🗯 По словам Оппенгеймера, лекарства от ожирения имеют многомиллиардный рыночный потенциал — вот 2 акции, которыми можно воспользоваться

По словам Оппенгеймера, лекарства от ожирения имеют многомиллиардный рыночный потенциал — вот 2 акции, которыми можно воспользоваться

Ключом к успеху на фондовом рынке является дальновидность. Не совсем предвидение, а способность замечать и объединять подсказки и тенденции, чтобы распознать «следующую большую вещь» до того, как она произойдет. Это верно для любого фондового сектора, но сегодня мы сосредоточимся на биотехнологиях.

Биотехнологические компании славятся высокими сроками поставки продукции в сочетании с столь же высокими накладными расходами; это сочетание сделало бы их маловероятными инвестициями, за исключением того, что, когда лекарство будет одобрено, оно может превратиться в блокбастер. Успешные инвесторы в биотехнологии научатся распознавать эти мощные биотехнологические возможности еще до того, как они реализуются.

Новый отраслевой обзор, проведенный пятизвездочным аналитиком Оппенгеймера Джеем Олсоном, видит именно такую ​​возможность на рынке лекарств от ожирения. Он отмечает, что эта область имеет рыночный потенциал в несколько миллиардов долларов, и пишет: «Мы считаем ожирение следующей волной для инвесторов в здравоохранение, следующей за иммуноонкологией (ИО). Ожидается, что согласованные продажи лекарств от ожирения, которые уже одобрены и находятся в разработке, достигнут ~ 67 миллиардов долларов. Между тем, ожидается, что продажи ожирения превысят IO в 2029 году, а затем достигнут аналогичного пика в 2032 году. Возможности ожирения обусловлены подавляющим демографическим ростом и благоприятной динамикой лечения в отдельных группах населения, что обеспечивает положительные результаты лечения».

Далее Олсон начинает выбирать биофармацевтические компании, которые готовы воспользоваться преимуществами этой «следующей волны». с платформы TipRanks.

Викинг Терапевтикс (VKTX)

Мы начнем с Viking Therapeutics, биофармацевтической компании, находящейся на клинической стадии развития и сосредоточившей свои исследования на лечении эндокринных расстройств и других метаболических заболеваний. В портфолио компании представлены новые методы лечения, которые являются либо первыми в своем классе, либо лучшими в своем классе и разработаны в виде низкомолекулярных соединений для перорального введения.

В настоящее время компания Viking проводит исследования трех кандидатов на лекарства, распределенных по четырем отдельным исследовательским направлениям. Ведущий кандидат на лекарство компании, VK2809, обещает стать потенциальным средством лечения нескольких метаболически связанных состояний, включая неалкогольный стеатогепатит (НАСГ), диабет 2 типа и ожирение, которые все взаимосвязаны. Второй по значимости кандидат компании, VK2735, напрямую нацелен на метаболически связанное ожирение.

Компания Viking привлекла внимание благодаря VK2809, кандидату на НАСГ, который в настоящее время находится на стадии клинических испытаний фазы 2b, известной как VOYAGE. Ранее в этом месяце компания опубликовала данные, указывающие на положительное влияние на снижение жира в печени у различных подгрупп пациентов, включая пациентов с фиброзом F1 и связанным с ним фактором риска, таким как ожирение.

Более непосредственный интерес для инвесторов, ищущих биофармацевтический препарат, ориентированный на ожирение, заключается в том, что в этом году компания Viking инициировала исследование фазы 2 VENTURE VK2735 для лечения ожирения. VK2735 является стопроцентным кандидатом на лекарственное средство, действующим как агонист рецепторов GLP-1 и GIP. Предыдущие данные исследования фазы 1 продемонстрировали, что препарат-кандидат хорошо переносился при различных режимах дозирования и имел приемлемый профиль безопасности. Компания Viking завершила процесс набора пациентов в исследование VENTURE, и ожидается, что результаты будут опубликованы в первом полугодии 2024 года.

Джей Олсон из Oppenheimer считает, что эти два препарата-кандидата являются ключевыми факторами для Viking, особенно VK2809 и его применения для лечения НАСГ. Однако он не пренебрегает кандидатом VK2735, ориентированным на ожирение, и пишет: «Мы считаем, что ведущий кандидат VKTX THR-β-агонист VK2809 для лечения НАСГ аналогичен MGL-3196 от Madrigal Pharmaceutical с сопоставимыми результатами эффективности Ph2a относительного снижения жира в печени, которые находятся на уровне по крайней мере, такой же сильный. Мы считаем, что если результаты исследования НАСГ VK2809 Ph2b, подтвержденные биопсией, достаточны для продолжения разработки Ph3, то мы считаем текущую рыночную капитализацию VKTX недооцененной по сравнению с аналогами. Мы считаем, что VK2735 предлагает асимметричный потенциал роста, исходя из текущей оценки».

Олсон видит много возможностей для роста этих акций – более чем достаточно, чтобы оправдать свою рекомендацию «лучше рынка» (т. е. «покупать»). Он дает этим акциям целевую цену в 40 долларов, что подразумевает устойчивый потенциал роста на 207% на горизонте одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Олсона, нажмите здесь)

Очевидно, что Уолл-стрит согласна с этим оптимистичным прогнозом. Акции имеют 6 недавних рейтингов, и они единогласно положительные – консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции торгуются по цене $13,01, а их средняя целевая цена в $34 предполагает потенциал роста на 161% в течение года. (См. прогноз акций VKTX)

Амджен, Инк. (AMGN)

В качестве второго кандидата Оппенгеймера мы рассмотрим одну из крупнейших биотехнологических компаний США. Компания Amgen, базирующаяся в Таузенд-Оукс, штат Калифорния, занимает шестое место среди биофармацевтических компаний США по рыночной капитализации и 18-е место в мире по годовому доходу. Фирма является крупнейшим работодателем в своем родном городе: в ее штаб-квартире работает около 5000 сотрудников.

Amgen располагает как солидным запасом востребованных на рынке лекарств, так и обширным исследовательским портфолио новых кандидатов на лекарства. В отличие от небольших биофармацевтических компаний, Amgen может похвастаться значительным потоком доходов, около 26 миллиардов долларов в 2022 году, исходя из линеек одобренных продуктов. В этом году этот поток доходов расширяется; Выручка Amgen в размере $19,87 млрд в третьем квартале этого года выросла на 2,8% по сравнению с первыми девятью месяцами прошлого года.

Это дает компании прочную основу для финансирования ее обширной исследовательской программы. Для наших целей мы рассмотрим два препарата-кандидата в программе — AMG 133 и AMG 786. Каждый из них нацелен на ожирение, но по-разному. AMG 133 представляет собой мультиспецифическую молекулу, предназначенную для ингибирования рецептора GIPR и одновременной активации рецептора GLP-1. Целевая группа пациентов для текущего исследования фазы 2 кандидата на лекарство нацелена на взрослых с избыточным весом или ожирением с сахарным диабетом 2 типа или без него. Набор участников в исследование завершен, и Amgen планирует опубликовать свои основные данные в конце следующего года.

Вторым кандидатом на лекарство от ожирения от Amgen является AMG 786, низкомолекулярное соединение, используемое в целевой программе борьбы с ожирением. Компания Amgen тщательно разработала эти препараты, чтобы избежать дублирования механизмов их действия. Первичное считывание данных по AMG 133 запланировано на 1П24.

Джей Олсон из Oppenheimer оптимистично смотрит на Amgen, особо выделяя AMG 786 как важный фактор. Он заявляет: «Мы считаем, что некоторые активы в стадии разработки недооценены в преддверии краткосрочных показателей, таких как пероральный AMG-786 с уникальным MOA для лечения ожирения с данными Ph1 за 1 пол. 24 г.… Мы прогнозируем рост выручки Amgen в течение следующих десяти лет за счет увеличения рентабельности , поскольку руководство имеет послужной список финансовой дисциплины. Что касается выручки, мы считаем, что Amgen в состоянии поддерживать долгосрочный рост выручки, поскольку зрелые продукты исчезают, в то время как портфель исследований и разработок продолжает более чем компенсировать это новыми инновационными продуктами».

Забегая вперед, Олсон присваивает акциям AMGN рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать»), а также целевую цену в 310 долларов, что предполагает рост на 14% в следующем году.

Что касается остальной части Улицы, мнения расходятся. 12 покупок, 8 удержаний и 2 продажи составляют консенсус-рейтинг аналитиков «Умеренная покупка». Кроме того, целевая средняя цена в $283,86 предполагает скромный потенциал роста в 4%. (См. прогноз акций Amgen)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.