💬 Акции Fortinet (NASDAQ:FTNT) упали из-за мрачных прогнозов на четвертый квартал; Столкновение с понижением рейтингов аналитиков

Акции Fortinet (NASDAQ:FTNT) упали из-за мрачных прогнозов на четвертый квартал; Столкновение с понижением рейтингов аналитиков

Акции Fortinet (NASDAQ:FTNT) упали более чем на 24% на предрыночных торгах в пятницу, поскольку компания, занимающаяся кибербезопасностью, сообщила о смешанных результатах третьего квартала и опубликовала мрачный прогноз доходов на четвертый квартал. Предприятия оптимизируют свои расходы в неопределенной макроэкономической среде, что влияет на спрос на продукты Fortinet. Акции FTNT были понижены четырьмя аналитиками (на момент написания статьи) из-за слабых результатов и прогнозов.

Во время отчета о прибылях и убытках руководство заявило, что повышенное внимание к сделкам и более длительные циклы продаж оказывают давление на краткосрочные результаты деятельности компании.

Смешанные результаты Fortinet и слабый прогноз

В третьем квартале 2024 года выручка Fortinet составила $1,33 млрд, что соответствует росту на 16,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка была обусловлена ​​ростом доходов компании от услуг на 27,6%, что частично компенсировалось снижением доходов от продуктов на 0,6%. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 24% до $0,41.

Компания превысила прогноз аналитиков по скорректированной прибыли на акцию в третьем квартале в $0,36, но отстала от оценки выручки в $1,35 млрд. Выручка Fortinet за третий квартал, которая выросла на 5,7% до $1,49 млрд, также не оправдала ожиданий Уолл-стрит в $1,59 млрд.

Генеральный директор Кен Се заявил, что на рынке защищенных сетей наблюдается замедление роста, а спрос на продукцию возвращается к нормальному уровню после двух лет повышенного роста. В этом сценарии компания концентрируется на быстрорастущих рынках Secure Access Service Edge (SASE) и Security Operations. Тем не менее, генеральный директор заявил, что безопасные сети остаются важной частью стратегии FTNT, поскольку компания полагает, что этот рынок со временем вернется к двузначному ежегодному росту.

Что касается прогноза на четвертый квартал, Fortinet ожидает, что выручка составит от $1,38 до $1,44 млрд, в то время как аналитики прогнозировали выручку в $1,50 млрд. Компания ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит от $0,42 до $0,44 по сравнению с оценкой аналитиков в $0,42. FTNT также понизила прогноз выручки на весь год до $5,27–5,33 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом в $5,35–5,45 млрд долларов. Тем не менее, компания повысила скорректированный прогноз прибыли на акцию на 2023 год до диапазона от $1,54 до $1,56 с предыдущего прогноза в $1,49–1,53.

Является ли FTNT хорошей покупкой сейчас?

Многие аналитики понизили рейтинг акций Fortinet из-за плохих показателей. Аналитики Evercore, Stifel и Cantor Fitzgerald понизили рейтинг акций с «покупать» до «держать». Кроме того, аналитик JPMorgan Брайан Эссекс понизил рейтинг Fortinet с «покупать» до «держать» и снизил целевую цену с $67 до $52, сославшись на неблагоприятное соотношение риска и вознаграждения.

Эссекс обвинил слабые результаты третьего квартала в эффективности продаж и мягкости во многих отраслях, включая поставщиков услуг и розничную торговлю. Он добавил, что рынки США и Европы в третьем квартале были слабее.

Аналитик утверждает, что видимость возможного восстановления в 2024 году ограничена из-за макроэкономических препятствий и изменения стратегии выхода компании на рынок, при этом фокус смещается в сторону подразделений SecOps и Universal SASE.

В целом Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрит на акции Fortinet, при этом консенсус-рекомендация «умеренная покупка» основана на 15 покупках и 12 удержаниях. Средняя целевая цена в $70,96 предполагает потенциал роста на 23,2%.