💬 Morgan Stanley снизил целевую цену на акции Tesla в $380

Morgan Stanley снизил целевую цену на акции Tesla в $380

Вопрос, часто поднимаемый на Уолл-стрит, вращается вокруг того, следует ли классифицировать Tesla (NASDAQ:TSLA) как автомобильную компанию или как технологическую компанию.

У Адама Джонаса из Morgan Stanley есть удобное решение этой проблемы. По сути, почему вам придется выбирать между ними?

«В наших дискуссиях многие инвесторы до сих пор обсуждают достоинства Tesla как «больше, чем просто автомобильной компании», — сказал аналитик. «По нашему мнению, Tesla определенно является автомобильной компанией. Это также компания, занимающаяся искусственным интеллектом. Думайте «и», а не «или».

Комментарии Йонаса прозвучали в период неопределенности для лидера EV. Учитывая растущую конкуренцию и отсутствие новых крупносерийных продуктов, которые будут выпущены в 2024 году, неудивительно, что инвесторы с осторожностью относятся к этим перспективам. Йонас также считает, что в следующем году основной автомобильный бизнес Tesla ждут проблемы, связанные с возможностью того, что валовая автомобильная рентабельность «проверит 10%» и вероятность того, что основная маржа OP (операционная прибыль) «перейдет в отрицательную (на квартал) в этом году. предстоящий."

Тем не менее, важно отметить выше, что Йонас имеет в виду именно «основной автомобильный бизнес». И, как уже упоминалось, по мнению Джонаса, Tesla — это «гораздо больше, чем просто автомобильная компания».

«Из нашей целевой цены в 380 долларов наша оценка «основного» автомобильного бизнеса составляет 86 долларов за акцию, в результате чего 77% нашей цели приходится на сетевые услуги, мобильность, сторонние аккумуляторы / лицензирование FSD, энергетику и страхование», — пояснил аналитик. .

Фактически, хотя Йонас считает, что предстоящий год будет представлять собой борьбу за автомобильную часть бизнеса, потенциально существуют катализаторы, не относящиеся к автомобильному сектору, которые могут оказать положительное влияние. В их число входит День искусственного интеллекта Tesla (возможно, в первой половине 2024 года), который станет «важным катализатором для внедрения и разработки новых направлений для технологий Tesla». Это должен быть Optimus — Tesla Bot, который обслуживает глобальный рынок труда стоимостью 30 триллионов долларов и использует ту же архитектуру программного обеспечения, что и FSD (полное беспилотное вождение).

Факторы, которые позволили AWS составлять 70% от общего показателя EBIT Amazon, также могут иметь значение для Tesla. Это потенциально может создать возможности на ранее неиспользованных рынках, выходящих за рамки традиционной модели простой продажи автомобилей. Катализатор этого? Dojo, суперкомпьютерная разработка Tesla, над которой компания работала последние 5 лет.

Edge AI также может сыграть свою роль, в результате чего «программно-определяемые транспортные средства» следующего поколения могут стереть различия между автомобильной промышленностью и рынком мобильных устройств. «Может ли ключ от машины сделать больше, чем просто открыть дверь? Может ли часть машины «остаться с тобой»? — спрашивает Джонас. «Транспортные средства Tesla — это роботизированные периферийные компьютеры».

Итак, если говорить о бизнесе, что все это означает для инвесторов? Йонас подтвердил рекомендацию «Выше рынка» (т. е. «Покупать») для акций TSLA, подкрепленную вышеупомянутой целевой ценой Street High в 380 долларов. Потенциальный потенциал роста составляет 45% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Йонаса, нажмите здесь)

Однако не все на Уолл-стрит столь оптимистичны, как Джонас. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на 12 покупках, 13 удержаниях и 5 продажах. Более того, средняя цель составляет $243,59, что означает, что в следующем году акции снизятся примерно на 7%. (См. прогноз акций Tesla)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.