💬 Качественные акции: легкая ставка на 2024 год и последующий период

Качественные акции: легкая ставка на 2024 год и последующий период

Качественные акции превосходили рынок в целом как в хорошие, так и в плохие времена, как в долгосрочной, так и в более короткие периоды; Ожидается, что они продолжат вознаграждать своих инвесторов в будущем. Хотя для достижения настоящего качества требуется тяжелая работа, существуют обходные пути и чит-коды, которые инвесторы могут использовать, чтобы получить доступ к лучшим представителям породы.

Не воюйте с ФРС, если только это не 2023 год

2023 год оказался отличным годом для акций. Ралли, которое привело к росту индекса S&P 500 (SPX) более чем на 23% (до 15 декабря), войдет в учебники истории как один из немногих случаев – если не единственный раз – когда рынки нарушили правило «Не бороться». «ФРС» правила и победила.

В то время как Федеральная резервная система продолжала стучать по столу мантрой «инфляция по-прежнему высока» на каждом заседании по политике, за исключением последнего, сигнализируя о повышении процентных ставок на более длительный период, рынки отмахнулись от этих предупреждений и продолжили веселиться. Теперь, после декабрьского заседания ФРС, на котором произошел резкий поворот, включая прогноз о снижении процентных ставок на 0,75% в 2024 году, многие инвесторы убеждены, что они оседлали быков и готовы отправиться в «долго и счастливо».

Тем не менее, 2023 год был необычным: многие факторы способствовали росту, несмотря на повышение процентных ставок и неопределенные экономические перспективы, включая остаток сдерживаемого спроса со времен пандемии, а также компании и частные лица. » раздутая казна в результате сбережений и федеральной помощи в эпоху Covid-19. Добавьте к этому увлечение искусственным интеллектом (ИИ), которое заставило рынки потерять сознание от волнения, и вы получите рецепт выдающегося роста.

Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов

Но поскольку этот год подходит к концу, инвесторы должны спросить себя, ожидают ли они, что такие же условия повлияют на акции и в следующем году. Хотя экстраполяция текущей тенденции в будущее является естественной человеческой чертой, в реальности фондовых рынков она весьма контрэффективна.

Вам не нужно смотреть дальше, чем результаты взаимных фондов в 2023 году. После унылого 2022 года, вступающего в этот год, большинство управляющих фондами были готовы к жесткой экономической посадке. Эти негативные для экономики предубеждения получили убедительное подтверждение во время регионального банковского кризиса в марте, который помешал им вовремя заметить многообещающее ралли акций. Они были в значительной степени подвержены влиянию коммунальных услуг, потребительских товаров и других защитных мер, которые, как ожидалось, защитят их активы от слишком сильного падения стоимости во время рецессии, но вместо этого сильно отстали, поскольку экономика держалась, а фондовые рынки ревели. Хотя большинство финансовых менеджеров поспешили обновить свои позиции, в целом они все равно оказались хуже. Даже в самом перспективном секторе акций, технологическом, только 14% взаимных фондов удалось превзойти свои контрольные показатели в этом году по октябрь.

Итак, если управляющие фондами, которым помогают команды аналитиков и стратегов, не могут предсказать рыночные тенденции, как отдельные инвесторы смогут добиться успеха на этом поле битвы? При непредвзятом мышлении и небольшой помощи все возможно.

Качество получает приз №1

Те, кто купил акции Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) и Meta (META) до того, как они выросли более чем на 100% за несколько месяцев, могут почивать на лаврах до конца года. Многие другие гонялись за хвостом, пытаясь сравниться с показателями «Великолепной семерки» IT-гигантов, которые обеспечили большую часть прибыли S&P 500.

Несмотря на то, что ралли в этом году было инициировано и возглавлено акциями технологических компаний, один инвестиционный стиль, не ориентированный на технологии, все же превзошел рынок в целом. Этот стиль называется «инвестированием в фактор качества»: выбор акций компаний с надежным менеджментом, надежными бизнес-моделями, сильными конкурентными преимуществами, здоровыми финансовыми показателями и устойчивым ростом доходов.

Имейте в виду, что качественные акции не равны защитным или стоимостным акциям. Хотя эти факторы могут частично совпадать, инвесторы в факторы качества находят свой выбор во всех секторах, если это надежный и прибыльный бизнес; они также уделяют гораздо меньше внимания цене, чем стоимостные инвесторы. Как однажды сказал Уоррен Баффет: «Гораздо лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

"С небольшой помощью моих друзей"

Инвестиции в факторы качества лучше всего оценивать в среднесрочной и долгосрочной перспективе: этот стиль инвестирования превзошел индекс S&P 500 за последние два, три, пять и десять лет. Как было сказано выше, качественные акции также значительно превзошли S&P 500 с начала года. Не все отдельные годичные периоды будут такими же успешными для этого стиля, как 2023 год, поскольку в краткосрочной перспективе на акции влияет множество факторов. Однако периоды, связанные с более высокой, чем обычно, неопределенностью, как это было в этом году, обычно создают идеальную основу для качественных запасов.

Итак, поскольку мы вступаем в следующий год с надеждой, но, вероятно, с большим недоумением, чем когда-либо, мы можем сделать одну верную ставку, которая не разочаровала инвесторов: долгосрочные, качественные акции принесут прибыль. Или, как выразился Уоррен Баффет: «В краткосрочной перспективе фондовый рынок — это машина для голосования; но, в конечном счете, это машина для взвешивания».

Но как инвесторам найти эти блестящие качественные бриллианты среди огромных обломков фондовых рынков? Что ж, это непросто. Чтобы проверить качество, инвесторы должны изучить балансы компаний и отчеты о прибылях и убытках, проанализировать их финансы и рост прибыли; им также следует проверить свои доли рынка и бизнес-модели, сравнивая их с аналогами в отрасли и так далее. К счастью, упомянутая выше «небольшая помощь» находится у инвесторов под рукой.

Практические упражнения по измерению качества

TipRanks предоставляет инвесторам доступ к исследованиям ведущих аналитиков Уолл-стрит, которые можно легко использовать в своих интересах. Кроме того, у TipRanks есть несколько удобных инструментов, которые используют огромные объемы данных и исследований, хранящихся в его базе данных, помогая взыскательным инвесторам выбирать лучшие акции в соответствии с их мировоззрением, терпимостью к риску и финансовыми целями.

Например, инвесторы могут использовать инструмент Analyst Top Stocks, отслеживающий «кричащие покупки» аналитиков с высокой убежденностью, или проверить список Top Smart Score Stocks на предмет акций, которые имеют наибольший потенциал превзойти рынок. Кроме того, инвесторы могут использовать Stock Screener, фильтруя Smart Score, целевые цены, консенсус аналитиков, инсайдерские сигналы и т. д.

Важно отметить, что эти инструменты, какими бы бесценными они ни были, не заменяют полностью фундаментальный анализ акций: по-прежнему рекомендуется проверять соответствующие данные на страницах выбранных компаний в TipRanks. Однако есть два способа вообще избежать тяжелой работы. Первый — подписаться на информационный бюллетень TipRanks Smart Investor, который предоставляет управляемый долгосрочный портфель из высококачественных акций, а также еженедельные рекомендации по качественным акциям.

Инвесторы, которые являются новичками в сфере качественных акций или не хотят выбирать отдельные акции, все равно могут получить доступ к акциям лучших компаний, купив ETF с коэффициентом качества, который следует индексу, построенному специально на прочных фундаментальных показателях и надежных показателях. заработок.

Хотя на рынке существует несколько ETF с качественным фактором, я предлагаю выбрать самый крупный и наиболее эффективный — iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL). Этот биржевой фонд отслеживает индекс акций США с крупной и средней капитализацией, выбранный и взвешенный по высокой рентабельности капитала (ROE), стабильному росту прибыли и низкому соотношению долга/капитала по сравнению с аналогами в каждом секторе.

QUAL превзошел широкий рынок, представленный SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе:

Источник: Google Финансы.