🗯 Могут ли акции Amazon (NASDAQ:AMZN) достичь рекордного уровня в 2024 году?

Могут ли акции Amazon (NASDAQ:AMZN) достичь рекордного уровня в 2024 году?

Amazon (NASDAQ:AMZN) создал огромное богатство для долгосрочных инвесторов. За последние два десятилетия акции крупной технологической компании выросли на ошеломляющие 5200%. Несмотря на ошеломляющий рыночный рост, акции AMZN упали на 23% по сравнению с историческими максимумами из-за экономических трудностей. Но поскольку инфляция взята под контроль, существует вероятность того, что процентные ставки также снизятся, что послужит попутным ветром для Amazon. Чтобы AMZN смог вернуть свои исторические максимумы, ему придется набрать 30%, что вполне достижимо.

Я чрезвычайно оптимистичен в отношении акций Amazon из-за их лидирующих позиций на нескольких растущих рынках, растущей прибыли и разумной оценки.

Каковы результаты Amazon в третьем квартале 2023 года?

Amazon — хорошо диверсифицированная технологическая компания. Это крупнейшая платформа электронной коммерции в мире и крупный игрок в таких сегментах, как публичное облако, онлайн-трансляция и цифровая реклама. В третьем квартале 2023 года Amazon сообщила о выручке в $143,1 млрд и скорректированной прибыли в $9,9 млрд или $0,94 на акцию. Для сравнения, Уолл-стрит прогнозирует выручку в $141,6 млрд и прибыль в $0,58 на акцию.

Хотя продажи выросли на 13%, скорректированная прибыль выросла более чем втрое с $0,28 на акцию в период прошлого года.

За последние три десятилетия Amazon часто жертвовала своей прибылью ради роста выручки. Но поскольку рост продаж замедляется из-за сочетания огромных размеров и сложной макроэкономической ситуации, компания сосредоточилась на увеличении прибыли.

Усилия Amazon по экономии затрат в третьем квартале позволили компании сообщить о рекордной операционной прибыли в сентябрьском квартале. Однако его операционная рентабельность в 7,8% все еще была ниже маржи в 8,2% в первом квартале 2021 года.

Прибыль Amazon должна продолжать расти

За последние несколько лет Amazon вложила значительные средства в повышение эффективности цепочки поставок и поддержку спроса на веб-сервисы Amazon. Еще в 2019 году Amazon сообщила, что сократит время доставки для клиентов Prime до одного дня, а это означало, что ей пришлось активно расширять емкость своей сети выполнения заказов.

Вскоре после этого пандемия COVID-19 вынудила предприятия во всем мире создать среду удаленной работы, что увеличило спрос на веб-сервисы Amazon. Капитальные затраты Amazon выросли с $13,4 млрд в 2018 году до $63 млрд в 2022 году. За последние три квартала капитальные затраты Amazon сократились до $38,1 млрд, поскольку компания стремится увеличить свою прибыль.

Более того, за последние 15 месяцев Amazon сократила численность сотрудников, регионизировала операции центров выполнения заказов и оптимизировала свою базу затрат.

Amazon лидирует на нескольких развивающихся рынках

Amazon является бесспорным лидером в сегменте электронной коммерции, и продолжающийся сезон отпусков станет ключевым драйвером продаж в четвертом квартале 2023 года. Технический гигант также лидирует на рынке общедоступной облачной инфраструктуры благодаря Amazon Web Services. Этот сегмент увеличил продажи на 12% в третьем квартале и является самым прибыльным бизнесом Amazon с операционной рентабельностью 30%.

Amazon также управляет третьей по величине платформой цифровой рекламы в мире после Alphabet (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) и Meta Platforms (NASDAQ:META). В прошлом месяце amazon.com посетило более четырех миллиардов потенциальных клиентов, и высокие покупательские намерения этих посетителей отодвигают корпоративные рекламные бюджеты от Meta и Alphabet.

Доходы Amazon от рекламы в третьем квартале выросли на 26% до $12,1 млрд, опередив при этом своих других крупных технологических конкурентов.

По мнению аналитиков, акции AMZN стоит покупать?

Прогнозируется, что Amazon увеличит свою чистую прибыль с убытка в 0,27 доллара на акцию в 2022 году до скорректированной прибыли в 3,44 доллара на акцию в 2024 году. Таким образом, при цене форвардной прибыли в 42,6 раза я считаю, что акции AMZN не слишком дороги, учитывая прогнозы роста компании. Каждый из 41 аналитика, освещающего акции AMZN, рекомендует «Покупать», что дает им консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций AMZN составляет $175,51, что на 19,6 % выше текущих цен.

Нижняя линия

Amazon вполне может вырасти на 30% в 2024 году, особенно если настроения рынка улучшатся. Акции технологических компаний уже выросли на 71% с начала года и входят в число лучших в индексе S&P 500. Их лидерская позиция, звездные темпы роста и растущая прибыль делают их привлекательной ставкой даже при оценке в триллион долларов.