💬 MSFT против PLTR: какие акции лучше покупать?

MSFT против PLTR: какие акции лучше покупать?

В этой статье я оценил две акции компаний программного обеспечения — Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какая из них лучше. Хотя эйфория охватила акции обеих компаний, Microsoft может относиться либо к бычьему, либо к нейтральному мнению, хотя «медвежья» ситуация в отношении Palantir очевидна.

Конечно, Microsoft уже давно является гигантом в индустрии программного обеспечения, и ее наиболее известными предложениями являются операционная система Windows, пакет программного обеспечения для повышения производительности Microsoft 365 и веб-браузер Edge. С другой стороны, новичок Palantir Technologies специализируется на анализе больших данных, разрабатывая платформы, объединяющие машинный и человеческий анализ данных.

С учетом трехмесячного прироста в 17% акции Microsoft выросли на 57% с начала года. Между тем, акции Palantir с начала года выросли на 210% после прироста на 35% за последние три месяца.

Чрезмерный рост Palantir с начала года по сравнению с ростом Microsoft выглядит как чрезмерная реакция на эйфорию, связанную с искусственным интеллектом, которая в этом году взбудоражила акции многих технологических компаний, включая Palantir и Microsoft.

Фактически, сверхприбыль рынка по-прежнему сконцентрирована в основном в технологическом секторе, о чем свидетельствует рост на 48% с начала года по высокотехнологичному индексу Nasdaq 100 (NDX) по сравнению с гораздо меньшим приростом на 19% и индексом S&P 500 (SPX). Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) подскочил всего на 6%.

К сожалению, эйфория, связанная с ИИ, вызвала столько спекуляций на акциях технологических компаний, что обычные коэффициенты оценки, такие как соотношение цена/прибыль (P/E), оказались практически бесполезными. Таким образом, необходим более пристальный взгляд на другие факторы, чтобы определить, какие из этих технологических акций сейчас торгуются по привлекательной цене.

Microsoft (NASDAQ:MSFT)

Акции Microsoft в настоящее время торгуются на уровне $373, что близко к рекордному максимуму в ~$379. В результате он оказывается на территории перекупленности. Недавние разработки, связанные с искусственным интеллектом, в последнее время сделали софтверного гиганта неудержимым. Долгосрочный рост цен на акции Microsoft в сочетании с эйфорией, связанной с ИИ в ее акциях, позволяют предположить, что бычий или нейтральный взгляд может быть уместен, в зависимости от того, какую сторону инвестиционного проекта предпочитает инвестор.

Сначала давайте обсудим нейтральную точку зрения. Индекс относительной силы Microsoft (RSI) в настоящее время находится на уровне около 66, а все, что превышает 70, обычно считается территорией перекупленности, поэтому он приближается к этому значению. Если MSFT станет перекупленным, он может созреть для коррекции. Тот факт, что он торгуется на рекордно высоком уровне, также предполагает возможность развития отката, предлагая лучшую цену входа для терпеливых инвесторов.

Последние события, связанные с разработчиком ChatGPT OpenAI, и реакция Microsoft на ситуацию могут привести к превышению акций компании. OpenAI неожиданно сместила соучредителя Сэма Альтмана с поста генерального директора. Microsoft имеет личную заинтересованность в OpenAI из-за инвестиций в компанию на сумму более 13 миллиардов долларов, что дало ей 49% акций, и руководство Microsoft быстро предложило поддержку компании после того, как оно выгнало Альтмана.

Гигант программного обеспечения также быстро раскупил Альтмана после его увольнения из OpenAI, сделав его главой новой передовой исследовательской группы в области искусственного интеллекта. Альтману во многом приписывают разработку ChatGPT, первого чат-бота с генеративным искусственным интеллектом, который работал настолько хорошо, что вызвал внезапный рост цен на все акции, имеющие какое-либо отношение к искусственному интеллекту.

Очевидно, что найм Альтмана станет благом для Microsoft, поэтому неудивительно, что инвесторы скупили как можно больше акций после этой новости. Однако связанная с этим эйфория может исчезнуть, что приведет к откату, который обеспечит лучшую цену входа.

С точки зрения быков, акции Microsoft выросли на 84% за последние три года, на 286% за последние пять лет и на 1091% за последнее десятилетие, что делает позицию привлекательной для покупки и удержания в долгосрочной перспективе. Фактически, инвесторы, которые откладывают покупку акций, могут рискнуть упустить значительную прибыль, если в ближайшее время не произойдет откат.

В конечном счете, это похоже на ставку почти 50/50, которая может пойти в любом направлении: купить акции сейчас, чтобы получить выгоду от долгосрочного роста цен на акции Microsoft и рискнуть откатом в ближайшем будущем, или дождаться лучшей точки входа сейчас и рискнуть. вероятность того, что в ближайшее время откат не произойдет из-за ажиотажа вокруг ИИ.

Microsoft имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 32 рейтингах покупок, одном рейтинге «Держать» и нулевом рейтинге «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Microsoft на уровне $410,03 предполагает потенциал роста на 9,9%.

Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR)

Между тем инвестиционная привлекательность Palantir Technologies гораздо яснее. При коэффициенте P/E 283 Palantir Technologies торгуется по удивительно высокой цене, особенно если учесть, что она едва ли прибыльна. Таким образом, на данный момент медвежий взгляд кажется уместным.

Акции близки к своему 52-недельному максимуму, и похоже, что может начаться коррекция: за последнюю торговую сессию акции закрылись на 7,2% ниже. Кроме того, большое количество транзакций автоматической продажи, совершенных инсайдерами, является еще одним свидетельством того, что Palantir, возможно, уже давно пора провести коррекцию. Кроме того, три месяца назад инсайдер реализовал акции Palantir на сумму 5,1 миллиона долларов посредством транзакции информационной продажи.

Обычно инсайдеры устанавливают заранее установленные торговые планы, включающие цены, по которым можно автоматически продавать акции их компании. Таким образом, большое количество транзакций автоматической продажи за последние три месяца говорит о том, что инсайдеры не верят в потенциал роста акций Palantir в ближайшем будущем.

Palantir Technologies имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на четырех рейтингах «Покупать», пяти «Держать» и пяти рейтингах «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Palantir Technologies, составляющая 15 долларов, предполагает потенциал падения на 24,2%.

Вывод: нейтральный или бычий по MSFT, медвежий по PLTR

Учитывая все вышеперечисленные факторы для Microsoft, в зависимости от точки зрения можно сделать либо нейтральный, либо бычий вариант. С одной стороны, покупка сейчас выглядит более рискованной, чем ожидание, особенно с учетом «страха упустить выгоду» или мышления FOMO. С другой стороны, трудно представить, что покупка и удержание Microsoft в течение многих лет приведет к убыткам даже на нынешних уровнях.

С другой стороны, ситуация с Palantir Technologies очевидна. В какой-то момент более конструктивная точка зрения может стать уместной, но не в ближайшем будущем.