🗯 «Время отойти в сторону», — говорит J.P. Morgan об аккумуляторах Plug Power

«Время отойти в сторону», — говорит J.P. Morgan об аккумуляторах Plug Power

Ну, это пошло не очень хорошо, не так ли? Последние квартальные данные Plug Power (NASDAQ:PLUG) оказались чем-то вроде катастрофы, и инвесторы отреагировали аналогичным образом.

В пятницу акции упали на 40%, а в понедельник утром они продолжили снижение еще на 5%, опустившись до уровней, которые в последний раз наблюдались в начале пандемии. Это падение последовало за отчетом специалиста по водороду за третий квартал, который был почти исключительно посвящен разочаровывающим показателям. Кроме того, компания выпустила предупреждение о непрерывности деятельности, указав, что без привлечения дополнительных денежных средств ей будет сложно остаться на плаву в следующем году.

В третьем квартале выручка выросла на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $198,71 млн, что на $23 млн ниже консенсус-ожиданий. На другом конце спектра, представляющем 13-й квартал подряд, в течение которого убытки превышали консенсус-прогноз, прибыль на акцию достигла -0,47 доллара, что на 0,16 доллара хуже прогноза Уолл-стрит.

С начала года убытки достигли $726,4 млн, но это еще не самое худшее. В 2023 году потери денежных средств составили $1,35 млрд, что на 60% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Если нынешняя скорость сжигания денежных средств сохранится, к концу года испарится еще 450 миллионов долларов. Учитывая, что у Plug в настоящее время имеется около 110 миллионов долларов наличными и их эквивалентами, это большая проблема.

Публикация встревожила не только инвесторов, но и аналитическое сообщество. Помимо нескольких понижений рейтинга Street, Билл Петерсон из J.P. Morgan также считает, что пришло время пересмотреть свою модель PLUG.

«Прибыль Plug Power за 3-й квартал продемонстрировала многочисленные краткосрочные проблемы, с которыми сталкивается компания», — сказал Петерсон. «Краткосрочные денежные средства Plug, когда-то имея чистый баланс после привлечения значительного капитала, были сведены на нет в результате операционных проблем и проблем с масштабированием, а также неблагоприятной среды поставок водорода. Это привело к значительным проблемам с маржой и более высокому, чем ожидалось, расходу денежных средств до такой степени, что Plug Power опубликовала уведомление о непрерывности деятельности в своем 10-м квартале после закрытия рынка».

Хотя Петерсон считает, что компания «может преодолеть» текущие проблемы с денежными потоками, ей необходимо сделать это на фоне сложной операционной среды и условий на рынках капитала. Более того, чтобы акции снова набрали обороты, компании необходимо сначала решить проблемы своего баланса.

Таким образом, Петерсон понизил свой рейтинг PLUG с «Выше» (т.е. «Покупать») до «Нейтрального» и снизил целевую цену с 10 до 6 долларов. (Чтобы посмотреть послужной список Петерсона, нажмите здесь)

Если посмотреть на консенсус-прогноз, основанный на 11 покупках и 14 удержаниях, акции PLUG имеют консенсус-рейтинг «умеренный покупать». Хотя некоторые аналитики Street снизили свои целевые цены после публикации результатов третьего квартала, некоторые по-прежнему возлагают очень большие надежды; Таким образом, средняя цель в 11,44 доллара дает возможность для годового прироста в 224%. (См. прогноз акций PLUG)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.