🎙 Пришло время медведям Coinbase (NASDAQ:COIN) размахивать белым флагом

Пришло время медведям Coinbase (NASDAQ:COIN) размахивать белым флагом

В динамичном мире, таком как криптовалюты, неизбежно будут допущены ошибки. Моя задача заключалась в том, чтобы подвергнуть сомнению этот сектор и связанные с ним предприятия, такие как Coinbase (NASDAQ:COIN). Практически по любым рациональным меркам стоимость Coinbase кажется чрезвычайно переоцененной. Однако медвежьим трейдерам, возможно, придется размахивать белым флагом, поскольку лежащий в основе демографический катализатор может оказаться слишком мощным. Поэтому я меняю тон и настроен оптимистично в отношении акций COIN.

Опасения на поверхностном уровне требуют осторожности в отношении запасов монет

Прежде чем погрузиться в оптимистические аргументы в пользу акций COIN, важно рассмотреть другую сторону. Учитывая текущую ситуацию, последовавшую за стратосферным ростом основного крипто-сектора, который начался в октябре этого года, услуги по обмену цифровыми активами и кошелькам кажутся невероятно переоцененными.

В конце прошлого месяца участник TipRanks Диланта Де Силва заявила, что компания «движется в правильном направлении, и перспективы ее роста выглядят многообещающе, но текущая оценка COIN не оставляет инвесторам запаса прочности». Это прекрасно отражает долгосрочную перспективу и непосредственную озабоченность акциями COIN. Он едет, но на данный момент, возможно, потребуется замена масла.

Далее Де Сильва отмечает, что «в настоящее время компания оценивается по коэффициенту прямых продаж, близкому к 9,0, что означает, что рынок делает ставку на звездный рост доходов в ближайшие годы». Здесь основной риск связан с возможностью материализации крипто-медвежьего рынка. Если это так, то, по мнению автора, спад цикла «уничтожит с рынка объёмы торгов на миллиарды долларов».

Вдобавок к беспокойству, акции COIN напрямую зависят от приливов и отливов цен на криптовалюту, которые нестабильны. Когда быки улыбаются виртуальным валютам, возможно, не существует лучшего сектора для воздействия. Однако когда медведи начинают давить на экосистему блокчейна, вода превращается в безумие кормления.

Кроме того, в этом весь вопрос невероятных результатов, которые недавно напечатали акции COIN. Только за последний месяц акции выросли примерно на 44%. С начала года заинтересованные стороны получили доход более 412%. Тем не менее, это также повышает риск удержания сумки. Если сейчас произойдет спад, новички COIN будут опустошены.

Смена поколений должна поддержать Coinbase

Еще в мае 2017 года опрос Gallup показал, что доля владения акциями в США снизилась среди всех возрастных групп, за исключением старшей категории с высокими доходами. Более того, более свежие данные показывают, что инвесторы в возрасте 65 лет и старше владеют 43% рынка акций. Как отметил Гэллап, некоторое укрепление акций произошло из-за экономических случайностей.

«Как поколение бэби-бумеров – все из которых были в расцвете трудовых лет во время экономического бума 1980-х и 1990-х годов, и многие из которых, вероятно, имели на работе 401(k) – имеют уровень владения акциями выше среднего. » говорится в исследовании.

Тем не менее, прямо сейчас может произойти разворот, который может поддержать акции COIN. Согласно одному опросу, почти 94% криптоинвесторов — люди в возрасте от 18 до 40 лет; другими словами, поколение Z и миллениалы. Поскольку виртуальные валюты все больше внедряются в основную финансовую экосистему, это демографическое доминирование должно увеличиться.

Особенно это касается поколения Z. У его представителей просто нет воспоминаний об аналоговой парадигме. Когда они вошли в мир, Интернет быстро расширялся в своих масштабах. Поэтому вполне логично, что по-настоящему цифровое поколение будет тяготеть к цифровым валютам.

Более того, недавние новости, такие как расширение Coinbase во французскую финансовую экосистему, могут помочь сгладить предыдущую волатильность акций COIN из-за их сильной подверженности колебаниям криптовалюты. Это не значит, что акции Coinbase станут такими же стабильными, как и акции потребительских товаров. Скорее, выход на основные рынки должен помочь смягчить некоторую дикость цен.

В любом случае, данные показывают, что молодые люди будут продолжать вкладывать свои доллары в виртуальные валюты. Таким образом, в долгосрочной перспективе акции COIN заслуживают внимания.

Почему оценка нуждается в более подробном контексте

Конечно, непосредственная критика по поводу бычьего аргумента в пользу акций COIN возвращается к премии. Прямо сейчас акции торгуются с доходом за год в 14,36 раза. Это бросается в глаза по сравнению с более широким коэффициентом доходов технологического сектора, составляющим всего 3,47x.

Тем не менее, контекст таков, что, хотя акции COIN сегодня переоценены, возможно, через десять лет этого не произойдет. Возможно, даже раньше, приобретение акций Coinbase в данный момент можно было бы считать относительно выгодной сделкой. Это потому, что вокруг будет меньше людей, которые занимаются «только акциями», если выражаться дипломатично. Напротив, поколение Z и более молодые когорты, скорее всего, будут ориентироваться на криптовалюту в качестве своего основного актива.

Взгляд Уолл-стрит на Coinbase

Что касается Уолл-стрит, акции COIN имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на семи рейтингах «Покупать», шести «Удерживать» и семи рейтингах «Продавать». Средняя целевая цена COIN составляет $105,06, что предполагает риск снижения на 38,94%.

Вывод: акции COIN переоценены, но на бумаге

На первый взгляд акции COIN кажутся рискованной идеей из-за их высоких показателей продаж. Хотя любое предприятие, связанное с криптовалютой, несет в себе негативные последствия, инвесторам следует также учитывать более широкий контекст. И это демографическая реальность: молодые люди тяготеют к виртуальным валютам. Таким образом, Coinbase заслуживает пристального внимания, несмотря на свои проблемы.

Раскрытие информации.