✏ Акции Meta Platforms: сейчас очень привлекательны после падения акций. Но стоит ли их покупать

Акции Meta Platforms: сейчас очень привлекательны после падения акций. Но стоит ли их покупать

Рост процентных ставок на фоне самого высокого уровня инфляции за 40 лет, безусловно, сильно ударит по акциям роста. Для Meta Platforms (FB) это означало огромную краткосрочную боль для ее акций.

Конечно, довольно скромные заработки не помогли. Meta Platforms сообщила о доходах за четвертый квартал 8 февраля, но с большим отрывом не достигла отметки. Цена акций компании потеряла более четверти своей стоимости за один день. Это стало самым большим однодневным падением (с точки зрения рыночной капитализации) в истории фондового рынка.

Это историческое падение было вызвано первым в истории ежемесячным снижением количества активных пользователей Facebook. Прибыль на акцию не достигла цели, и инвесторы по-прежнему очень настороженно относятся к тяжелому переходу компании в метавселенную.

Это подразделение сообщило о 11-значном убытке, что свидетельствует об огромных инвестициях, которые Meta Platforms готова вложить в этот растущий сектор. Прямо сейчас инвесторам кажется неясным, подходит ли это место для вложения этих средств.

Кроме того, опасения по поводу юридических вопросов, препятствия, связанные с социальными сетями в целом, поскольку экономика вновь открывается, и другие макроэкономические препятствия тормозят акции FB. Сейчас у Меты нет недостатка в встречных ветрах, в результате чего этот высоколетящий игрок теряет более 40% своей стоимости с пика.

Прямо сейчас я оптимистично смотрю на метаплатформы и думаю, что это привлекательный уровень для накопления. Вот почему я сейчас занимаю противоположную позицию в отношении этих акций по отношению к общему взгляду на рынок.

Что-то есть в метавселенной

Изменение названия Facebook и ребрендинг на Meta Platforms действительно вызвали волну интереса к метавселенной и тому, что подразумевает этот сектор. Первоначально интерес был больше сосредоточен на положительных сторонах этого пространства. Инвесторы, ищущие большего роста от того, что было Facebook, теперь имели катализатор, на который можно было положиться.

Недавно переименованные Meta Platforms поставили перед собой задачу революционизировать метавселенную. Эти цифровые миры только начинают завоевывать популярность, а гарнитуры виртуальной реальности компании становятся растущей частью бизнеса. Конечно, Facebook-подразделение Meta по-прежнему обеспечивает львиную долю доходов и доходов компании. Тем не менее, это быстрорастущий сектор с большим потенциалом роста. Есть причина, по которой инвесторы оптимистично относятся к этому пространству.

Ранний выход Facebook на этот рынок и технология виртуальной реальности компании позволяют мета-платформам захватить долю рынка в метавселенной. Насколько большим будет этот рынок в конечном итоге, и будут ли стоить эти авансовые инвестиции, это совсем другая история. В этом многие инвесторы расходятся.

Для быков метавселенной это зарождающееся пространство, вероятно, стоит вложений. В ряде недавно запущенных игр Metaverse на основе блокчейна количество пользователей увеличилось в 10 раз за считанные месяцы. Ключевым моментом для Meta Platforms является мейнстрим метавселенной и привлечение миллиардов геймеров метавселенной.

Сейчас в этом пространстве обостряется конкуренция. Помимо игроков, связанных с криптографией, есть ряд других компаний виртуальной реальности, борющихся за долю рынка. Meta Platforms — одна из многих, и ей, скорее всего, придется продолжать вкладывать значительные средства, чтобы развивать этот рынок и усиливать преимущество первопроходца компании.

В своем отчете о доходах за третий квартал компания заявила, что ожидает, что инвестиции в Facebook Reality Labs снизят ее операционную прибыль в 2021 году. В ближайшие годы компания еще больше увеличит свои инвестиции.

Многим инвесторам трудно понять сам масштаб инвестиций, учитывая нынешний размер возможностей. Однако, как и в случае с Facebook, Цукерберг и его команда, похоже, считают, что это место заслуживает внимания. Поскольку рост устаревшей платформы социальных сетей компании идет на убыль, необходим еще один путь роста, чтобы поддерживать интерес инвесторов.

Инвесторы получают Метавселенную бесплатно

В последнее время рынок движется в медвежьем направлении в отношении будущего Facebook. Несмотря на впечатляющие темпы роста, эти акции традиционно были недооценены по сравнению с их технологическими аналогами с большой капитализацией. Вероятно, это связано с тем, что аналитики считают, что цифровая реклама может замедлиться в ближайшем будущем, когда экономика снова откроется.

Однако за годы эксплуатации ничего подобного не произошло. Выручка FB выросла на 35% в последнем квартале и достигла 29 миллиардов долларов. Кроме того, его операционная прибыль также увеличилась на 30% и достигла 10,4 млрд долларов.

Большая часть увеличения доходов пришлась на основной рекламный бизнес FB. Это говорит о том, что коэффициент PE этой акции, равный 15,7, не учитывает рост от Oculus или FRL. Скорее акции дисконтируются на основе их текущих инвестиций в метавселенную.

Это будет означать, что инвесторы могут купить акции Meta сегодня и, по сути, бесплатно пользоваться бизнесом Metaverse. В дополнение к этому, инвесторы также имеют высокодоходный бизнес вместе с брендом гарнитуры виртуальной реальности, который сейчас выглядит очень привлекательной оценкой.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Meta Platforms — это умеренная покупка. Из 44 оценок аналитиков 32 рекомендации «покупать», 11 «держать» и одну рекомендацию «продавать».

Средняя целевая цена на метаплатформы в размере 332,14 доллара США предполагает потенциал роста на 53,1 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 466 долларов за акцию до минимума в 225 долларов за акцию.

Итоги и выводы

Метавселенная — это такое зарождающееся пространство, что трудно сказать, насколько прибыльными окажутся инвестиции метаплатформ. Эта неопределенность гарантирует то, что можно рассматривать как справедливую скидку на цену акций компании в последнее время. Эти недавние встречные макроэкономические факторы, безусловно, не вызывают никаких бычьих настроений на рынке прямо сейчас, что усиливает эти опасения.

Тем не менее, инвесторы, которые ищут акции технологических компаний с большой капитализацией со скидкой, могут рассмотреть акции FB. Растет число инвесторов, заботящихся о стоимости, которые начинают считать оценку этой компании слишком дешевой, чтобы ее игнорировать. В долгосрочной перспективе покупка быстрорастущих акций по разумным ценам оказалась выигрышной стратегией. Соответственно, Meta Platforms — это компания, на которую стоит обратить пристальное внимание прямо сейчас.