💬 Монетизация программного обеспечения может поднять акции Nvidia на новый уровень, говорит Уэллс Фарго

Монетизация программного обеспечения может поднять акции Nvidia на новый уровень, говорит Уэллс Фарго

Всего через 10 дней звезда чипов и искусственного интеллекта Nvidia (NASDAQ:NVDA) планирует опубликовать свою последнюю порцию финансовых результатов. Аналитики воодушевлены новостями, которые может сообщить Nvidia, прогнозируя пятикратный рост квартальной прибыли: с $0,58 на акцию год назад до $3,16 на акцию сегодня. И все же, один аналитик, в частности, отклонился от общей массы и опубликовал аналитическую статью, которая менее одержима долларами и центами, о которых Nvidia отчитается за третий финансовый квартал 2024 года позднее в этом месяце, и больше озабочена тем, как Nvidia могла бы заработать еще больше денег в этом месяце. будущее.

Назвав свой отчет насыщенной аббревиатурой «NVDA: монетизация DGX Cloud + AI Enterprise (программное обеспечение) = $30/Sh+ создание стоимости в будущем?», Аарон Рейкерс из Wells Fargo, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших биржевых профессионалов Уолл-стрит. , размышлял о способности Nvidia монетизировать свое программное обеспечение, чтобы обеспечить «следующий этап» своего роста. В частности, он вслух задавался вопросом, сможет ли Nvidia в течение следующих нескольких лет построить бизнес, занимающийся исключительно программным обеспечением, который сможет приносить от 4 до 5 миллиардов долларов годового дохода и получать от этого 2–3 миллиарда долларов операционной прибыли.

Если он прав в своих прогнозах, это будет означать где-то от 50% до 60% операционной прибыли от этого нового бизнес-сегмента — что намного превосходит и без того устойчивую операционную прибыль в 33%, которую Nvidia получает от продажи компьютерных чипов.

Как отмечает Рейкер, программное обеспечение является относительно новым бизнесом для производителя чипов Nvidia, и этот «следующий этап» в истории роста компании в настоящее время находится «на очень ранней стадии», но он ожидает, что потенциал станет «все более заметным» и в очень короткие сроки. .

Как следует из названия отчета, Рейкер считает, что новое программное обеспечение будет включать в себя (1) программное обеспечение AI Enterprise, а также программное обеспечение для запуска облачных суперкомпьютерных служб AI, (2) программное обеспечение Omniverse Enterprise (то есть виртуальную реальность), а также (3) Программное обеспечение NVIDIA DRIVE, используемое в электрических и автономных транспортных средствах, в частности в электромобилях Mercedes-Benz и Jaguar Land Rover. По мнению Рейкера, переломный момент, когда эти три потока доходов станут видимыми (и существенными) для инвесторов, может наступить уже в 2025 году. Но уже в 2023 году мы можем увидеть, как доходы от программного обеспечения превысят довольно существенную сумму в 1 миллиард долларов и после этого начнут быстро масштабироваться.

Инвесторы, вероятно, получат представление об этом развитии, когда 21 ноября Nvidia отчитается о доходах за третий квартал, а также о прогнозах на оставшуюся часть 2024 финансового года. довольно большой намек на то, что Рейкер что-то задумал.

Стоит отметить, что Raker основывает эту рекомендацию на оценках будущих доходов Nvidia, которые на самом деле являются консервативными по сравнению с консенсус-оценками Уолл-стрит — на 3% ниже оценок доходов в 2024 финансовом году (при $10,95 на акцию) и на 20% ниже оценок доходов в 2025 финансовом году. (17,50 долларов США за акцию). Если он прав насчет этих цифр в целом, но неправ насчет вклада, который продажи программного обеспечения внесут в прибыль Nvidia, тогда все остальные на Уолл-стрит действительно будут выглядеть очень неправильно.

Тем временем Рейкер оценивает акции Nvidia как «перевес» (т. е. «покупать») с целевой ценой в 600 долларов, что предполагает потенциал роста на 24% по сравнению с текущими уровнями. (См. послужной список Рейкера)

Почти никто не спорит с таким взглядом на Уолл-стрит. Консенсус-рейтинг «Сильная покупка» акций основан на 37 покупках и одном удержании. Прогноз предусматривает годовой прирост примерно на 34%, учитывая, что средняя цель составляет $645,65. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.