🗯 Могут ли акции Nvidia достичь 600 долларов? Вот чего ожидает Morgan Stanley

Могут ли акции Nvidia достичь 600 долларов? Вот чего ожидает Morgan Stanley

Всего через неделю — во вторник, 21 ноября 2023 года — полупроводниковый гигант Nvidia (NASDAQ:NVDA) должен отчитаться о прибылях за третий квартал 2024 финансового года. И инвесторы в восторге.

Во вторник на этой неделе акции Nvidia продемонстрировали рост цен на акции уже десятый день подряд. До получения прибыли осталось еще пять дней, и аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур подлил масла в огонь пылкому желанию инвесторов владеть акциями Nvidia. По словам Мура, даже несмотря на 10-дневный рост подряд, акции Nvidia «вероятно, продолжат торговаться вверх» в день прибыли.

А затем, когда прибыль наконец-то станет известна, она может вырасти еще немного.

Почему Мур так думает? Это больше (простите за каламбур), чем просто аргумент «объекты в движении имеют тенденцию оставаться в движении». Мур видит две ключевые динамики, поддерживающие рост Nvidia. Во-первых, динамика «предложения и спроса» остается неизменной. Это означает, что существует «ограниченная доступность» чипов Nvidia H100, A100 и Mellanox, причем для покупки чипов H100, например, требуется, чтобы заказы размещались за 30 и более недель до их отправки. И Мур отмечает, что даже «крупные гиперскейлеры» — крупные центры обработки данных, которые используются, например, для обучения систем искусственного интеллекта — которые обычно заявляют, что могут получить все необходимые им чипы, не могут получить намного больше, чем им нужно.

Короче говоря, на этом рынке существует большой спрос, но нет избытка предложения — по крайней мере, для чипов Nvidia.

В то же время Мур отмечает, что Nvidia добивается больших успехов в наращивании производства, чтобы удовлетворить продолжающийся рост спроса на свои чипы. «Цепочка поставок центров обработки данных продолжает расти очень быстро», — отмечает аналитик, так что Nvidia может поставлять все чипы, которые может принять рынок. Несмотря на то, что собственный бизнес центров обработки данных Nvidia увеличился в три раза всего за полгода, поставки современной упаковки, современной памяти и сопутствующих компонентов, необходимых для производства чипов компании, «по-прежнему растут на 50%+ в квартал. »

Более того, Мур отмечает, что опасения по поводу ограничений правительства США на экспорт передовых микросхем в Китай, похоже, не станут серьезной проблемой в ближайшем будущем. Сама Nvidia называет этот риск «несущественным в краткосрочной перспективе», несмотря на то, что на долю Китая приходится от 20% до 25% ее долгосрочного рынка чипов для центров обработки данных. Мур отмечает, что среди других причин этого: (1) Nvidia, возможно, еще не начала производить большое количество чипов A800 и H800 для китайского рынка, рассматривая это скорее как долгосрочную возможность; (2) в то же время Nvidia, возможно, планирует производить новые чипы достаточно низкой мощности, чтобы не попасть под ограничения на экспорт в Китай; и (3) мировой спрос на ее чипы может быть настолько большим, что любые чипы, которые Nvidia не сможет продавать в Китай, она может просто продать где-нибудь еще.

В любом случае, конечным результатом всего вышеперечисленного является то, что Мур видит практически нулевую вероятность провала продаж в следующий вторник и действительно ожидает, что Nvidia превзойдет ожидания (всех остальных). Кроме того, он повышает оценку продаж в четвертом квартале примерно на 8% (до $19,4 млрд), хотя он и смягчает прогнозы продаж как на 2025 финансовый год (89,7 млрд долларов), так и на 2026 финансовый год (91,6 млрд долларов).

Он подсчитал, что если Nvidia покажет ожидаемые результаты, акции будут стоить 600 долларов за акцию, и оценивает акции как «перевесные» (т. е. «покупать»). (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

Консенсус аналитиков по поводу NVDA не единогласный, но почти. Консенсус-рейтинг «Сильная покупка» поддерживается 37 покупками против одного «держать» – Уолл-стрит оптимистично настроена в отношении этих акций. Акции продаются по цене 494 доллара, а средняя целевая цена в 647,32 доллара указывает на потенциал роста в 31%. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.