🗯 Карнавальные акции: все хорошее уже учтено, говорит Deutsche Bank

Карнавальные акции: все хорошее уже учтено, говорит Deutsche Bank

У инвесторов было много позитивных моментов в последнем квартальном отчете Carnival (CCL).

На фоне высокого спроса на путешествия и роста цен на круизы круизная компания получила рекордный доход в размере $5,4 млрд в четвертом финансовом квартале (ноябрьский квартал), что на 40,6% больше, чем в прошлом году, превысив при этом призыв Street. на 120 миллионов долларов.

В конечном итоге, это самая небольшая потеря со времен пандемии, прил. Прибыль на акцию в -0,07 доллара улучшилась по сравнению с потерей в 0,85 доллара на акцию за аналогичный период прошлого года, превзойдя ожидания аналитиков на 0,06 доллара.

Компания также сократила свой долговой баланс на $4,6 млрд по сравнению с максимумами, наблюдавшимися в 1 квартале 2023 года, и завершила финансовый год с ликвидностью в $5,4 млрд.

Еще один положительный момент: хотя Carnival признала потенциальные препятствия для туристического сектора из-за геополитической нестабильности, инфляции и роста цен на топливо, компания ожидает роста EBITDA более чем на 30% в 2024 году по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, компания прогнозирует удвоение EBITDA в первом квартале по сравнению с тем же кварталом год назад.

Отчет добавил еще больше блеска исключительным результатам акций в 2023 году: акции выросли на огромные 135%.

Забегая вперед, Крис Воронка из Deutsche Bank считает, что в основе бычьего сценария лежат два основных момента. Один из них — это потенциал двузначного роста доходности (2026П по сравнению с 2024П), а другой — «дальнейшее сокращение возможностей», что оставляет место для пересмотра прибыли на акцию в сторону повышения.

Однако Воронка видит два примечательных опровержения бычьего аргумента. «Во-первых, недавняя череда пересмотров ожиданий покупателей в сторону повышения теперь, вероятно, близка к столкновению со стеной; Это основано на мнении о том, что финансовый баланс 2024 года все еще выигрывает от неудовлетворенного спроса (т. е. на год отстает от курортных отелей в период восстановления после Covid), и, таким образом, рост цен может приближаться к максимуму», — пояснил аналитик. «Во-вторых, в 2019 году возврат капитала (как дивиденды, так и обратный выкуп) был важной частью истории CCL, но он не так уж и близок к возврату, учитывая уровень сокращения доли заемных средств, который еще предстоит пройти».

Таким образом, Воронка сохраняет рекомендацию «Держать», хотя его целевая цена повышается с $14 до $18. Однако эта цифра по-прежнему представляет собой снижение на 5% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Воронки, нажмите здесь)

Среди коллег Воронки к нему присоединяются еще двое, а с учетом дополнительных 12 покупок и 1 продажи акции получают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Ожидается, что в следующем году акции вырастут на 8,5%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $20,57. (См. прогноз акций Carnival на сайте TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.