🖥 Возвращаясь к прибыли, стоит ли покупать акции Micron?

Возвращаясь к прибыли, стоит ли покупать акции Micron?

Поскольку до конца первого финансового квартала Micron (NASDAQ:MU) (ноябрьский квартал) осталось чуть меньше месяца, гигант памяти демонстрирует некоторые положительные признаки. На фоне роста спроса на массовые NAND (512 ГБ TLC) на 25–30% цены на контракты на память были подняты по всем направлениям.

По мнению 5-звездочного аналитика Stifel Брайана Чина, это намекает на то, что ноябрьский квартал превзошел ожидания. Чин объяснил: «Сначала нас воодушевили наши сентябрьские полевые проверки, которые показали, что Micron начала повышать цены для своих клиентов. Когда Micron давал рекомендации по F1Q, у нас сложилось впечатление, что подразумевалось лишь незначительное улучшение цен (~ в середине однозначного числа). Хотя это все еще может иметь место в отношении DRAM, мы считаем, что цены на NAND значительно опережают план».

Хотя NAND составляет менее 30% выручки Micron, Чин считает, что улучшение цен на NAND может ознаменовать поворот и изменить его предыдущую оценку валовой прибыли в первом квартале с отрицательных 3,5% до положительных 3,5%. «Хотя до конца квартала еще остался месяц, а поставки долот имеют тенденцию к концу квартала, мы рассматриваем рост цен, наступающий в последний месяц, как благоприятный знак», — добавляет Чин.

Таким образом, аналитик увеличил свои оценки выручки в первом квартале / прибыли на акцию без учета GAAP до $4,6 млрд/($0,75), что лучше с обеих сторон, чем соответствующие $4,4 млрд/($1,02) Street и прогноз Micron в $4,2-4,6 млрд/($1,00). -(1,14 доллара США).

По словам Чина, из-за роста цен на контракты на память становится «труднее игнорировать» поворот в цикле памяти. После недавнего отчета Samsung за третий квартал Чин отметил, что это «возможно, самый тихий переворот памяти за все время». Хотя комментарий был сделан в шутку, Чин все же был озадачен отсутствием более позитивного ответа, учитывая растущие признаки «изменения» цен на память.

«Уровень децибел должен быть выше после последующего опубликования ноябрьских контрактных цен», — добавляет Чин, — «которые показывают широкомасштабный рост цен на память».

В конечном счете, однако, этих изменений пока недостаточно, чтобы Чин изменил свою нейтральную позицию, поскольку он не учитывает «возвращение Micron к прибыльности» до F4Q (августовского квартала) следующего года. «Если появятся более сильные признаки восстановления спроса, это может затянуться и заставить нас пересмотреть наш рейтинг», — резюмирует он.

Соответственно, на данный момент Чин рекомендует держать акции Micron, а его целевая цена в $65 предполагает, что в ближайшие месяцы акции упадут на 11%. (Чтобы посмотреть послужной список Чина, нажмите здесь)

Однако Чин принадлежит к меньшинству на Уолл-стрит. Еще трое аналитиков присоединяются к нему, один остается в медвежьем лагере, но с добавлением 17 покупок акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». При достижении средней цели в $78,84 инвесторы будут получать прибыль в размере 8% в год. (См. прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.