💬 Акции Albertsons (NYSE:ACI): Продолжаем извлекать выгоду из продовольственной инфляции

Акции Albertsons (NYSE:ACI): Продолжаем извлекать выгоду из продовольственной инфляции

Акции компаний Albertsons (NYSE:ACI) торгуются на 39% ниже своего исторического максимума без учета выплат дивидендов, которые помогли акционерам пережить падение цен. Тем не менее, продуктовая компания демонстрирует хорошие результаты за год, и в сочетании с оптимистичными новостями о потенциальном приобретении и хорошими финансовыми результатами (поскольку компания извлекает выгоду из продовольственной инфляции), акции готовы к росту и заслуживают внимания. для долгосрочных инвесторов. Поэтому я оптимистично смотрю на акции ACI.

Скучная, стабильная компания

Компания Albertsons, возможно, не обладает таким блеском и гламуром, как крупные технологические компании, такие как Tesla (NASDAQ:TSLA) или Apple (NASDAQ:AAPL), но она работает в секторе потребительских товаров, о котором часто забывают, который снова и снова доказывает свою неэластичность. Спрос — вот что делает его центром внимания в портфелях многих инвесторов. Это потому, что потребности всегда превосходят желания, и, как кров и одежда, еда является жизненной необходимостью.

Это также необходимость, которая постоянно обходится потребителям все больше денег. С момента начала пандемии продовольственная инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ), наносит ущерб семейным бюджетам, одновременно улучшая финансовую отчетность компаний. Затраты на еду дома выросли на 3,4% в годовом исчислении в 2020 году, на 3,9% в годовом исчислении в 2021 году, ошеломляющее увеличение на 9,9% в 2022 году и на 5,8% (по оценкам) в 2020 году. 2023.

Это не тот случай, когда то, что растет, должно и падать. Затраты на еду дома почти никогда не снижаются. Фактически, возвращаясь к 1968 году, они падали только 10 из 660 месяцев. Другими словами, в США наблюдался рост цен на продукты питания в 98,5% месяцев со времени прихода к власти администрации Линдона Бейнса Джонсона.

Поскольку сети супермаркетов могут компенсировать рост собственных затрат, акции многих из этих публичных компаний соответствующим образом подорожали с момента появления COVID-19. Альбертсонс — один из них. С момента IPO в июне 2020 года, в разгар пандемии, акции ACI выросли на 140%+ до своего исторического максимума в $37,99 к марту 2022 года.

Хорошие финансовые результаты и предстоящие дивиденды

С момента своего рекордного максимума индекс ACI откатился назад, потеряв на момент написания 39%. И это несмотря на то, что акции компании каждый квартал превышают оценки прибыли на акцию (EPS), начиная как минимум с третьего квартала 2021 года. Для сравнения, за последние 12 месяцев ее отрасль в целом смогла превзойти оценки прибыли на акцию только в 61,45% случаев.

9 января 2024 года компания Albertsons сообщила, что прибыль на акцию составила 0,79 доллара, что легко превзошло консенсус-оценку в 0,65 доллара. Кроме того, выручка компании за третий квартал в размере $18,56 млрд представляет собой увеличение на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Помимо рекордных показателей прибыли, есть множество других причин любить ACI, включая ее дивиденды. Для доходных инвесторов, привлеченных к акциям в секторах с рейтингом безопасности, таких как потребительские товары, дивидендная доходность Albertsons в размере 2,1%, или 12 центов на акцию в текущих ценах, представляет собой коэффициент выплат 14,8% — процент чистой прибыли, который направляется на прибыль компании. Дивидендная программа.

Следующая дата выплаты дивидендов по акциям — 25 января 2024 года, поэтому инвесторы, которые войдут в акции до этой даты, получат право на первое распределение ACI в новом году.

Прогноз продаж компании основан на прочно устоявшемся фундаменте опережающих показателей. По прогнозам, в последнем квартале 2023 года прибыль бакалейщика составила 18,36 миллиарда долларов в диапазоне от 18,1 до 18,52 миллиарда долларов. В третьем квартале 2023 финансового года объем продаж Albertsons составил $18,29 млрд, а сеть супермаркетов превысила оценки продаж в 75% случаев за последние 12 месяцев по сравнению со всей отраслью, которая превосходила оценки лишь в 58,1% случаев за тот же период.

Кроме того, Albertsons смогла увеличить свою чистую прибыль с -144,2 миллиона долларов в феврале 2021 года до 361,4 миллиона долларов по состоянию на ноябрь 2023 года. За последние пять лет средний квартальный чистый доход Albertsons составлял 303,15 миллиона долларов.

Потенциальное приобретение представляет возможность

Федеральная торговая комиссия (FTC) близка к вынесению решения о предполагаемом слиянии Albertsons и Kroger (NYSE:KR), при этом третья по величине сеть супермаркетов Америки приобретет Albertsons за 24,6 миллиарда долларов. Регулирующие органы продолжают высказывать опасения по поводу одобрения слияния двух огромных компаний, работающих в одной отрасли, что может создать проблемы с антимонопольным законодательством.

Однако, если приобретение будет одобрено Федеральной торговой комиссией, что ожидается, сделка может быть заключена уже в начале этого года. В этом случае акции ACI оцениваются Крогером в $34,10 за акцию. Ожидается, что после выплаты акционерам специальных дивидендов наличными в размере $6,85 в октябре 2023 года скорректированная цена покупки одной акции наличными составит $27,25, что представляет собой потенциал роста более чем на 18% по сравнению с текущей ценой акций ACI.

Помимо одноименных продуктовых магазинов, в слиянии Albertsons-Kroger будут участвовать Safeway, Acme, Vons, Tom Thumb, Kings, Carrs и 15 других дочерних брендов Albertsons, а также Kroger и его дочерние организации Ralphs, Dillons, Harris Teeter, City Market, Fred Meyer и 15 других дочерних брендов. Совокупная рыночная капитализация компаний Albertsons (13,2 миллиарда долларов) и Kroger (33 миллиарда долларов) создаст компанию стоимостью 46,2 миллиарда долларов, работающую в секторе с высоким спросом и получающую огромные прибыли благодаря продолжающейся продовольственной инфляции.

По мнению аналитиков, акции ACI стоит покупать?

В настоящее время акции ACI торгуются около $23, а средняя целевая цена акций ACI в $24,15 представляет собой потенциал роста на 5,4%. Между тем, акционеры получают хорошие дивиденды в размере 2,1%. В целом, акции получили консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на двух покупках и трех удержаниях, назначенных за последние три месяца.

ACI также рекомендуется покупать на основе инструмента технических настроений TipRanks, как вы можете видеть ниже.

Вывод

Несмотря на то, что акции ACI упали на 39% по сравнению с историческим максимумом, ACI, похоже, готова к восстановлению. Благодаря устойчивому потребительскому спросу и продолжающейся продовольственной инфляции, а также с учетом новостей о вероятном приобретении компании Kroger, акции ACI, возможно, уже достигли дна. Кроме того, финансовая отчетность компании и оптимистичные индикаторы технического анализа предполагают сохранение высоких показателей прибыли и бычье ценовое движение в течение следующих 12 месяцев. Вдобавок ко всему, быков поддерживает консенсус-прогноз «Умеренная покупка» от аналитиков.