📰 Meta Stock: рост доходов от рекламы недооценен, говорит Morgan Stanley

Meta Stock: рост доходов от рекламы недооценен, говорит Morgan Stanley

Это был отличный год для акций Meta (NASDAQ:META). В 2023 году акции выросли на 150%, а инвесторы аплодировали выполнению плана Марка Цукерберга «Год эффективности», поскольку усилия компании по сокращению расходов, похоже, приносят свои плоды.

2023 год для гиганта социальных сетей также ознаменовался возвращением к росту, и в последнее время появились признаки того, что рекламный рынок находится в режиме восстановления.

Фактически, глядя на перспективу роста доходов от рекламы, аналитик Morgan Stanley Брайан Новак считает, что рынок «все еще недооценивает многолетнюю устойчивость доходов от рекламы META».

В частности, Новак видит три направления, по которым доходы от рекламы могут увеличиться.

Во-первых, аналитик считает, что монетизация Reels остается на уровне ~30% от уровня «основных» (таких как истории, лента и т. д.), и хотя Новак не ожидает, что она достигнет того же уровня, даже сократив разрыв до 52. % к 2025 году должно привести к увеличению доходов от рекламы Reels в размере 11,4 млрд долларов США/12,9 млрд долларов США в 2024–2025 годах. «Мы ожидаем, что рост будет обусловлен рекламной нагрузкой, дальнейшим улучшением сопоставления/атрибуции и ценообразованием на аукционном рынке», — пояснил Новак. «Учитывая нынешний рост и положительные тенденции среди рекламодателей, даже такой уровень относительной монетизации Reels может оказаться консервативным к 25 году».

Кроме того, благодаря сочетанию новых рекламодателей, новых форматов рекламы и инноваций на основе искусственного интеллекта, Новак ожидает, что растущий рост рекламы по клику на сообщение будет оставаться на высоком уровне. В 2024/2025 году он ожидает увеличения выручки на $2,4 млрд/$2,3 млрд соответственно, что составит рост на 20%/16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Наконец, Новак напоминает инвесторам, что, несмотря на то, что внимание по-прежнему сосредоточено на Reels, по оценкам, ~ 80%+ рекламных доходов META в 2023 году будет получено за счет «основных» историй и каналов.

«Таким образом, — резюмирует он, — потенциал роста здесь (помимо нашего базового сценария роста в 4% в 24/25 году к году) является существенным. Действительно, каждое изменение в 1% добавляет примерно 70 пунктов к доходу от рекламы в 24–25 годах и примерно 1% к годовой прибыли на акцию. Это помогает обозначить границы роста доходов от рекламы для подростков в 25-м году… и $22-23 на акцию на акцию в 25-м году».

Соответственно, Новак по-прежнему твердо придерживается бычьего лагеря META, сохраняя рейтинг «Выше рынка» (т. е. «Покупать») и целевую цену в 375 долларов. Потенциал роста составляет 20% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Новака, нажмите здесь)

Вряд ли у кого-то на улице есть проблемы с таким прогнозом. Хотя один аналитик остается в стороне, все остальные 36 недавних обзоров являются положительными, что делает консенсус в отношении сильной покупки. Средняя целевая цена составляет $384,62, что означает, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 23%. (См. прогноз мета-акций)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.