🎙 Акции ARCC: на что стоит обратить внимание, чтобы получить большие дивиденды в 2024 году

Акции ARCC: на что стоит обратить внимание, чтобы получить большие дивиденды в 2024 году

После хороших результатов в прошлом году крупнейшая публичная компания по развитию бизнеса (BDC), похоже, готова бросить вызов своему рекордному максимуму в 2022 году. Базирующаяся в Нью-Йорке компания Ares Capital Corp. (NASDAQ:ARCC) также предлагает огромную дивидендную доходность. , поэтому я оптимистично смотрю на акции в 2024 году.

В прошлом году рынок восстановился после провального 2022 года. Индекс S&P 500 (SPX) завершил 2023 год с уверенным ростом на 24%. Однако во многом это произошло благодаря так называемой «Великолепной семерке» — группе акций крупных технологических компаний, которые обеспечили значительную часть годовой прибыли S&P, главным образом вызванной безумием в области искусственного интеллекта.

Хотя эта новость была тепло встречена инвесторами роста, большинство акций технологических компаний не выплачивают дивиденды. Между тем, многие компании, выплачивающие дивиденды, не смогли обеспечить стабильную прибыль в сочетании с их надежной доходностью, в результате чего множество инвесторов, получающих доход, остались позади.

Короли дивидендов (акции увеличивали дивиденды в течение как минимум 50 лет подряд), такие как Coca-Cola (NYSE:KO), Altria Group (NYSE:MO) и 3M (NYSE:MMM), упали на 2,32%, 18,95% и 39,25% соответственно. Но хотя эти акции «голубых фишек» не принесли прибыли, одна менее известная компания с привлекательными дивидендами обеспечивала акционерам более высокие показатели и более высокую доходность. По мнению аналитиков, эта тенденция сохранится и в 2024 году.

Лидер среди BDC

Ares Capital завершила 2023 год в плюсе, завершив год с прибылью более 7% (без учета дивидендов) и зафиксировав свой 52-недельный максимум в последнем месяце. Хотя эта доходность не соответствует сильному году, который был для S&P 500 с доходностью 9,4%, дивиденды ARCC затмевают дивиденды, предлагаемые индексными фондами, которые отслеживают S&P, например, 1,4% акционеров, которые получают от SPDR S&P 500 ETF Trust. (NYSEARCA:SPY).

Хотя это может заставить некоторых поверить в то, что доходность компании — это дивидендная ловушка, призванная заманить инвесторов, гонящихся за доходностью, это очень далеко от истины. Основанная в 2004 году, компания имеет солидную репутацию и даже добилась снижения ее долгосрочного долга на 5,7% с 2022 по 2023 год, с $12,2 млрд до $11,5 млрд.

Кроме того, его общие активы выросли с $8,9 млрд в марте 2015 года до $22,9 млрд в сентябре 2023 года, что соответствует увеличению более чем на 61%. Годовая чистая прибыль продемонстрировала столь же взрывной рост: с $379 млн в 2015 году до $600 млн в 2022 году, а чистая прибыль за последние 12 месяцев составила $1,28 млрд на конец третьего квартала 2023 года.

Работая в финансовом секторе, Ares Capital предоставляет финансовые решения компаниям среднего бизнеса, главным образом, посредством инвестиций в долг и акционерный капитал. Инвестирование в BDC часто предполагает повышенный риск в обмен на высокую доходность. Однако, согласно веб-сайту компании, ARCC стремится инвестировать именно в «лидеры рынка с историей стабильных денежных потоков, продемонстрировавшими ключевые отличия и опытными управленческими командами».

По этой и другим причинам Ares Capital — это не просто еще один BDC. Это крупнейшая публично торгуемая BDC по рыночной капитализации в $11,5 млрд, что делает ее сопоставимой по размеру с более известными именами, такими как Morningstar (NASDAQ:MORN), CarMax (NYSE:KMX) и ZoomInfo (NASDAQ:ZI). Общий объем инвестиций компании составляет около $21,9 млрд, распределенных по портфелю из 490 компаний, и ей удалось вернуть акционерам в среднем 13% ежегодно с момента IPO с учетом реинвестированных дивидендов.

Привлекательность для инвесторов

За исключением двух выбросов — одного в разгар Великой рецессии, а другого — во время падения рынка, вызванного пандемией, акции Ares Capital торгуются в довольно четко определенном диапазоне. С момента дебюта в 2004 году по цене 15,30 доллара за акцию акции торговались между 12,75 доллара и историческим максимумом в 21,92 доллара.

Даже если принять во внимание два вышеупомянутых отклонения, акциям удалось восстановиться за короткое время. К апрелю 2010 года акции ARCC выросли на 378% со своего рекордного минимума в марте 2009 года во время Великой рецессии. После пятилетнего минимума в апреле 2020 года к концу того же года акции выросли на 85%.

Между тем, Ares Capital продолжает историю высоких дивидендных выплат. С сентября 2013 года по декабрь 2023 года компания выплачивала ежеквартальные дивиденды в диапазоне от 0,38 доллара на акцию до 0,51 доллара на акцию, а в 2023 году годовой дивиденд ARCC составит 1,92 доллара на акцию.

Обязательство компании выплачивать хорошие дивиденды повлияло на оптимистичный настрой аналитиков в отношении акций. Инсайдерская торговля также подтверждает этот тезис. В период со 2 по 4 января 2024 года Berkshire Hathaway Уоррена Баффета приобрела более 5,5 миллионов акций ARCC на сумму более 164 миллионов долларов между классом A (NYSE:BRK.A) и классом B (NYSE:BRK.B) Berkshire. холдинги. Это увеличило общее количество акций ARCC Berkshire Hathaway до 44,88 миллиона.

Многообещающие технические индикаторы

Помимо прочных фундаментальных показателей, ARCC демонстрирует силу нескольких технических индикаторов. За последний месяц технические настроения были преимущественно бычьими: пятидневные, 10-дневные, 20-дневные, 50-дневные и 100-дневные простые и экспоненциальные скользящие средние свидетельствуют о предстоящем росте. Акции торгуются выше 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних, порогов как для краткосрочного, так и для долгосрочного бычьего оптимизма.

Ares Capital также демонстрирует потенциальные возможности в краткосрочной перспективе, рассматривая показания индикатора относительной силы (RSI). После достижения 70 в первую неделю этого года, когда акции считаются перекупленными, текущее значение RSI около 40 быстро приближается к территории перепроданности, что может указывать на краткосрочный разворот цен.

По мнению аналитиков, акции ARCC стоит покупать?

В настоящее время средняя целевая цена акций ARCC в $20,94 предполагает потенциал роста на 3,8%. Несмотря на то, что этот прогноз лишь немного превышает цену акций, из-за высокой доходности в 9,4% акции получают консенсус «Сильная покупка», основанный на шести покупках, двух удержаниях и нулевых продажах, назначенных за последние три месяца.

Вывод

Акции ARCC должны умеренно вырасти в следующем году, но акции крупнейшей публично торгуемой BDC не несут такого же потенциала риска падения, как другие BDC. Кроме того, его щедрая высокая доходность продолжает приносить пользу акционерам. Благодаря прочным фундаментальным показателям и положительным показаниям технических индикаторов, Ares Capital может стать выгодным дополнением к вашему портфелю в 2024 году.