✏ Что такое подача 13F и как она помогает инвесторам?

Что такое подача 13F и как она помогает инвесторам?

Пересмотрено и обновлено Гейбом Россом 11 декабря 2023 г.

Инвесторы полагаются на различные стратегии и инструменты для принятия обоснованных финансовых решений. Форма 13F может стать одним из таких инструментов исследования.

Он предлагает множество полезной информации, включая информацию о выборе, который делают крупные инвесторы.

На страницах хедж-фондов TipRanks большая часть этой информации о хедж-фондах представлена ​​в ясном и легко читаемом формате.

Что такое безопасность Раздела 13F?

Подачу 13F в SEC можно рассматривать как краткую оценку активов портфеля управляющего фондом на конец квартала. Ценные бумаги раздела 13(f), то есть ценные бумаги, для которых необходимо подать заявку 13F, включают все долевые ценные бумаги, торгуемые на бирже США, акции, котируемые на NASDAQ, опционы и варранты на акции, акции управляющих активами закрытого типа, а также конкретные конвертируемые ценные бумаги. долговые инструменты. Открытые инвестиционные компании и иностранные ценные бумаги, не котирующиеся на национальном рынке, не считаются ценными бумагами согласно Разделу 13(f).

На веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США размещена база данных с возможностью поиска, называемая базой данных EDGAR, где можно найти документы 13(f) для конкретных фирм.

Важность 13F

Раздел 13(f) был введен как часть поправок к Закону о ценных бумагах 1975 года для создания полного портфеля исторических и текущих данных об инвестиционной деятельности институциональных инвестиционных менеджеров. Целью внедрения этих требований к отчетности было:

Кто должен подавать форму 13F?

Институциональные инвестиционные менеджеры должны подать форму 13F, если они управляют ценными бумагами на сумму 100 миллионов долларов или более в соответствии со статьей 13(f). Лимит в 100 миллионов долларов применяется ко всем счетам, над которыми имеет полномочия инвестиционный менеджер. Институциональный инвестиционный менеджер — это физическое или юридическое лицо, которое покупает ценные бумаги либо за свой счет, либо управляет активами в пользу другого физического лица или организации.

Когда требуется 13F?

Необходимость подачи заявки активируется, если инвестиционный менеджер превышает 100 миллионов долларов США в ценных бумагах 13 (f) в последний торговый день любого месяца в течение этого календарного года. В течение 45 дней после окончания года инвестиционный менеджер должен подать свою первую заявку по форме 13F за квартал, завершившийся 31 декабря. Кроме того, как только требование о подаче будет установлено, оно будет действовать как минимум в течение трех последовательных календарных кварталов ( то есть 31 марта, 30 июня и 30 сентября).

Важно понимать, что даже если инвестиционному менеджеру не удастся преодолеть порог в 100 миллионов долларов к 31 декабря, он все равно должен будет подать форму 13F, если он сделал это в последний торговый день любого календарного месяца.

Консультанты могут прекратить подачу формы 13F, если они не достигнут лимита в определенном году. Никаких заявлений о расторжении или выходе не подается.

Какую информацию должны включать институциональные инвестиционные менеджеры в форму 13F?

Заявки по форме 13F должны включать следующие данные:

Подают ли хедж-фонды формы 13F?

Хедж-фонд — это тип финансового механизма, который собирает деньги от богатых людей и осуществляет различные инвестиции. Хедж-фонды используют сложные методы управления рисками и построения портфелей.

Согласно правилам SEC, «институциональные инвестиционные менеджеры» должны подавать SEC форму 13F, и хедж-фонды подпадают под эту категорию. Это означает, что каждый фонд, который управляет активами на сумму не менее 100 000 000 долларов США, по закону обязан подавать свою форму каждый квартал.

Некоторые из наиболее известных хедж-фондов, перечисленных на 13F, включают: Berkshire Hathaway (BRK.B) Уоррена Баффета, Bridgewater Associates, LP Рэя Далио и Ark Investment Management Кэтрин Вуд и другие.

Как инвесторы могут получить прибыль от подачи заявок 13F?

Инвесторы могли бы многому научиться, изучая инвестиционные портфели других, используя 13F в качестве инструмента для обнаружения своих инвестиционных активов. Например, они могли бы внимательно следить за отчетами своих любимых менеджеров по форме 13F, чтобы увидеть, как их активы меняются от квартала к кварталу и означает ли это изменение стратегии. Инвесторы могут найти эту информацию на страницах хедж-фондов TipRanks.

Например, когда мы изучаем портфель компании Bridgewater Associates, LP Рэя Далио, мы можем узнать о его инвестиционной стратегии. Мы видим, что в третьем квартале 2022 года он сделал значительные инвестиции в секторы потребительских товаров (28,71%) и финансов (21,55%). Эта конкретная инвестиционная стратегия, которой придерживается хедж-фонд, может помочь инвесторам создать для себя сбалансированный по секторам портфель.

Кроме того, у каждой акции есть собственная страница хедж-фонда. Инвесторы могут найти вдохновение для своих инвестиций, просмотрев 13F, чтобы узнать, какие акции купили, продали и держат некоторые из наиболее успешных менеджеров хедж-фондов. Отмеченная сильная активность хедж-фондов по покупке или продаже акций помогает отдельным инвесторам оценить акции.

Где вы найдете свою следующую фантастическую инвестиционную концепцию? Вы можете найти это, углубившись в 13F, как сообщает TipRanks.

Существуют ли ограничения на информацию в формах 13F?

Просмотр формы 13F имеет определенный набор ограничений. Поскольку все файлы 13F сохраняются через 45 дней после начала нового квартала, это означает, что некоторые данные могут устареть к моменту их публикации. Таким образом, ценность формы 13F для вашей торговли и принятия решений по-прежнему ограничена задержкой между решениями управляющего фондом и сделками, которые появляются в отчете. Кроме того, многие фонды ждут истечения этого периода времени, чтобы сохранить свою инвестиционную стратегию в секрете от конкурирующих фондов и широкой общественности.

Кроме того, форма 13F может не дать вам полной картины принятия решений фондом. Фонды необходимы только для декларирования длинных активов, опционов пут и колл, американских депозитарных расписок (АДР) и конвертируемых векселей. Поскольку некоторые фонды используют длинные активы только в качестве хеджирования и вместо этого получают большую часть своих доходов от коротких продаж, это может представлять неполную и даже обманчивую картину.

Последние мысли

Документы 13F — фантастическая отправная точка для поиска инвестиционных идей. Их легко получить, и содержащаяся в них информация легко доступна. Это важный компонент головоломки, раскрывающей инвестиционную философию успешных инвесторов. Эта информация должна облегчить инвесторам более эффективное использование данных об акционерах 13F, понимание их нынешней базы акционеров и планирование будущей диверсификации акционеров.

TipRanks, наиболее популярное приложение для исследования акций, отслеживает тысячи хедж-фондов с помощью нашего инструмента "Лучшие управляющие хедж-фондами". Подробно рассматриваются эффективность, стратегия, стоимость чистых активов, региональная направленность и другие особенности различных хедж-фондов. Перед добавлением на нашу платформу все наши данные проверяются и подтверждаются, гарантируя, что у вас есть доступ к достоверной информации. Многие из этих управляющих фондами известны в мире инвестирования.

Кроме того, TipRanks позволяет вам отслеживать покупки и продажи наиболее эффективных хедж-фондов, а также обычных инвесторов. С помощью инструмента Smart Score вы также можете составить короткий список компаний на основе их способности превзойти рынок.

Изучите управление капиталом и используйте аналитику акций на основе данных с помощью TipRanks.