🖥 Топ-10 высокодоходных акций на 2024 год и как их выбрать

Топ-10 высокодоходных акций на 2024 год и как их выбрать

В 2023 году высокодоходные акции продемонстрировали заметное отставание от рынка в целом. Этот контраст ярко очевиден при рассмотрении эффективности некоторых из самых популярных высокодоходных ETF по сравнению с S&P 500.

ETF JPMorgan Equity Premium Income (NYSEARCA:JEPI), Amplify High Income ETF (NYSEARCA:YYY) и Global X SuperDividend ETF (NYSEARCA:SDIV) принесли доходность 1%, -1% и -8% соответственно по сравнению с предыдущим годом. -дата. Даже если вы добавите впечатляющую дивидендную доходность в 9,1%, 12,7% и 12,6%, все три ETF отстанут от S&P 500 по совокупной доходности, поскольку популярный индекс продемонстрировал уверенный рост на 23% за тот же период, не считая дивиденды.

Почему высокодоходные акции оказались хуже в 2023 году?

Недавнее снижение доходности высокодоходных акций можно объяснить быстрым повышением процентных ставок, осуществленным Федеральной резервной системой в прошлом году. Высокодоходные акции часто проигрывают в условиях роста процентных ставок, поскольку их привлекательность снижается по сравнению с альтернативными инвестициями с фиксированным доходом.

В частности, по мере роста процентных ставок инвесторы могут выбрать более безопасные ценные бумаги с фиксированным доходом, которые предлагают конкурентоспособную доходность с меньшим риском. Сужение спреда доходности между высокодоходными акциями и облигациями делает растущий риск, связанный с акциями, менее привлекательным.

Другая причина, объясняющая их низкую эффективность, заключается в том, что рост ставок влияет на их оценку дисконтированных денежных потоков, что приводит к снижению текущей стоимости будущих денежных потоков. Однако это явление широко применимо ко всем акциям, поэтому я сейчас остановлюсь на первом объяснении.

Почему высокодоходные акции выглядят привлекательно в 2024 году?

В 2024 году высокодоходные акции выглядят весьма привлекательно, поскольку в игру вступает ожидаемое устранение последствий предыдущих повышений ставок. Ожидается, что после жесткого цикла повышения ставок, который длился почти два года, ФРС начнет снижать ставки в 2024 году. Это общее ожидание большинства крупных банков на Уолл-стрит.

В таком сценарии высокодоходные акции сразу же станут более привлекательными в ожидании снижения процентных ставок. Поскольку доходность облигаций с фиксированным доходом падает, относительно более высокая доходность по дивидендным акциям становится привлекательной. Как отмечалось ранее, это эффект, противоположный повышению ставок.

Как выбрать высокодоходные акции на 2024 год

Ожидая более благоприятных результатов в следующем году, чем в 2023 году, в центре внимания находятся высокодоходные акции. Задача сейчас заключается в определении «лучших» высокодоходных акций на 2024 год. Конечно, это весьма субъективный вопрос. Если вы спросите 100 разных инвесторов об их «10 лучших вариантах», вы получите 100 разных списков.

Несмотря на его субъективный характер, я разработал набор критериев, предназначенных для фильтрации высокодоходных акций, в результате чего был тщательно отобран список из 10 исключительно многообещающих вариантов.

Дивидендная доходность: выбирайте акции с доходностью не менее 6,0%.

Я установил базовое требование к дивидендной доходности акций на уровне 6%, считая это надежным показателем для того, чтобы их можно было классифицировать как «высокодоходные». Я считаю, что эта ставка как раз подходит для того, чтобы привлечь внимание инвесторов, особенно когда процентные ставки снижаются.

В настоящее время целевой диапазон Федеральной резервной системы по ставке по федеральным фондам находится на 22-летнем максимуме в 5,25%-5,5%. Если ставки упадут (от 1% до 2,75%), как предсказывают крупные банки Уолл-стрит, любые акции с доходностью 6% и более должны выделиться для инвесторов, ищущих более высокую доходность в условиях снижения доходности облигаций.

Период роста дивидендов: не менее пяти лет

Чтобы отфильтровать компании с временно завышенной доходностью, которая может неточно отражать их текущие результаты, я установил минимальный период роста дивидендов в пять лет. Например, рассмотрим компанию, которая в настоящее время выплачивает значительные дивиденды в связи с достижением пикового цикла в своей отрасли.

Хотя в настоящее время компания может похвастаться высокой дивидендной доходностью, это может оказаться недолгим, поскольку отрасль нормализуется. Внедряя минимальную пятилетнюю серию роста дивидендов, мы не только исключаем вероятность включения таких временных случаев, но и гарантируем, что выделенные компании будут уделять приоритетное внимание вознаграждению акционеров, учитывая устойчивый рост их дивидендов.

Кредитное плечо: соотношение чистого долга к EBITDA не выше 3,5x.

На заключительном этапе моего исследования я применил строгий фильтр, чтобы гарантировать, что выбранные высокодоходные акции имеют соотношение чистого долга к EBITDA, не превышающее 3,5x. Это представляет собой серьезную проблему, поскольку определение «разумного» уровня чистого долга/EBITDA варьируется от одной компании к другой под влиянием их различных бизнес-моделей. Некоторые компании активно используют заемные средства, а другие нет.

Считайте этот фильтр преднамеренной попыткой с моей стороны систематически отсеивать компании со значительным долговым бременем. Этот подход направлен на повышение вероятности того, что эти акции сохранят тенденцию роста дивидендов, которая уже продолжается пять или более лет. Я считаю, что коэффициент 3,5x достаточно хорош, чтобы исключить высокодоходные акции с высоким уровнем долга, которые потенциально могут столкнуться с сокращением дивидендов, особенно если они решат взять на себя дополнительный долг.

Сочетание всех требований

Если мы объединим вышеуказанные критерии и применим их к каждой акции на фондовом рынке США, мы получим отличный список из 10 самых высокодоходных акций, достойных рассмотрения в предстоящем, 2024 году. Вот полный список, а также с соответствующими метриками для каждого примененного нами фильтра.

Название компанииДивная доходностьДивидендная полоса (годы)Чистый долг / EBITDA (последний квартал)Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)7,06%193,2Altria Group Inc. (NYSE:MO)9,47%151,8Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD)7,64% 73,3Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD)6,32%60,5Devon Energy Corporation (NYSE:DVN)6,46%60,8Cheniere Energy Partners L.P. (NYSE:CQP)7,67%73,4Walgreens Boots Alliance Inc. (NYSE:WBA)8,35%482,6CNA Financial Корпорация (NYSE:CNA)6,91%71,9Hess Midstream LP (NYSE:HESM)8,08%52,9Инновационная промышленная недвижимость (NYSE:IIPR) 8,13%50,8