💬 ITA: защитите свой портфель с помощью ETF для аэрокосмической и оборонной промышленности

ITA: защитите свой портфель с помощью ETF для аэрокосмической и оборонной промышленности

ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (BATS:ITA) может служить полезной страховкой для защиты вашего портфеля в мире, где вооруженные конфликты все чаще выходят на первый план. Кроме того, я оптимистично настроен в отношении ETF, поскольку в долгосрочной перспективе он показал хорошие результаты. Акции, которыми он владеет, представляют собой сильные компании со значительными «рвами», и многие из них торгуются по разумной цене.

Какова стратегия IAT ETF?

iShares объясняет, что «iShares U.S. Aerospace & Defense ETF стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из акций США в аэрокосмическом и оборонном секторах». Целью проекта является предоставление инвесторам «доступа к американским компаниям, производящим коммерческие и военные самолеты и другое оборонное оборудование».

Эскалация конфликта во всем мире

К сожалению, мы живем в мире, где вооруженные конфликты обостряются во многих регионах земного шара, и спрос на эту оборонную технику должен оставаться высоким.

Война между Россией и Украиной превратилась в крупную и продолжительную сухопутную войну в Европе. В других странах Европы, хотя об этом не так много пишут в прессе, между Арменией и Азербайджаном существует высокая напряженность из-за спорного региона Нагорного Карабаха.

К сожалению, Ближний Восток является горячей точкой конфликта, и война между Израилем и Хамасом в Газе теоретически может перерасти в более крупный конфликт и включить в него других игроков в регионе. И хотя мы не так много слышим об этом в средствах массовой информации, война в эфиопском регионе Тыграй на самом деле была более смертоносной, чем российско-украинский конфликт. Также продолжаются конфликты в таких местах, как Мали, Нигерия, Йемен и Мьянма.

Хотя это может быть скорее «серым лебедем» (событие, которое известно и возможно, но воспринимается как маловероятное), чем чем-то неминуемым, существуют также опасения, что вероятность крупного конфликта между Соединенными Штатами и Китаем в Тихоокеанском регионе повышается.

Между Китаем и его соседями в Южно-Китайском море существует множество территориальных споров, а Global Conflict Tracker Совета по международным отношениям классифицирует вероятность конфронтации между Соединенными Штатами и Китаем из-за Тайваня как «ухудшающуюся».

Помимо разрушений и человеческих жертв, любая эскалация этих конфликтов или волновые эффекты, когда в боевые действия втягиваются другие региональные державы, могут также серьезно подорвать мировую экономику и послужить серьезным шоком для фондового рынка, вызывая снижение основных фондовых индексов. ценить. Например, Совет национальной безопасности США предупредил, по данным Bloomberg, что нападение на Тайвань может привести к разрушению мировой экономики на 1 триллион долларов.

Владение ETF, таким как ITA, который владеет акциями аэрокосмической и оборонной промышленности, компаний, производящих оборонные системы, оружие и другое оборудование, которое понадобится в этих конфликтах, было бы для инвесторов одним из способов застраховаться от этих рисков.

Холдинги IAT

У IAT всего 35 активов, а его 10 крупнейших холдингов составляют более 76% фонда, так что это не особенно диверсифицированный ETF, если это то, что вы ищете.

Ниже вы можете ознакомиться с обзором 10 крупнейших активов ITA, используя инструмент холдингов TipRanks.

Обратите внимание, что несколько оборонных и аэрокосмических компаний с крупной капитализацией занимают огромные позиции в фонде. Крупнейший холдинг RTX Corporation (NYSE:RTX), который недавно превысил прибыль и объявил о крупном плане обратного выкупа, имеет долю в 18,4%, тогда как доля Boeing (NYSE:BA) составляет 16,6%. Акции Lockheed Martin (NYSE:LMT) составляют 8,1%.

Обычно такое отсутствие диверсификации может вызывать беспокойство, но подобный ETF используется для выражения односекторального взгляда на оборонный сектор, смягчая это беспокойство. Кроме того, я рассматриваю ITA скорее как средство хеджирования или «страховую политику» как часть сбалансированного портфеля на случай, если крупный конфликт обострится и поставит под угрозу оценки фондового рынка. Если произойдет серьезная эскалация вышеупомянутых конфликтов, вы хотите владеть именно этими акциями.

Надежная долгосрочная производительность

В ITA хорошо то, что даже если эти крупные конфликты не обострятся, ETF в любом случае будет показывать хорошие результаты в долгосрочной перспективе. Его послужной список показывает, что он сможет обеспечить стабильную прибыль для инвесторов в будущем.

Например, за последние три года ITA добилась впечатляющей годовой доходности в 14,3%. Его пятилетняя годовая доходность в размере 3,9% менее впечатляет, но, оглядываясь назад на 10 лет, ITA получила годовую доходность в размере 9,8%. Более того, с момента своего создания в 2006 году годовая доходность составила 10,0%. Инвестирование в акции или ETF с двузначной годовой доходностью в течение длительного периода времени — отличный способ пополнить свой портфель.

Сильные рвы, скромные оценки

Этот ETF показал хорошие результаты, поскольку эти аэрокосмические и оборонные компании являются сильными предприятиями, окруженными значительными рвами. Аэрокосмическое и оборонное оборудование технологически продвинуто, и для его производства требуется значительный опыт. Мало того, существуют значительные барьеры для входа, поскольку для создания продуктов такого типа требуются значительные финансовые ресурсы и инвестиции в исследования и разработки (НИОКР).

Более того, такие компании, как Lockheed Martin и RTX, имеют прочные, давние отношения с правительством США, на построение которых ушли годы, поэтому новому претенденту будет сложно прийти и подорвать этих действующих игроков.

Несмотря на эти преимущества, стоимость многих из этих ведущих акций аэрокосмической и оборонной промышленности не является непомерно высокой. Например, акции крупнейшего холдинга RTX Corporation торгуются в 16,5 раз выше прогноза прибыли на 2023 год, в то время как акции Lockheed Martin также торгуются по цене в 16,5 раза выше прогноза прибыли на 2023 год. Это не те типы однозначных коэффициентов, над которыми стоящие инвесторы будут суетиться, но они по-прежнему представляют собой ощутимую скидку по отношению к индексу S&P 500 (SPX), форвардный коэффициент цены к прибыли которого в настоящее время составляет около 20.

Разумное соотношение расходов

ITA имеет довольно средний коэффициент расходов — 0,40%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов США в IAT, заплатит 40 долларов США в качестве комиссионных в первый год. Если предположить, что коэффициент расходов останется на уровне 0,40%, а доходность фонда будет составлять 5% в год в будущем, тот же самый инвестор заплатит 505 долларов комиссионных в течение 10 лет.

По мнению аналитиков, акции ITA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то ITA получила консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 24 рейтингах покупок, девяти рейтингах удержания и двух рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ITA в $126,13 предполагает потенциал роста на 11,9%.

Заглядывая вперед

ITA на протяжении многих лет является сильным производителем сложных процентов, добившись солидного послужного списка. Его холдинги представляют собой сильные предприятия с реальными рвами, и многие из них торгуются по вполне разумной цене. Хотя его соотношение расходов не является дешевым, оно также не является непомерно дорогим.

Из-за характера своих активов (акции аэрокосмической и оборонной промышленности США) ITA, похоже, имеет хорошие позиции в мире усиливающихся вооруженных конфликтов и может помочь защитить стоимость вашего портфеля в случае начала новых крупных войн. Между тем, если этого не произойдет, вполне вероятно, что он продолжит двигаться вперед и приносить инвесторам хорошие доходы, как это было в течение многих лет.