✏ UNH, HUM, BIIB: 3 акции компаний здравоохранения, которые стоит купить, говорят аналитики

UNH, HUM, BIIB: 3 акции компаний здравоохранения, которые стоит купить, говорят аналитики

Поскольку ралли рынка переходит в более продвинутую стадию, многие инвесторы могут рискнуть предположить, что нас ждет экономическая «мягкая посадка» только из-за последнего более прохладного, чем ожидалось, отчета по инфляции и перспективы снижения ставок в 2024 году. Во многих отношениях 2024 год может стать хорошим годом, но инвесторы всегда должны быть готовы к более широкому спектру сценариев (включая жесткую посадку) с более оборонительно-ориентированными компаниями, такими как акции компаний здравоохранения (UNH, BIIB и HUM будут рассмотрены в этот отрывок).

Поэтому давайте воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы увидеть, как складываются дела трех акций здравоохранения с высоким рейтингом, если рыночная среда «Златовласки» (падение ставок, рост прибыли) просто не ожидается в 2024 году.

UnitedHealth Group (NYSE:UNH)

UnitedHealth Group — блестящая долгосрочная компания, которая в последние годы пережила спад. За последний год и три квартала акции UNH оставались значительно ниже долгосрочного потолка сопротивления в размере около 555 долларов. Даже после последнего всплеска на фоне оптимистичного ежегодного Дня инвестора и квартальной прибыли (скорректированная прибыль на акцию в третьем квартале составила $6,56 против прогноза в $6,33 при выручке в $92,4 млрд), этот уровень сопротивления по-прежнему кажется высоким препятствием, которое будет непростым. пройти. В любом случае, я сторонник постоянного внимания компании к заботе, основанной на ценностях, и склонен сохранять оптимистичный настрой вместе с аналитическим сообществом.

Акции продаются в 23,9 раза дороже, чем в среднем по отрасли в 19,4 раза. Это заслуженная награда, учитывая, что коэффициент медицинских потерь (MLR) — показатель эффективности (чем ниже, тем лучше), используемый для оценки управляемых поставщиков медицинских услуг — в последнее время находится на правильном пути, достигнув 82,3% в последнем квартале, превысив оценки на впечатляющие 50 б.п.

Кроме того, у компании есть привычка поднимать планку, недавно с небольшим отрывом подняв нижнюю границу скорректированной чистой прибыли за весь год.

Кроме того, поскольку препараты для снижения веса (GLP-1) становятся все более распространенными, я бы ожидал, что MLR UnitedHealth упадет еще дальше. Учитывая негативные, непредвиденные последствия таких препаратов для здоровья, я рассматриваю их восхождение к славе как потенциальный долгосрочный позитив для фирмы. Снижение уровня ожирения может означать меньшую вероятность последствий для здоровья, а страхование препаратов GLP-1 наверняка будет рассматриваться клиентами в положительном свете.

По мнению аналитиков, UnitedHealth является сильной покупкой: за последние три месяца было назначено 16 покупок и одно удержание. Средняя целевая цена акций UNH в $596,00 предполагает потенциал роста на 8,46%.

Хумана (NYSE:HUM)

Humana — еще одна игра в области медицинского страхования, долгосрочный импульс которой в последние годы застопорился. С середины лета компания находится в режиме ралли, чему способствовали многообещающие квартальные отчеты о прибылях и убытках. С небольшой скидкой по сравнению с UnitedHealth, Humana, безусловно, кажется более ценным способом сыграть в сфере управляемого медицинского обслуживания и потенциального попутного ветра, вызванного препаратами GLP-1.

В последнее время большой заголовок вращался вокруг потенциального слияния с другой страховой компанией Cigna (NYSE:CI), которое могло бы стать несомненным блокбастером. Как сообщается, ведутся переговоры о сделке по акциям и денежным средствам, которая может быть подписана к концу года. Подробности сделки на данный момент туманны, но слухи уже успели повлиять на акции Humana и Cigna чуть больше недели назад. Кроме того, любое такое слияние может быть отменено антимонопольными органами.

Я считаю негативную реакцию преувеличенной и потенциальной возможностью для сторонников ценностных взглядов. Сделка или нет, я не могу не быть оптимистичным в отношении Humana, поскольку она продолжает преодолевать глубокую макроэкономическую неопределенность.

HUM, отставая от цены к прибыли в 20,7 раз, по-прежнему торгуется с премией к среднему показателю по отрасли в 19,4 раза. Тем не менее, я считаю узкую премию оправданной, учитывая потенциальную синергию, которую можно получить, если Humana объединится с Cigna.

По мнению аналитиков, акции Humana рекомендуется покупать на основании 11 покупок и трех удержаний, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций HUM в $585,57 предполагает потенциал роста на 21,04%.

Биоген (NASDAQ:BIIB)

Biogen — это биотехнологическая компания, в которую несколько лет назад кратко инвестировала Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) Уоррена Баффета. В последнее время акции Biogen потерпели серьезную неудачу: за последние пять лет они упали более чем на 28%. Некоторые могут воспринимать Biogen как ловушку стоимости, но я думаю, что для терпеливых инвесторов есть реальная ценность. Таким образом, я сохраняю оптимистичный настрой в отношении акций, поскольку они надеются получить какую-то значимую поддержку благодаря своему последнему приобретению.

Компания имеет солидный портфель средств для лечения неврологических заболеваний, таких как болезнь Альцгеймера. Покупка Reata Pharmaceuticals, которая пополнила портфель редких заболеваний Biogen, помогла компании добиться роста продаж в первом квартале за три года.

Менеджеры Biogen считают, что они в состоянии поддерживать долгосрочный рост. Однако не похоже, что инвесторы покупают то, что продают. Акции сейчас находятся в серьезном кризисе, и одного этого достаточно, чтобы оставаться в режиме «выжидания». При коэффициенте P/B в 2,33 раза, что ниже среднего показателя по биотехнологической отрасли в 4,89 раза, акции Biogen действительно выглядят сильно обесцененными. Однако до тех пор, пока компания не сможет доказать, что способна поддерживать устойчивый рост, не ждите, что акции изменят курс в ближайшем будущем.

Тем не менее, аналитическое сообщество продолжает хвалить это имя. И этого трудно не сделать, учитывая потенциал роста, поскольку фирма стремится переломить тенденцию роста. Хотя это и несвоевременно, я думаю, что можно получить большую выгоду, предоставив руководству презумпцию невиновности в его долгожданном возвращении к росту.

В рейтинге TipRanks компания Biogen имеет сильную покупку на основе 19 покупок и шести удержаний, назначенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций BIIB в $313,17 предполагает потенциал роста на 33,9%.

Вывод

Акции компаний здравоохранения могут стать отличным местом для получения прибыли от защитного роста. Если 2024 год не оправдает обнадеживающих ожиданий инвесторов, возможно, стоит обратить внимание на следующую тройку акций. Из этой тройки аналитики видят наибольший потенциал роста у BIIB (колоссальные ~34%).