примерно на 13% в год (в идеальном мире). По совпадению (или, может быть, это не совпадение), аналитики также ожидают, что в ближайшие 12 месяцев потенциал роста составит около 13%, как объясняется ниже.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции UNH?

В рейтинге TipRanks UNH считается сильной покупкой на основании 15 покупок, одного удержания и одной продажи, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций UNH в $593,13 предполагает потенциал роста на 12,99%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции UNH, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом интервале), является Скотт Фидель из Stephens со средней доходностью 29,81% на рейтинг. и 94% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

UnitedHealth — лидер в сфере здравоохранения, зарекомендовавший себя на протяжении многих лет высокой прибылью и стабильным ростом прибыли при сохранении разумной оценки. Заглядывая в будущее, ожидается, что этот рост прибыли продолжится, что позволит акциям обеспечить двузначную годовую доходность в течение следующих нескольких лет.