🎙 KRE ETF: король облигаций Билл Гросс покупает региональные банки

KRE ETF: король облигаций Билл Гросс покупает региональные банки

Легендарный инвестор Билл Гросс, которого часто называют «королем облигаций», недавно сообщил, что он покупает акции региональных банков, пропавшие на падении. Региональный банковский ETF SPDR S&P (NYSEARCA:KRE) — это хороший способ для инвесторов получить доступ к широкому спектру этих акций в одном удобном инструменте. Я оптимистично настроен в отношении KRE, учитывая ее недорогую оценку и высокую дивидендную доходность ее активов, а также оптимизм Гросса в отношении сектора.

Что видит король облигаций в региональных банках?

Гросс создал первый инвестиционный рынок ценных бумаг с фиксированным доходом, стал пионером в активной торговле облигациями, основал инвестиционный гигант PIMCO, который он помог превратить в крупнейшего в мире активного управляющего фондом с фиксированным доходом, и управлял одним из крупнейших в мире взаимных фондов Фонд общей доходности PIMCO Funds (NASDAQ:PTTRX). В этой роли он распоряжался большим количеством облигаций, чем кто-либо в мире.

В 2010 году компания Morningstar (NASDAQ:MORN) назвала Гросса «управляющим фондом десятилетия» с фиксированным доходом, написав: «Никто не заработал для людей больше денег, чем Билл Гросс».

Согласно веб-сайту PIMCO, инвестор, вложивший 10 000 долларов в институциональный класс акций фонда в мае 1987 года, когда фонд был создан, к концу сентября 2014 года, примерно в то время, когда Гросс покинул фирму, имел бы почти 80 000 долларов.

Учитывая проницательность Гросса как инвестора и тот факт, что он чаще торгует облигациями, чем акциями, когда он комментирует акции, проницательные инвесторы обращают на него внимание.

Акции региональных банков распродавались в начале этого года после краха Silicon Valley Bank и нескольких более мелких банков, но Гросс считает, что большая часть этой опасности миновала и что «падающий нож достиг дна». Ранее он отмечал, что акции некоторых из этих акций имеют «чрезвычайную долгосрочную ценность».

Гросс недавно заявил, что покупает акции четырех известных региональных банков — Truist Financial (NYSE:TFC), Citizens Financial Group (NYSE:CFG), KeyCorp (NYSE:KEY) и First Horizon (NYSE:FHN).

Что общего у этих региональных банковских акций? Они сочетают в себе оценку ниже рыночной и аппетитную дивидендную доходность.

Например, акции Citizens Financial торгуются по цене чуть менее двух третей их балансовой стоимости (по сути, столько же стоила бы компания, если бы она была ликвидирована сегодня), предлагая инвесторам приличный запас прочности.

В то же время доходность акций Citizens Financial составила почти 6%, легко превосходя доходность казначейских облигаций, индекс S&P 500 (SPX) и даже уровень инфляции. Это вкусная комбинация для стоимостных инвесторов, и легко понять, почему Гроссу нравится этот сектор рынка.

Аналогичным образом, Truist, восьмой по величине банк в США, торгуется по цене около четырех пятых балансовой стоимости и дает доходность 6,25%.

Другие акции Гросса, KeyCorp и First Horizon, не предлагают такой же скидки к балансовой стоимости, но предлагают привлекательную дивидендную доходность в размере 6,2% и 4,45% соответственно.

Такое сочетание привлекательной оценки и доходности выше среднего – это то, что сегодня могут предложить инвесторам акции многих региональных банков. KRE ETF позволяет инвесторам воспользоваться представленной здесь возможностью и получить доступ к широкой группе этих региональных банков, одновременно распределяя риск. Инвестируя в диверсифицированную группу акций региональных банков, вы можете защитить себя от опасности возникновения проблем с одной из этих акций.

Какова стратегия KRE ETF?

Согласно веб-сайту фонда, KRE «стремится обеспечить результаты инвестиций, которые, без учета комиссий и расходов, в целом соответствуют общей доходности индекса S&P Regional Banks Select Industry Index». Включение в этот индекс основано на классификации Глобального отраслевого стандарта классификации (GICS), а также на требованиях к ликвидности и рыночной капитализации.

KRE — это фонд стоимостью 3,0 миллиарда долларов, существующий с 2006 года.

Сбалансированный портфель региональных банков

Инвестирование в KRE позволяет инвесторам получить доступ к широкому спектру характеристик, которые Гросс считает привлекательными в региональных банках. ETF владеет 141 акцией, а его 10 крупнейших активов составляют разумный 31% фонда.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов KRE с использованием инструмента TipRanks.

Как видите, многие из выбранных Гроссом активов хорошо представлены здесь, в 10 крупнейших активах KRE ETF, включая First Horizon, который является вторым по величине холдингом фонда; Труист, занимающий третье место; и Citizens Financial, седьмой по величине холдинг.

В целом, эти активы в совокупности очень дешевы. Они торгуются лишь на волосок выше балансовой стоимости и всего в 8,7 раза превышают прибыль, что представляет собой существенную скидку по сравнению с индексом S&P 500 (средний коэффициент отношения цены к прибыли которого равен 20,4).

Как выглядит дивидендная доходность KRE?

Дивидендная доходность KRE в размере 3,2% не так привлекательна, как у некоторых из ее крупнейших холдингов, но в целом это по-прежнему приличная выплата, которая примерно вдвое превышает доходность S&P 500. KRE выплачивает дивиденды 13 лет подряд.

Разумное соотношение расходов

KRE имеет достаточно разумный коэффициент расходов в размере 0,35%. Это означает, что инвестор, вложивший сегодня в фонд 10 000 долларов, заплатит 35 долларов комиссионных в течение одного года. Если предположить, что доходность ETF в будущем составит 5% в год, а коэффициент расходов останется на уровне 0,35%, тот же инвестор заплатит 197 долларов в течение пяти лет и 443 доллара в течение 10 лет.

По мнению аналитиков, акции KRE стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то KRE получает консенсус-рейтинг «умеренный покупать», основанный на 76 рейтингах покупок, 60 удержаниях и пяти рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций KRE в $48,50 предполагает потенциал роста на 1,35%.

Вы можете инвестировать, как Билл Гросс

Сегодня региональные банки представляют собой заманчивое сочетание дисконтированных оценок и дивидендной доходности выше среднего. KRE ETF — это хороший способ инвестировать в широкую группу недорогих акций, снижая риск, связанный с отдельными акциями.

Гросс не зря является одним из самых знаменитых инвесторов всех времен, и он ценит ценность. Он проницательный инвестор, но видит ценность в региональных банках. По этим причинам я оптимистично отношусь к KRE ETF как к долгосрочным и дивидендным инвестициям.