✏ REIT Investing: подходит ли это вам?

REIT Investing: подходит ли это вам?

Для большинства людей идея прямого инвестирования в холдинги недвижимости является недосягаемой и принадлежит только тем, у кого есть средства платить огромные суммы денег для покупки недвижимости и девелоперских проектов. Так было до 1960 года, когда в США был принят закон, который позволил каждому инвестору размещать деньги в диверсифицированных портфелях недвижимости посредством покупки ликвидных ценных бумаг. Появилась концепция REIT (рифмуется со словом «аккуратный»), и за последние шесть десятилетий этот инвестиционный инструмент стал важным игроком на финансовом ландшафте.

Читайте дальше, чтобы узнать об основах этого инвестиционного инструмента и о том, подойдет ли он для вашего портфеля.

Что такое REIT?

REIT означает инвестиционный траст в сфере недвижимости. REIT — это компания, которая объединяет деньги инвесторов для участия в деятельности в сфере недвижимости. Чтобы квалифицироваться как REIT, компания не может иметь только номинальную долю в недвижимости, а, скорее, подавляющее большинство денежных средств под управлением должно быть задействовано в деятельности, связанной с недвижимостью.

На практике существует три основных типа REIT.

Первый состоит из REIT, которые являются владельцами недвижимости. Эти REIT владеют и управляют недвижимостью, зарабатывая деньги, взимая арендную плату со своих арендаторов. Это могут быть жилые, медицинские здания, коммерческая недвижимость, складские помещения или любое другое количество объектов недвижимости, таких как центры обработки данных и энергетические трубопроводы.

Второй тип REIT – это те, кто занимается ипотекой. Эти ипотечные REIT (также известные как mREIT) будут финансировать покупки недвижимости, получая доходы от процентов, выплачиваемых по этому долгу. Некоторые REIT создают и финансируют покупки напрямую, в то время как другие принимают на себя долги от первоначального эмитента.

Существует третий, гибридный подход, который сочетает в себе элементы модели владения недвижимостью и модели, основанной на ипотеке. Инвестируя как в недвижимость, так и в ипотеку, этот REIT еще больше диверсифицирует свои риски, инвестируя в различные типы активов.

Как работают REIT?

По сути, REIT работают путем объединения денег из нескольких источников для осуществления более крупных инвестиций. Фонд будет разделен на множество акций, которые смогут приобрести отдельные инвесторы.

Большинство REIT торгуются публично и доступны для индивидуальных инвесторов, имеющих брокерский счет. Однако некоторые REIT не обращаются публично и могут покупаться и продаваться только институциональными инвесторами через брокера, имеющего доступ к конкретному REIT.

Все публично торгуемые REIT должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, даже если они не торгуются на фондовых биржах. Частные REIT освобождаются от регистрации в SEC.

Существует довольно большая разница между REIT, которые торгуются на фондовых биржах, и теми, которые этого не делают. В то время как оценка REIT, торгуемых на фондовых биржах, легко доступна, оценка неторгуемых REIT может быть неизвестна в течение нескольких месяцев, если не лет. Таким образом, ликвидность этих двух типов инвестиций также весьма различна, поскольку REIT, торгуемые на фондовых биржах, можно быстро покупать и продавать, тогда как нет никакой гарантии, что неторгуемые REIT можно будет легко продать на открытом рынке.

Вы можете использовать инструменты и наборы данных TipRanks для анализа исторических показателей и характеристик ряда REIT, которые публично торгуются на фондовых рынках.

Чем REIT отличаются от других объединенных инвестиций?

REIT имеют многие из тех же качеств, что и другие объединенные инвестиции, такие как биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды. Фактически, существует ряд взаимных фондов и ETF, которые квалифицируются как REIT из-за их ориентации на сектор недвижимости.

Однако существует ряд ключевых критериев, которым должны соответствовать эти инвестиционные инструменты, чтобы считаться REIT.

Во-первых, большая часть его работы должна вращаться вокруг сектора недвижимости. 75% его общих активов должно быть инвестировано в недвижимость, а 75% валового дохода должно быть получено от деятельности в сфере недвижимости.

Еще одно требование: REIT должны передавать своим акционерам минимум 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендных выплат. Эти дивиденды не квалифицируются как квалифицированные дивиденды, и бенефициары должны платить обычный подоходный налог с этих выплат. Такое перемещение доходов не позволяет REIT реинвестировать эти деньги, что делает будущий рост по своей природе постепенным (см. ниже).

Кроме того, существуют и другие административные требования, которые необходимо выполнить, чтобы считаться REIT. REIT должны быть налогооблагаемой корпорацией, управляемой Советом директоров, иметь не менее 100 акционеров через год после ее создания, а контрольный пакет акций не может принадлежать менее чем 5 инвесторам.

Каковы плюсы и минусы REIT?

Инвестирование в REITS имеет ряд плюсов и минусов. Прежде чем инвестировать, важно знать об этих особенностях.

Преимущества

Недостатки

Заключение: принятие инвестиционного решения REIT

REIT могут быть ценным вариантом для инвесторов, создавая доступные возможности для всех, чтобы насладиться устойчивым рынком недвижимости. Существуют различия между направленностью REIT и их доступностью для индивидуальных инвесторов, хотя существует ряд ключевых критериев, которым должен соответствовать любой фонд, чтобы квалифицироваться как REIT.

REIT могут предложить относительно безопасный и стабильный источник роста вашего портфеля и могут служить хорошим вариантом для тех, кто хочет инвестировать в недвижимость, но не имеет средств для самостоятельного владения, развития или управления недвижимостью.

Прежде чем приобретать акции REIT, всегда будет разумным решением потратить время на исследование и понимание особенностей инвестиционного инструмента, который вы рассматриваете. TipRanks располагает полным набором инструментов и данных, которые помогут вам найти подходящие для вас инвестиции.

Изучите управление капиталом и используйте аналитику акций на основе данных с помощью TipRanks.