🗯 На фоне роста платформ BNPL акции PayPal (NASDAQ:PYPL) выглядят недооцененными

На фоне роста платформ BNPL акции PayPal (NASDAQ:PYPL) выглядят недооцененными

В какой-то момент в 2021 году акции PayPal (NASDAQ:PYPL) торговались по цене более 300 долларов. Однако, учитывая цену на момент написания около 62 долларов, гораздо сложнее убедить инвесторов попробовать специалиста по цифровым платежам. Тем не менее, с ростом популярности платформ «купи сейчас, плати потом» (BNPL), относительная скидка на акции PYPL делает эту бычью идею заслуживающей рассмотрения.

Акции PYPL имеют потенциальную ценность

Во время первых последствий пандемии COVID-19 многие люди обратились к ритейл-терапии, получившей название «реванш ритейла», чтобы помочь поднять упадочное настроение. Однако по мере того, как кризис быстро угасал, это явление, ориентированное на потребителя, уступило место другому: путешествиям мести. Внезапно основной бизнес PayPal, связанный с цифровыми платежными услугами, потерял смысл, что привело к серьезному падению акций PYPL.

Этот фактор резко усилил конкуренцию в более широкой платежной экосистеме, и давние заинтересованные стороны могли только наблюдать – если они сами не сбросили акции – как акции PYPL фактически рухнули. Однако после жестокого избиения, возможно, появилась возможность вновь обрести актуальность.

Как отметил репортер TipRanks Амит Сингх, расходы на электронную коммерцию во время Черной пятницы увеличились на 7,5% и достигли рекордного показателя в $9,8 млрд в США. Очевидно, что эта динамика имеет серьезные последствия для акций PYPL. Более того, The Wall Street Journal (WSJ) отметила, что традиционное начало сезона праздничных покупок было удачным.

Тем не менее, WSJ заметил одну проблему: речь шла не только о потребительских расходах в период устойчиво высокой инфляции и роста процентных ставок. Скорее, люди обратились к приложениям и сервисам BNPL для оплаты своих продуктов. Эта методология оплаты становится все более популярной, поскольку позволяет разбивать крупные платежи на несколько платежей.

Разумеется, PayPal будет непросто проникнуть в экосистему BNPL. Да, он уже предлагает услугу BNPL через директиву Pay in 4. Однако, к сожалению, компания опоздала: в прошлом десятилетии такие организации, как Affirm (NASDAQ:AFRM), предлагали услуги BNPL. И все же лучше поздно, чем никогда.

Дорожная карта PayPal по повышению актуальности BNPL

Хотя акции PYPL можно было бы легко исключить из оптимистических соображений, учитывая их резкие потери на рынке с 2021 года и позднее вступление в экосистему BNPL, PayPal предлагает недооцененную инвестиционную идею. Более того, путь к актуальности не является полностью умозрительным (хотя он, очевидно, сопряжен с риском).

Как говорится в другой статье WSJ, в 2020 году объем покупок в магазинах PayPal по всем типам платежей составил более 20 миллиардов долларов. Это может звучать как много. Тем не менее, это относительные гроши по сравнению с общим объемом платежей, составляющим почти 1 триллион долларов, зафиксированным за вышеупомянутый год. Тем не менее, компания застряла между дверью и рамой.

Конечно, конкуренты будут стремиться раздавить эту ногу. Хотя существует некоторый оптимизм в отношении восстановления экономики, другие сигналы – такие как недавнее снижение продаж роскошных часов – предполагают, что рынок потребительских дискреционных услуг идет на убыль. Таким образом, конкуренция может усилиться за возможно сокращающийся адресный рынок.

Тем не менее, акции PYPL, возможно, заслуживают внимания. Нет, базовое предприятие не всегда принимало правильные решения. Однако мы говорим о компании, которая была основана в декабре 1998 года. По некоторым статистическим данным, PayPal пользуется 431 миллион человек по всему миру.

Это уровень доверия и узнаваемости бренда, которому новички BNPL не могут соответствовать.

Сравнительно недооцененный

В настоящее время акции PYPL торгуются с коэффициентом прибыли за год в 17,5 раза и выручки в 2,3 раза. Сами по себе эти статистические данные не являются чем-то особенным. Однако, сравнивая его с прямым конкурентом BNPL, таким как Affirm, трудно не заметить относительное ценностное предложение.

Во-первых, Affirm публикует чистые убытки, поэтому невозможно провести сравнение оценок на основе остаточной прибыли. Что касается продаж, акции AFRM торгуются с коэффициентом выручки 7,3x. Если вы собираетесь спекулировать на рискованной отрасли, вы можете также сделать ставку на более надежную и недооцененную идею.

По мнению аналитиков, акции PYPL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции PYPL имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 20 покупках, 14 удержаниях и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций PYPL составляет $73,13, что предполагает потенциал роста на 20,4%.

Вывод: акции PYPL могут вернуться в рост

Несмотря на трудный 2021 год и поздний выход на рынок BNPL, узнаваемость бренда PayPal, огромная база пользователей и потенциал для интеграции BNPL делают его привлекательной инвестицией. PYPL торгуется со значительной скидкой по сравнению с конкурентами BNPL, такими как Affirm, предлагая ценность для инвесторов, стремящихся к долгосрочному росту в быстро расширяющемся пространстве BNPL.