🎙 SunPower (NASDAQ:SPWR): у этой солнечной мерзости нет момента расцвета и сияния

SunPower (NASDAQ:SPWR): у этой солнечной мерзости нет момента расцвета и сияния

SunPower (NASDAQ:SPWR) когда-то была очень многообещающим бизнесом для инвесторов в солнечную отрасль. Тем не менее, шансы на взлет и сияние с каждым днем ​​становятся все меньше, поскольку новости о SunPower вызывают откровенную тревогу. Я не хочу, чтобы SunPower потерпела крах, но после рассмотрения всех соответствующих фактов и обстоятельств я настроена по-медвежьи в отношении акций SPWR.

Компания SunPower со штаб-квартирой в Калифорнии предоставляет оборудование и услуги для солнечной энергетики, в основном для жилых помещений. Поскольку федеральное правительство и некоторые местные органы власти предлагают людям стимулы для установки солнечного оборудования в своих домах, покупка и хранение акций SunPower может показаться легкой задачей.

Однако не все компании, занимающиеся солнечной энергетикой, одинаково хороши, и инвесторам необходимо быть избирательными при выборе акций в этом секторе. Как мы узнаем, у SunPower есть специфические проблемы, которые вряд ли будут решены в ближайшее время, поэтому потенциальным акционерам обязательно следует узнать о постоянных проблемах SunPower.

Неудачный период для SunPower

Лояльным инвесторам SunPower не повезло в последние несколько месяцев 2023 года. Для SunPower и ее акционеров это была одна проблема за другой. Обычно мне нравится болеть за компании-аутсайдеры, но эту защитить сложно.

Акции SPWR весь год демонстрировали неуклонный нисходящий тренд. В определенной степени это можно объяснить высокими процентными ставками, которые оказывают давление на солнечные компании, такие как SunPower.

Однако даже несмотря на проблемы, которые SunPower не может контролировать (например, высокие процентные ставки), существуют также проблемы, специфичные для компании, о которых инвесторам следует знать. Например, биржа Nasdaq (NASDAQ:NDAQ) в ноябре вынесла SunPower предупреждение, поскольку компания не предоставила своевременно квартальную форму 10-Q. Конечно, это не очень хороший знак.

Также в ноябре SunPower опубликовала предварительные финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Генеральный директор SunPower Питер Фариси признался в пресс-релизе: «Мы сокращаем наш прогноз на 2023 год из-за более низкого, чем ожидалось, потребительского спроса, а также задержки признания доходов из-за более длительных циклов».

Итак, теперь руководство SunPower ожидает, что компания понесет чистый убыток по GAAP в размере от 165 до 175 миллионов долларов. Кроме того, SunPower объявила о четвертом подряд квартальном отклонении от оценки прибыли на акцию и потеряла $32 млн по GAAP в третьем квартале 2023 года (согласно предварительным результатам компании).

Несмотря на эти явные тревожные сигналы, Фариси заявил, что SunPower «эффективно конкурирует на сложном рынке». Однако так ли это на самом деле? Давайте посмотрим, что еще произошло в последнем квартале 2023 года, и определим, оправдан ли солнечный настрой Фариси.

Раз-два негативных новостей для SunPower

Недавно акционеры SunPower получили не одну, а сразу две тревожные новости. Во-первых, всего неделю назад Barron’s сообщил, что SunPower «внесла поправку и отказалась от своего кредитного соглашения с кредиторами», включая Bank of America (NYSE:BAC) и Citibank, принадлежащий Citigroup (NYSE:C).

Другими словами, кредиторы SunPower предоставили компании больше времени для погашения долгов. Аналитик Truist Securities Джордан Леви с медвежьей нотой предупредил, что эта отмена/поправка, вероятно, «не обеспечит инвесторам в акции большой уверенности в ближайшем будущем». Леви также поднял тему вероятной будущей продажи акций (и, как следствие, размытия стоимости акций), заявив: «Пока не будет найдено более конкретное решение, мы видим, что потенциальное увеличение акций продолжает действовать как препятствие для акций».

Однако это была еще не самая большая бомба. Вчера компания выпустила грозное предупреждение о непрерывности деятельности. Судя по всему, руководство SunPower полагает, что, поскольку компания не сможет выполнить свои долговые обязательства, если кредиторы потребуют погашения прямо сейчас, «существуют существенные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность».

Интересно, что такое признание «действующей деятельности» может, по крайней мере теоретически, заставить кредиторов SunPower потребовать немедленного погашения долга. Как объяснил аналитик Raymond James Павел Молчанов: «Технически это квалифицируется как «событие дефолта», которое теоретически может позволить кредиторам потребовать кредит». Однако Молчанов считает, что такой сценарий, при котором кредиторы SunPower потребуют немедленного погашения кредита, маловероятен.

В любом случае, акции SunPower вчера резко упали после публикации новостей о непрерывности деятельности. Для SunPower это ужасный способ завершить и без того неприятный квартал и крайне трудный год для акционеров компании.

По мнению аналитиков, акции SPWR стоит покупать?

В рейтинге TipRanks SPWR занимает позицию «Держать» на основании двух рейтингов «Покупать», 12 «Удержания» и шести рейтингов «Продавать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SunPower составляет $4,68, что подразумевает процентный потенциал роста.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции SPWR, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Брайан К. Ли из Goldman Sachs (NYSE:GS), с средняя доходность 118,15% на рейтинг и вероятность успеха 82%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции SPWR?

Я не собираюсь устанавливать жесткое правило, согласно которому каждая компания, выпускающая предупреждение о непрерывности деятельности, является токсичной. Тем не менее, это ярко-красный флаг на фоне квартала, заполненного красными флагами SunPower.

Таким образом, даже если вы в целом оптимистичны в отношении солнечной энергетики, нет необходимости выбирать SunPower в качестве конкретной компании, на которую можно делать ставку. В конце концов, мне обычно нравятся акции аутсайдеров, но я просто не могу рекомендовать открывать длинную позицию по акциям SPWR.