✏ FXI: Потенциал роста китайского ETF составляет более 40%, говорят аналитики

FXI: Потенциал роста китайского ETF составляет более 40%, говорят аналитики

Настроение в отношении Китая и китайских акций, похоже, улучшается, и аналитики видят в будущем серьезный потенциал роста для iShares China ETF с большой капитализацией (NYSEARCA:FXI). Я оптимистично настроен в отношении этого ориентированного на Китай ETF из-за растущей волны настроений, оптимизма аналитиков и недорогих оценок китайских акций, которыми владеет FXI.

Какова стратегия FXI ETF?

По данным iShares, FXI — это фонд стоимостью 4,9 миллиарда долларов от компании BlackRock (NYSE:BLK) iShares с простой стратегией предоставления инвесторам «доступа к крупным компаниям в Китае». Фонд дает инвесторам удобство «доступа к 50 крупнейшим китайским акциям в одном фонде».

Поворотный момент

Президент Китая Си Цзиньпин недавно посетил США, чтобы встретиться с политическими и деловыми лидерами, и он получил овации от аудитории, в которую входили ведущие руководители США, такие как Тим Кук из Apple (NASDAQ:AAPL), Ларри Финк из BlackRock и Blackstone (NYSE:BX). ) Стив Шварцман.

Основатель Bridgewater и инвестор-миллиардер Рэй Далио описал ужин как встречу «старых друзей» и почувствовал, что встреча снизила температуру в довольно горячих отношениях между двумя сверхдержавами.

Очевидно, что ужины и овации стоя являются более анекдотическими, чем какие-либо веские доказательства происходящих реальных сдвигов, но другие факторы также указывают на то, что настроение в отношении китайских акций, похоже, улучшается. Показательный пример: анализ последних отчетов 13F показывает, что ряд ведущих инвесторов США покупали акции крупнейших компаний Китая в течение последнего квартала.

Дэвид Теппер из Appaloosa увеличил свою позицию в PDD (NASDAQ:PDD) (также известной как Pinduoduo) на 86,7%, в то время как Чейз Коулман из Tiger Global и Роберт Виналл из RV Capital оба открыли позиции в акциях китайской электронной коммерции в течение квартала.

Даже знаменитый скептик Майкл Берри открыл новые позиции в Alibaba (NYSE:BABA) и JD.com (NASDAQ:JD) через свой фонд Scion Asset Management. Берри был не единственным, кто инвестировал в Alibaba: вышеупомянутый Коулман и Ли Эйнсли из Maverick Capital также в течение квартала открыли новые позиции в гиганте Интернета и электронной коммерции.

Рэй Далио уже довольно давно оптимистично настроен в отношении Китая и владеет PDD, iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI) и самой FXI. Даже Чарли Мангер долгое время держал Alibaba через свой портфель Daily Journal (NASDAQ:DJCO).

Ранее в этом году управляющий хедж-фондом Кен Гриффин заявил, что «масштабы китайского рынка акций невероятно привлекательны».

Портфель FXI

В соответствии со своей заявленной стратегией, FXI владеет 50 акциями, включая акции 50 крупнейших компаний Китая, а на 10 крупнейших активов фонда приходится 56,7%.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов FXI с использованием инструмента TipRanks.

FXI инвестирует во многих китайских интернет-гигантов, причем крупные позиции в фонде занимают такие известные компании, как Tencent (OTC:TCEHY), Meituan (OTC:MPNGF) и Alibaba. Однако китайская экономика – это нечто большее, чем просто интернет-гиганты, которые привлекают наибольшее внимание в США. Такие компании, как производитель электромобилей BYD (OTC:BYDDF) (в которой Уоррен Баффет владеет позицией) и страховая компания Ping An Insurance (OTC:PIAIF). ) также входят в топ-10.

В целом, ведущие активы FXI могут похвастаться очень сильной коллекцией умных показателей. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов.

Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Впечатляющая половина топ-10 холдингов FXI получила высший балл 10 Smart, включая Tencent, Alibaba, Netease (NASDAQ:NTES), Baidu (NASDAQ:BIDU) и BYD, а Ping An Insurance и JD.com также имеют показатели, превосходящие показатели рынка. Умные оценки 8 и 9 соответственно.

Китайские компании также обычно торгуются по более низкой цене, чем американские компании. Например, FXI выглядит привлекательно с точки зрения оценки, поскольку его среднее соотношение цены и прибыли составляет всего 11. Это представляет собой значительную скидку по сравнению с индексом S&P 500 (SPX), среднее соотношение цены и прибыли которого в настоящее время составляет 20,2. .

Выплачивает ли FXI дивиденды?

В дополнение к привлекательному портфелю активов FXI также выплачивает приличные дивиденды. В настоящее время доходность фонда составляет 2,8%. Более того, FXI имеет славную историю как постоянный плательщик дивидендов. Компания выплачивала дивиденды своим держателям 16 лет подряд.

По мнению аналитиков, акции FXI стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то FXI получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 41 рейтинге покупок, девяти рейтингах удержания и одном рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций FXI в $37,76 предполагает потенциал роста на 43,6%.

Один дорогостоящий недостаток

Было бы упущением, если бы я не упомянул об одном недостатке FXI — его коэффициенте расходов 0,74%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в FXI, заплатит 74 доллара в качестве комиссионных в течение следующего года. Эти комиссии со временем увеличиваются и могут лишить инвесторов значительной части доходов. Например, если предположить, что коэффициент расходов остается на уровне 0,74%, а доходность FXI в будущем составит 5% в год, инвестор заплатит 918 долларов США в виде комиссионных в течение 10 лет.

Честно говоря, инвестиции в Китай, как правило, являются дорогостоящим предложением для инвесторов, которые не базируются там. Доступ к местным акциям китайских компаний может быть затруднен для инвесторов за пределами Китая.

Кроме того, все другие крупные китайские ETF также имеют довольно высокие коэффициенты расходов. Например, крупнейший китайский ETF, iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI), имеет коэффициент расходов 0,58%, а второй по величине, KraneShares CSI China Internet Fund (NYSEARCA:KWEB), взимает 0,69%. Как видите, стоимость FXI, третьего по величине китайского ETF, немного выше, чем у конкурентов, но не отстает от них. В некоторой степени эти высокие сборы можно рассматривать как издержки ведения бизнеса в Китае для некитайского инвестора.

Заглядывая вперед

В заключение я с оптимизмом смотрю на FXI как на способ получить доступ к крупнейшим и лучшим компаниям Китая. Американские суперинвесторы покупают акции таких компаний, как Alibaba, PDD и JD.com, поэтому они, похоже, чувствуют, что происходит перелом, и отношения между Китаем и США, похоже, потеплеют, по крайней мере, на некоторое время. момент.

Аналитики продавцов, по-видимому, согласны с этим, поскольку они прогнозируют значительный потенциал роста FXI на 43%+, и трудно не любить такой тип соотношения риск-доходность. Кроме того, многие китайские акции с большой капитализацией, которыми владеет FXI, поразительно дешевы, и вдобавок фонд выплачивает приличные дивиденды. Хотя FXI является слишком дорогим для ETF, его комиссии сопоставимы с другими китайскими ETF.