🖥 Стоит ли покупать акции Align Technology (NASDAQ:ALGN) при многолетних минимумах?

Стоит ли покупать акции Align Technology (NASDAQ:ALGN) при многолетних минимумах?

Акции Align Technology (NASDAQ:ALGN) недавно упали до многолетнего минимума на фоне неудачного квартала, когда спрос упал. Действительно, большая часть вины лежит на макроэкономических препятствиях, учитывая, что процедуры по выпрямлению зубов не совсем доступны по цене, особенно в условиях, когда все стало настолько дорогим. Несмотря на препятствия, я оптимистично настроен в отношении ALGN, в первую очередь из-за его оценки и того, что я считаю многообещающим этапом восстановления после того, как экономика пройдет этот инфляционный период.

Акции Align Technology стали одними из крупнейших проигравших на рынке с момента достижения максимального значения в 2021 году. В это трудно поверить, но цена акций упала примерно на 74% своей стоимости по сравнению с пиком. Несмотря на то, что Align по-прежнему является лидером отрасли, обладая одними из самых впечатляющих технологий в этой области, может оказаться трудным остановить снижение рейтингов аналитиков до тех пор, пока не появится больше доказательств того, что нас ждет какой-то большой сдвиг в потребительских расходах.

Align чувствует прохладный ветерок макроэкономических встречных ветров, опасений рецессии

В конце концов, большинство потребителей могут позволить себе отложить ортодонтическое лечение до тех пор, пока у них снова не будет достаточно располагаемого дохода. Хотя спрос среди взрослых в последнем квартале был слабым, примечательно, что в третьем квартале было зафиксировано рекордное количество поставок капп (рост на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) подросткам. Это обнадеживающий знак и свидетельство того, что у компании есть лучший в своем классе продукт. Однако без увеличения поставок взрослых акциям будет сложно снова набрать обороты.

Помимо разочаровывающих результатов в третьем квартале, руководство также снизило годовой прогноз по выручке примерно на 3,5%. В целом рынок ненавидел эти цифры. Однако, если у вас есть долгосрочная перспектива (по крайней мере, четыре года), я рассматриваю «Выравнивание акций» как один из поворотных шагов, который может оказаться очень прибыльным, как только у экономики появится шанс вернуться к своему прежнему образу жизни.

Действительно, трудно представить, что дела Invisalign могут ухудшиться, когда наступит рецессия. На этом этапе фирма, возможно, пожелает преследовать более молодую аудиторию, чтобы помочь ей сгладить бурные волны, создаваемые встречным макроэкономическим ветром. Invisalign First, продукт, предназначенный для более молодых пациентов в возрасте от 6 до 10 лет, представляет собой интригующую концепцию.

Тем не менее, я бы не стал питать надежды на изменение цен на акции до тех пор, пока взрослые не будут готовы снова открыть свои кошельки. Никогда не бывает утешительно делать ставку на фирму перед лицом глубокой экономической неопределенности.

Ожидайте, что рост резко восстановится, как только экономика восстановится

Невозможно рассчитать время для рынка или экономики. Но Align выделяется как один из победителей экономического восстановления, который многие сейчас, возможно, слишком недооценивают. У компании по-прежнему есть отличный продукт. Это может быть очень чувствительный с экономической точки зрения вопрос, но он также, вероятно, снова увидит светлые дни. В то же время инвесторам не следует ожидать прямого пути (простите за каламбур) к восстановлению экономики. Это непростая ситуация, и руководство может сделать очень многое, чтобы добиться перемен в такой ситуации.

В свете макроэкономических факторов руководству разумно действовать осторожно. Я думаю, что после недавнего понижения квартальных прогнозов компания сейчас срывает пластырь, чтобы повысить свои шансы удивлять и радовать в будущем. На данный момент я ожидаю, что однозначный рост выручки будет скорее временной «паузой», чем началом негативной тенденции. Align по-прежнему остается мощнейшей силой роста, которую ждет повторное ускорение, как только мы все снова почувствуем себя лучше в отношении направления экономики.

Кроме того, «рост» спроса в эпоху пандемии также может быть еще одним фактором, способствующим вялому спросу на каппы для взрослых. В любом случае последствия «рывка вперед» не будут длиться вечно. В конце концов, с момента блокировки прошло уже несколько лет. На данном этапе нетрудно представить, что большинство взрослых, отказывающихся от лечения каппами, делают это по экономическим причинам.

По мнению аналитиков, акции ALGN стоит покупать?

В рейтинге TipRanks акции ALGN оцениваются как умеренная покупка. Из 11 рейтингов аналитиков восемь имеют рейтинг «Покупать», два — «Держать» и один — «Продавать». Средняя целевая цена акций Align Technology составляет $290,70, что предполагает потенциал роста в 52%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $180,00 за акцию до максимума в $450,00 за акцию.

Итоги акций ALGN

В последние годы выравнивание запасов вышло из равновесия, но ситуация может быстро измениться, как только потребитель окажется в лучшей форме. Ожидается, что на данный момент акции будут идти не так, как хотелось бы, но если вы верите в технологию и сильные позиции компании в отрасли, трудно упустить возможность купить акции на многолетних минимумах.

Акции торгуются чуть выше 20-кратного форвардного соотношения цены и прибыли, что соответствует среднему показателю по отрасли медицинского оборудования, составляющему 20,65 раз. Также обнадеживает тот факт, что известный инсайдер, генеральный директор Джо Хоган, ел свою собственную еду, скупив акции на сумму около 2 миллионов долларов за последние две недели.