💬 Goldman Sachs говорит, что эти две акции компаний здравоохранения выглядят привлекательно — вот что заставляет каждую из них «покупать» прямо сейчас

Goldman Sachs говорит, что эти две акции компаний здравоохранения выглядят привлекательно — вот что заставляет каждую из них «покупать» прямо сейчас

Некоторые сегменты акций предлагают более сильные возможности, чем акции здравоохранения. Играть в этом секторе непросто, но инвесторы-ветераны знают, что эти акции, несмотря на известные высокие накладные расходы и длительные сроки поставки продукции, могут в мгновение ока развернуться и принести прибыль.

Все это связано с природой биофармацевтической промышленности. Эти компании тратят целые состояния на исследование новых лекарств и медицинских технологий, но их исследования могут привести к созданию многомиллиардных доступных рынков. В то же время, инвесторы полагаются на несколько ключевых показателей – в основном на результаты клинических исследований и действия регулирующих органов, а также на новые коммерческие поступления – чтобы определить вероятность получения устойчивых доходов. Эти клинические и нормативные катализаторы могут вызвать бум или крах акций биотехнологических компаний.

И прямо сейчас два пятизвездочных аналитика Goldman Sachs указывают на акции компаний здравоохранения, которые выглядят привлекательно. Причины могут быть разными, но для инвесторов идея ясна: по мнению Goldman, эти акции нужно покупать прямо сейчас.

Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы получить самую свежую информацию об этих выборах и выяснить, что делает их привлекательными. Вот они вместе с комментариями аналитиков Goldman.

Апеллис Фармасьютикалс (APLS)

Первая акция, которую мы рассмотрим, — это Apellis, биофармацевтическая фирма, которая поймала золотое кольцо — она находится на коммерческой стадии, с одобренным препаратом на рынке и большой потенциальной базой пациентов. Компания разработала «первый новый класс препаратов комплемента за 15 лет» — набор новых терапевтических агентов, действующих через путь C3. Это система комплемента, часть иммунной системы, и белок С3 запускает каскад комплемента, естественный процесс, который удаляет поврежденные клетки и патогены из организма. Сверхактивный каскад комплемента может повредить здоровые клетки и ткани, вызывая различные болезненные состояния.

Говоря о специфике, Apellis фокусируется на состояниях нервной системы и сетчатки, работая над удовлетворением высоких неудовлетворенных медицинских потребностей заболеваний, при которых мало или вообще отсутствуют доступные варианты лечения. Используя путь C3 в качестве отправной точки, Apellis создал портфель проектов, включающий лекарства и кандидаты на лекарства на всех стадиях разработки: от доклинических исследований до клинических испытаний на людях и до коммерциализации после утверждения.

С коммерческой точки зрения Apellis имеет два одобренных препарата, оба — новые формы пегцетакоплана. Этот препарат, ведущий продукт компании, применяется при различных заболеваниях, о чем свидетельствуют две одобренные рецептуры. Первый из них, эмпавели, получил одобрение FDA в мае 2021 года для лечения взрослых, страдающих пароксизмальной ночной гемоглобинурией (ПНГ). За первый полный год своего присутствия на рынке, в 2022 году, компания получила 65,1 миллиона долларов чистой выручки от продажи препарата в США.

Более серьезная история — это второй препарат Apellis, находящийся на коммерческой стадии, инъекционный препарат пегцетакоплан, ныне известный как сифовр. Этот препарат используется при лечении географической атрофии (ГА), тяжелого заболевания сетчатки, приводящего к слепоте. Syfovre получил одобрение ранее в этом году, в феврале, и уже начал демонстрировать коммерческий успех.

Но летом Apellis столкнулась с серьезным падением стоимости акций, когда появились сообщения о проблемах с безопасностью сифовра, в частности, о случаях воспаления глаз как побочного эффекта. Цена акций компании упала на 71% и до сих пор не восстановилась. Отраслевые эксперты добавили контекст, отметив, что васкулит является частым побочным эффектом аналогичных препаратов, а также что при сифовре заболеваемость была менее частой и менее тяжелой.

В своем отчете за 3К23, опубликованном 1 ноября, Apellis сообщила о совокупной выручке в $110,4 млн. Это на 11,7 миллиона долларов лучше прогноза, и в общую сумму включены продажи 75,3 миллиона долларов от продаж syfovre плюс 23,9 миллиона долларов от empaveli.

Для Салвина Рихтера из Goldman история здесь вращается вокруг Syfovre. Она пишет: «Дебаты сосредоточились на коммерческих возможностях ключевого драйвера Syfovre (пиковый объем продаж GSe WW составил 3,9 миллиарда долларов)… По нашему мнению, перспективы теперь кажутся более благоприятными, учитывая 1) стабилизацию уровня васкулита сетчатки на уровне 0,01% на человека. инъекции, которые, согласно нашим исследованиям KOL, являются приемлемыми, 2) двухлетние данные Ph3 Izervay на конференции Американской академии офтальмологии (AAO) (на которой мы присутствовали), которые разочаровали KOL и позиционируют Syfovre как более убедительное лечение при ГА».

Рихтер высказался на потенциально оптимистичной ноте, заявив: «В целом, несмотря на то, что мы ожидаем возникновения дополнительных случаев васкулита сетчатки, если профиль препарата не изменится с течением времени, мы ожидаем изменения в поглощении Сифовра (которому способствует постоянный J -Кодекс вступает в силу 1 октября). Мы моделируем минимальную оценку в размере ~ 10 долларов за акцию за пределами GA (Empaveli и чистые денежные средства)».

Количественно оценивая свою позицию, этот 5-звездочный аналитик дает APLS рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 74 доллара, указывающей на потенциал роста ~ 59% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Рихтера, нажмите здесь)

В целом APLS имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка», основанный на 16 недавних обзорах аналитиков, включая 12 покупок и 4 удержания. Акции торгуются по цене $46,67, а их средняя целевая цена в $68,40 предполагает потенциал роста примерно на 47% в течение года. (См. прогноз акций APLS)

Цитокинетика (CYTK)

Далее следует Cytokinetics, биофармацевтическая компания с активным исследовательским портфелем и несколькими направлениями клинических исследований. Цитокинетика сосредоточена на открытии, разработке и коммерциализации новых препаратов-активаторов мышц и ингибиторов мышц с потенциальным применением в лечении заболеваний, которые нарушают функцию и эффективность мышечной функции. В портфолио компании входят препараты-кандидаты с большими перспективами в качестве потенциально первых в своем классе терапевтических агентов.

Ведущими лекарствами-кандидатами в разработке Cytokinetics являются низкомолекулярные соединения, специально предназначенные для воздействия на сократимость сердечного миозина. Ведущим препаратом-кандидатом является омекамтив мекарбил, активатор сердечного миозина, который был протестирован при лечении сердечной недостаточности со сниженной фракцией выброса и на основании результатов серии клинических исследований вступил в процесс одобрения регулирующих органов. Компания ведет переговоры как с FDA, так и с EMA в ответ на отзывы регулирующих органов с целью ускорить процесс утверждения.

Более масштабным событием является то, что компания инициировала третью фазу исследования ACACIA-HCM афикамтена, другого перспективного препарата-кандидата на поздней стадии. Этот кандидат представляет собой ингибитор сердечного миозина, изучаемый в лечении гипертрофической кардиомиопатии. Есть несколько предстоящих катализаторов в отношении афикамтена, включая основные результаты основного исследования фазы 3 SEQUOIA-HCM и долгосрочные данные открытого расширенного исследования FOREST-HCM.

Комбинация будущих катализаторов, предложенная этой компанией, привлекла внимание Пола Чоя, еще одного пятизвездочного аналитика Goldman. Чой пишет о цитокинетике: «Мы признаем, что SEQUOIA-HCM, вероятно, будет положительным, учитывая предыдущие данные по афикамтену и камзиосу (мавакамтен); тем не менее, наши собственные анализы и проверки KOL показывают оптимизм в отношении потенциала афикамтена как лучшего в своем классе по безопасности с сопоставимой эффективностью, что приводит к высокой вероятности его применения у пациентов, ранее не страдающих ГКМП. В целом, на нынешнем фоне рынка биотехнологий мы видим привлекательный профиль, учитывая в значительной степени обесцененные активы CYTK на поздней стадии и потенциал роста за счет возможностей расширения».

Заглядывая в будущее, Чой рекомендует покупать акции CYTK и устанавливает целевую цену в 50 долларов, что предполагает 50%-ный прирост в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Чоя, нажмите здесь)

Это еще одна акция, по которой аналитики Street рекомендуют сильную покупку. 13 недавних обзоров разбиваются в соотношении 12 к 1 в пользу покупки, а не удержания, а средняя целевая цена, составляющая 61,15 доллара, предполагает увеличение на 84% по сравнению с текущей торговой ценой в 33,20 доллара. (См. прогноз акций CYTK)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.