✏ Акции Dish Network (NASDAQ:DISH): динозавр на грани исчезновения

Акции Dish Network (NASDAQ:DISH): динозавр на грани исчезновения

Нет ничего лучше, чем упавшая акция, которая восстанавливается, не так ли? Тем не менее, когда дело доходит до акций Dish Network (NASDAQ:DISH), то, что вы видите сегодня, скорее всего, является всего лишь отскоком дохлой кошки. Dish Network — поставщик спутникового телевидения. Вежливый комментатор назвал бы это «унаследованным» бизнесом в мире, где потоковая передача доминирует на рынке домашних развлечений. На самом деле, однако, Dish Network — это, по сути, динозавр, которому грозит вымирание, если компания кардинально не изменит свою бизнес-модель.

Впечатляет, что Dish Network была прибыльной в течение долгого времени, но в настоящее время у компании проблемы, и я определенно настроен по-медвежьи в отношении акций DISH.

Обычно мне нравится болеть за аутсайдеров на финансовых рынках. Однако, когда дело доходит до Dish Network, я вижу впереди проблемы и надеюсь, что чрезмерно нетерпеливые трейдеры не будут обмануты сегодняшним движением цен на акции Dish Network.

Несколько предупреждающих сигналов перед крахом акций DISH

Акции DISH сегодня выросли примерно на 2,3%, а в какой-то момент выросли еще больше. Однако давайте поместим это в контекст. Акции резко упали за последнюю неделю, месяц, год и десятилетие.

Конечно, это как-то связано с тем, что Dish Network находится в умирающем бизнесе спутникового телевидения. Тем не менее, некоторые смелые/беспечные люди, возможно, пытались по пути купить провал в Dish Network, но, к сожалению, с плохими результатами.

Еще до вчерашнего отвратительного отчета о доходах были признаки того, что с Dish Network не все в порядке. Например, аналитик Citigroup (NYSE:C) Майкл Роллинз снизил целевую цену на акции DISH с 9 до 6 долларов.

Наряду с высокими ставками по займам Роллинз отметил «постоянное ожидание того, что Dish потребуется более $7 млрд дополнительного капитала до 2025 года для финансирования своих сетевых инвестиций и предстоящих сроков погашения долга». Это глубокая финансовая яма, из которой Dish Network придется выкапывать себя, и повышение процентных ставок на длительный срок не облегчит задачу.

Еще одним предупредительным сигналом стало заявление Dish Network о том, что компания согласилась продать свои активы спектра DISH в Пуэрто-Рико и на Виргинских островах США. Конечно, это даст Dish Network быстрый приток капитала от продажи, но компания потеряет около 120 000 абонентов мобильной связи с предоплатой на этих рынках.

Кроме того, согласно вышеупомянутой оценке Роллинза, совокупная цена продажи активов в размере 256 миллионов долларов будет лишь каплей в море по сравнению с 7 миллиардами или более долларов «дополнительного капитала», который понадобится Dish Network.

Вдобавок ко всему, Dish Network сообщила через нормативную документацию, что Эрик Карлсон планирует уйти с поста президента и генерального директора с 12 ноября. Компания решила выпустить пресс-релиз об этом раскрытии вчера, в тот же день. в качестве отчета о прибылях Dish Network за третий квартал 2023 года. Разве это не чудесно?

Даже акционеры Dish Network иногда могут провести хороший день

Вообще говоря, акции не упадут до нуля, даже если у компании серьезные проблемы. Следовательно, я бы интерпретировал сегодняшний отскок акций DISH как фальсификацию головы или, если использовать причудливый, но популярный термин, как отскок дохлой кошки.

Этот тип отскока часто встречается после тяжелого дня. Вчерашний день, безусловно, был тяжелым для Dish Network и ее акционеров, поскольку компания опубликовала результаты за третий квартал 2023 года, которые можно охарактеризовать только как разочаровывающие.

Я признаю, что Dish Network была (хотите верьте, хотите нет) прибыльной довольно долгое время. Тем не менее, Dish Network только что перешла от положительной чистой прибыли к убытку согласно последнему опубликованному набору квартальных данных о прибыли. Если быть более конкретным, компания объявила об убытке за третий квартал 2023 года в размере 0,26 доллара на акцию. Это существенно хуже, чем ожидаемая аналитиками прибыль (не убыток) в размере $0,11 на акцию.

Более того, выручка Dish Network снизилась на 9,7% в годовом исчислении до $3,7 млрд в третьем квартале, что не соответствует прогнозу Уолл-стрит в $3,82 млрд. Кроме того, чистое количество подписчиков платного телевидения Dish Network сократилось примерно на 64 000 в третьем квартале 2023 года. Это примечательно, поскольку в квартале предыдущего года Dish Network сообщила о чистом увеличении числа подписчиков платного телевидения примерно на 30 000 человек.

По мнению аналитиков, акции DISH стоит покупать?

В рейтинге TipRanks DISH оценивается как умеренная покупка на основе пяти покупок, 8 удержаний и одной оценки продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Dish Network составляет $10,08, что предполагает потенциал роста на 186,8%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции DISH?

Честно говоря, даже если вам нравится болеть за аутсайдеров, Dish Network, вероятно, не из тех, на кого стоит ставить свои с трудом заработанные деньги. Возможно, компания сможет обновить свою бизнес-модель, как это сделала Nokia (NYSE:NOK), когда она перешла от устаревших сотовых телефонов к подключению к сети 5G.

Однако я не видел никаких признаков того, что Dish Network пытается изобрести себя заново. Единственное, что я вижу, это то, что компания теряет подписчиков из-за продажи активов, внезапно меняет своего генерального директора и переходит от положительного дохода к отрицательному. Итак, если я еще не ясно дал это понять, я абсолютно не верю, что кому-то следует рассматривать акции DISH.