🗯 Мета-платформы (NASDAQ:META) растут, несмотря на явный спад на рынке VR

Мета-платформы (NASDAQ:META) растут, несмотря на явный спад на рынке VR

Виртуальная реальность захватила воображение с 1990-х годов. Те простые дни огромных гарнитур, «Dactyl Nightmare» и игр по 5 долларов за игру заставили нас всех задуматься, что можно сделать. Но для Meta Platforms (NASDAQ:META) это было своего рода разочаровывающим путешествием. На утренних торгах во вторник они все еще выросли на 1,5%, но очевидно, что инвесторы не совсем недовольны, даже несмотря на то, что рынок разваливается у них под ногами.

Рынок VR, как отмечается в отчете Circana, находится в явном упадке. Продажи как гарнитур виртуальной реальности, так и очков дополненной реальности (еще одна инновация, которая начинает давать сбой) находятся в свободном падении. По состоянию на 25 ноября продажи обеих линеек оборудования упали примерно на 40%, и Meta Platforms сжигает огромные объемы капитала — миллиарды долларов в квартал, согласно одному отчету, — чтобы создать рынок, который, похоже, никого особо не интересует. Конечно, продажи Meta Quest 3 принесли некоторую пользу для поддержки амбиций Meta в области виртуальной реальности, но это все еще лишь небольшая часть вялых продаж, наблюдавшихся до сих пор в 2023 году.

И все же это продолжается

Если это звучит как надвигающаяся катастрофа, то, вероятно, так и должно быть. Но хотя это катастрофа по отдельности, на самом деле это не такая уж большая проблема в совокупности. Почему? Из-за явной диверсификации. Несмотря на то, что рынок виртуальной реальности Meta Platform находится в явном упадке, некоторые другие подразделения компании преуспевают довольно хорошо. Имея некоторые признаки того, что сектор цифровой рекламы возвращается, Facebook и Instagram обретают второе дыхание. Действительно, прогнозируемый рост прибыли на акцию Meta в этом году составит около 45,6%, что намного превышает средний показатель по отрасли (39,7%). Коэффициент использования активов также выглядит резким, и пересмотр оценки прибыли может в конечном итоге сыграть в его пользу. В Meta Platforms есть что понравиться, и это может объяснить, почему инвесторы вкладывались в них, хотя отчеты о виртуальной реальности выглядели неудовлетворительно.

Какова справедливая стоимость мета-акций?

Что касается Уолл-стрит, то аналитики имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка» по акциям META, основанный на 36 покупках и одном удержании, присвоенном за последние три месяца, как показано на графике ниже. После роста цены акций на 199,06% за последний год средняя целевая цена META в $387,35 за акцию предполагает потенциал роста на 10,5%.