💬 Согрейтесь этой зимой с Sempra Energy (NYSE:SRE)

Согрейтесь этой зимой с Sempra Energy (NYSE:SRE)

После обескураживающего опыта для инвесторов, которые видели, как американские домохозяйства страдают от удушающей инфляции, в то время как оценки акций взлетели до рекордных высот, траектория 2024 года остается лишь догадкой. Учитывая эту двусмысленность, инвесторы, возможно, захотят согреться этой зимой с помощью энергетического гиганта Sempra Energy (NYSE:SRE). Хотя это далеко не самая захватывающая идея, Sempra практически сохраняет свою актуальность. Поэтому я оптимистично настроен в отношении акций SRE из-за их легкого профиля.

Акции SRE должны подняться выше неопределенности

Чтобы быть на 100% ясным, все предложения на рынках капитала несут в себе риски. Однако, если использовать аналогию с бейсболом, акции SRE — это эквивалент жертвенной мухи. Хотя вы можете отказаться от аута (и, возможно, от возможности нескольких ранов), вы также предпочитаете получить что-то от иннинга, а не ничего. Вот что такое Семпра: муха, чтобы что-то поставить на доску.

Конечно, выбрав публичную холдинговую компанию из Сан-Диего, штат Калифорния, вместо других убедительных, но рискованных рыночных идей, вы можете понести альтернативные издержки. В настоящее время настроения в отношении классов активов, подверженных риску, включая некоторые из наиболее спекулятивных категорий, таких как криптовалюты, резко возросли. По сути, инвесторов воодушевили намеки Федеральной резервной системы на возможность трех снижений процентных ставок в следующем году.

Тем не менее, инвесторам необходимо задать себе серьезный вопрос: что, если снижение ставок не произойдет? Хуже того, что, если политики решат повысить стоимость заимствований, чтобы замедлить темпы инфляции? Это не безосновательное предложение. После более сильного, чем ожидалось, опубликованного ноябрьского отчета о занятости, основное обстоятельство подразумевает, что больше долларов продолжает гоняться за меньшим количеством товаров.

Поскольку денежно-кредитная политика и более широкая рыночная траектория могут развиваться неожиданным образом, жизненно важно, по крайней мере, учитывать влияние экономически «агностических» имен. Здесь акции SRE действительно блистают. В самом циничном варианте коммунальные компании должны получать выгоду независимо от приливов и отливов в экономике. Это потому, что что бы ни случилось, люди и предприятия должны платить по своим счетам.

Кроме того, такие предприятия, как Sempra, обладают естественными монополиями. Юридически ничто не мешает другим компаниям конкурировать. Однако, поскольку Sempra и подобные ей системы укоренились, затраты, связанные с созданием альтернативного поставщика, не имеют финансового смысла. Кроме того, коммунальные услуги представляют собой жестко регулируемую отрасль, что создает высокий барьер для входа.

Исход из Калифорнии более нюансирован, чем вы думаете

Честно говоря, не должно быть особых разногласий (если таковые имеются) по поводу вышеупомянутых аргументов. Независимо от того, какой регион вы рассматриваете, ведущие игроки в сфере коммунальных услуг скучны, потому что их основной бизнес очень предсказуем. Опять же, сущности не могут жить или действовать без энергии и критически важных ресурсов. Однако для акций SRE выделяется один, казалось бы, неприятный встречный ветер: исход из Калифорнии.

Просмотрите Интернет и социальные сети, и вам не понадобится много времени, чтобы найти мрачные истории о людях, массово покидающих Золотой штат. От растущей стоимости жизни до социальных и инфраструктурных проблем и огромных политических и идеологических разногласий — многим уже достаточно. Это вполне понятное чувство, и не только рабочий класс чувствует жару.

Согласно недавней статье Los Angeles Times, самые богатые калифорнийцы бегут из штата. Это звучит зловеще, и сама история не сдерживает никаких ударов по поводу потенциальных экономических последствий. Итак, не будет ли этот вопрос серьезно беспокоить акции SRE?

Хотя основные миграционные тенденции, особенно с участием богатых людей, никогда не следует сбрасывать со счетов, необходим более широкий контекст. Прежде всего, Калифорния – огромный штат. Поэтому важно отметить, где происходит исход.

Что касается акций SRE, Sempra работает в Южной Калифорнии. В частности, он доминирует над своим родным городом Сан-Диего. Разумеется, лучший город Америки постоянно растет. И хотя этот рост в конечном итоге закончится, эксперты прогнозируют, что население пляжного городка достигнет своего пика в 2042 году. Это дает Семпре длинный взлетно-посадочный путь.

Финансовые показатели подтверждают это

Если вам нужно больше доказательств жизнеспособности Sempra, просто посмотрите на ее верхнюю строку. Следует признать, что показатели доходов компании после Великой рецессии были непоследовательными: в одни годы объемы печати росли, а в другие снижались. Однако с 2018 года коммунальное предприятие извлекло выгоду из последовательного ежегодного роста продаж.

Более того, особенно впечатляет итоговый доход за 12 месяцев (TTM) в размере $16,68 млрд. Это соответствует росту на 15,5% по сравнению с объемом продаж в 2022 году, составившим $14,44 млрд. Пока основной рынок продолжает расширять свое население (а именно это показывают данные), акции SRE должны быть актуальной идеей.

Взгляд Уолл-стрит на Семпру

Что касается Уолл-стрит, акции SRE имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на девяти рейтингах покупок, двух рейтингах удержания и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена SRE составляет $81,00, что предполагает потенциал роста на 8,78%.

Вывод: акции SRE невероятно скучны

В то время как более рискованные сектора соблазняют инвесторов потенциальной непредвиденной прибылью, Sempra Energy предлагает безопасную гавань. Доминирование компании в сфере коммунальных услуг среди растущего населения Сан-Диего помогает обеспечить стабильный доход, что делает его экономически независимым выбором в нестабильные времена. И хотя это скучно, устойчивый рост и предсказуемые финансовые показатели поддерживают акции SRE, что делает их привлекательной долгосрочной инвестицией.

Раскрытие информации.