🖥 Акции Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA): созданы специально для сегодняшнего рынка

Акции Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA): созданы специально для сегодняшнего рынка

Акции Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), похоже, созданы специально для сегодняшнего рынка, поскольку их инвестиционная привлекательность сочетает в себе три ключевые привлекательные характеристики: сильный рост, очень здоровый баланс и дешевая оценка. Крупнейший специализированный ритейлер косметики в США, предлагающий более 25 000 наименований косметических товаров в более чем 1350 магазинах, в последнее время продемонстрировал уверенный рост. Тем не менее, стоимость акций торгуется на одном из самых привлекательных уровней в новейшей истории. Следовательно, я оптимистично настроен в отношении акций.

Устойчивая история роста обусловлена ​​синергическими факторами

Первым фактором, поддерживающим мой благоприятный взгляд на инвестиционную ситуацию ULTA, является устойчивая история роста компании, обусловленная тремя синергетическим фактором — расширением магазинов Ulta, ориентацией на электронную коммерцию и программой лояльности. Давайте погрузимся.

Являясь ведущим розничным продавцом косметических товаров, ULTA стратегически расширяет свое физическое присутствие, тщательно выбирая магазины в различных регионах, чтобы охватить постоянно расширяющуюся клиентскую базу. Темпы этого расширения впечатляют: число магазинов выросло с 449 в 2011 году до 1074 в 2017 году и достигло 1362 к концу июля этого года.

Второй решающий элемент связан с умелой ориентацией ULTA на увеличение продаж посредством электронной коммерции. Осознавая растущее значение онлайн-торговли, компания вложила значительные средства в свою платформу электронной коммерции.

Этот шаг способствовал общему росту и расширил возможности ULTA с помощью целевых маркетинговых кампаний, рекламных акций и эксклюзивных онлайн-предложений. В свою очередь, продажи электронной коммерции за последние годы заметно выросли. Примечательно, что эти продажи являются более прибыльными по сравнению с розничными продажами, что повышает прибыльность ULTA.

Третьим и последним столпом роста ULTA является уважаемая программа лояльности Ultamate Rewards. В настоящее время Ultamate Rewards насчитывает 40 миллионов участников и предоставляет компании бесценные данные и информацию о потребителях, что является мощным конкурентным преимуществом. Чтобы проиллюстрировать огромный успех программы, ошеломляющие 95% общего объема продаж ULTA приходится на участников Ultamate Rewards.

Недавние результаты отражают историю роста ULTA

Траектория роста ULTA, движимая гармоничной синергией этих трех ключевых факторов, продолжает быть еще раз очевидной в ее последних результатах за второй финансовый квартал. Примечательно, что чистые продажи за квартал выросли на 10,1%, чему способствовал рост сопоставимых продаж на 8%, включая как существующие магазины, так и продажи через электронную коммерцию, а также блестящие результаты недавно открытых магазинов.

В частности, объемы транзакций за квартал выросли на 9%, демонстрируя высокую вовлеченность потребителей, даже несмотря на незначительное снижение среднего размера чека на 1%. Очевидно, что незначительное снижение среднего количества единиц на транзакцию было более чем компенсировано положительным влиянием повышенных средних цен реализации, подчеркивая присущую косметической отрасли неэластичность — аспект, который стоит иметь в виду, когда мы обсуждаем оценку акций.

Очень здоровый баланс

Второй убедительный аспект инвестиционной привлекательности ULTA в нынешних рыночных условиях заключается в ее здоровом балансе. В отличие от многих предприятий, которые борются с уменьшением прибылей из-за роста процентных расходов в результате повышения ставок, ULTA находится в изоляции. Примечательно, что компания может похвастаться бездолговым балансом (без учета обязательств по аренде), что резко контрастирует с ее денежным балансом в $388,6 млн.

Фактически чистый процентный доход компании увеличился до $4,4 млн по сравнению с $0,1 млн во втором квартале 2022 года из-за более высоких средних процентных ставок по остаткам денежных средств. На мой взгляд, это является еще одним важным аспектом, который инвесторы должны учитывать при оценке инвестиционного потенциала ULTA.

Привлекательная оценка заключает сделку

Впечатляющий рост и сильный баланс создают мощную комбинацию. Тем не менее, что действительно заключает сделку для меня, так это привлекательная оценка акций. Именно этот выигрышный тройной эффект делает инвестиционную привлекательность ULTA специально разработанной для текущих рыночных условий.

В частности, из-за сильного роста ULTA с начала года и ее продолжающейся динамики, консенсус-оценка прибыли на акцию с Уолл-стрит указывает на еще один рекордно высокий уровень прибыли на акцию в 25,41 доллара в 2023 финансовом году. Это подразумевает форвардный P/E 16,3. В ближайшие 12 месяцев форвардный P/E ULTA будет еще ниже — 15,9x. Это один из самых низких коэффициентов, по которым акции торговались за последние годы.

Я считаю, что недавнее падение и дисконтированная оценка ULTA, учитывая ее доминирующее положение на рынке, сильный двузначный рост выручки, надежный баланс и четкий путь к достижению еще одного года рекордных результатов, представляет собой привлекательную инвестиционную возможность для потенциальных инвесторов.

По мнению аналитиков, акции ULTA стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, Ulta Beauty сохранила консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 12 покупках, трех удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз акций ULTA при уровне $518,00 предполагает потенциал роста на 24,9%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции ULTA, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом интервале), является Рупеш Парих из Оппенгеймера со средней доходностью 36,7 % на рейтинг. и 73% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Акции ULTA представляют собой привлекательную инвестиционную возможность, сочетающую в себе уверенный рост, устойчивый баланс и заманчивую оценку.

Стратегическое расширение компании, ориентация на электронную коммерцию и успешная программа лояльности подчеркивают убедительную историю роста. Более того, ее свободный от долгов баланс и значительные денежные резервы пригодятся в нынешней макроэкономической ситуации. Благодаря дисконтированной оценке ULTA предлагает привлекательное предложение для инвесторов, ищущих сочетание роста и стабильности на современном динамичном рынке.