🖥 «Возможности FSD велики», — говорит Goldman Sachs, но акции Tesla по-прежнему не стоит покупать

«Возможности FSD велики», — говорит Goldman Sachs, но акции Tesla по-прежнему не стоит покупать

Tesla (NASDAQ:TSLA) часто привлекает внимание своими потенциальными преимуществами, связанными с внедрением технологии искусственного интеллекта. Но помимо того, что это звучит громко, как это на самом деле проявляется более конкретным образом?

Чтобы пролить свет на это, аналитик Goldman Sachs Марк Делани утверждает, что Tesla — «одна из немногих компаний в мире, способных разрабатывать передовые технологии обучения искусственному интеллекту». Сюда входит собственный чип (D1, изготовленный по технологии 7 нм) и вычислительное оборудование (Dojo).

Кроме того, по словам 5-звездочного аналитика, ее лидирующие позиции в области технологий искусственного интеллекта позволят ей «расширять такие направления бизнеса, как FSD, в частности, для собственного парка автомобилей Tesla».

FSD, или Full Self Driving, относится к технологии автоматизированного вождения Tesla (пока ни один автомобиль Tesla не обладает способностью «полного самостоятельного вождения»), и, по оценкам Делейни, в настоящее время она приносит Tesla около 1–3 миллиардов долларов в год. Этот доход в основном поступает от авансовых продаж лицензий, стоимость которых на рынке США в настоящее время составляет 12 000 долларов США, где лицензия обычно привязывается к транспортному средству на весь срок его службы. Кроме того, Tesla предоставляет возможность подписки за 199 долларов в месяц.

Однако это может вырасти намного больше. Чтобы подчеркнуть потенциальный масштаб лицензионного бизнеса, стоит учитывать, что, по оценкам Goldman, выручка сегмента центров обработки данных Nvidia к 2024 году, по прогнозам, превысит 50 миллиардов долларов, а доход AWS превысит 100 миллиардов долларов.

Что касается доходов Tesla, связанных с программным обеспечением, к 2030 году они могут составить десятки миллиардов долларов в год (большая часть доходов будет получена от FSD) и даже больше, если вы добавите лицензирование Dojo или продажу FSD другим OEM-производителям.

В долгосрочной перспективе, по мнению Делани, общий адресный рынок (TAM) индустрии автомобильного программного обеспечения и услуг может превысить 1 триллион долларов в год. Эта оценка учитывает потенциальную трансформацию глобальной установленной базы, насчитывающей более 1 миллиарда транспортных средств на дорогах, с переходом к возможностям подключения и программно-определяемым возможностям в течение следующих 10–20 лет.

Однако, поскольку до этой трансформации еще далеко, Делейни потребуются убедительные доказательства предстоящего успеха, чтобы пересмотреть свой нынешний общий тезис. Он резюмировал: «В той степени, в которой мы думали, что компания была ближе к такому же значимому катализатору, как развитие платформы третьего поколения, или если Tesla добилась более быстрого прогресса в области продуктов FSD/ИИ, чем мы ожидаем, тогда мы могли бы быть более позитивно по акциям».

Таким образом, Делейни сохранил нейтральный рейтинг TSLA вместе с целевой ценой в 235 долларов, что позволяет предположить, что акции в настоящее время полностью оценены. (Чтобы посмотреть послужной список Делейни, нажмите здесь)

Глядя на консенсусную разбивку, основанную на сочетании 14 покупок и удержаний каждая, плюс 6 продаж, акции имеют консенсус-рейтинг «Держать». Средняя целевая цена на уровне $248,93 немного выше цели Делейни и оставляет место для скромной годовой доходности в 5%. (См. прогноз акций Tesla)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.