✏ Акции Altria (NYSE:MO): король дивидендов, о котором нужно знать, с доходностью 9,8%

Акции Altria (NYSE:MO): король дивидендов, о котором нужно знать, с доходностью 9,8%

Акции Altria (NYSE:MO) колеблются чуть выше 52-недельного минимума, но акции Altria здесь начинают выглядеть довольно привлекательно. Я оптимистично настроен в отношении Altria, учитывая ее чудовищную дивидендную доходность в 9,8%, продолжающуюся приверженность обратному выкупу акций, нетребовательную оценку, а также то, что у нее может быть еще несколько потенциальных драйверов роста в запасе, чем ей верит рынок.

Дивиденды Altria высоки, но им ничего не угрожает

Проще говоря, трудно найти много дивидендных акций, которые могли бы превзойти дивидендную доходность Altria в 9,8%. Эта доходность на несколько порядков превышает среднюю доходность S&P 500 (SPX) в 1,6%, а также почти вдвое превышает доходность 10-летних казначейских облигаций, а это означает, что дивиденды Altria по-прежнему привлекательны, несмотря на текущую ситуацию с высокими ставками.

Когда акция имеет столь высокую доходность, иногда это может быть предупреждающим знаком о том, что дивиденды могут быть сокращены. Но это не относится к Altria. Дивиденды компании в достаточной степени покрываются ее прибылью.

Более того, Altria продемонстрировала долгосрочную приверженность выплате этих дивидендов и постоянному увеличению их выплат в течение многих лет. Altria увеличивала ежегодные выплаты дивидендов в течение невероятных 53 лет подряд, став королем дивидендов (акции, которые увеличивали свои годовые выплаты дивидендов 50 и более лет подряд).

Выкуп акций

Хотя дивиденды Altria являются убедительными, это не единственный способ, которым компания демонстрирует стремление вознаграждать своих акционеров. В третьем квартале Altria выкупила 5,9 миллиона акций примерно за 260 миллионов долларов. Выкуп акций — еще один способ вернуть капитал акционерам, поскольку со временем он сокращает количество акций, находящихся в обращении, тем самым увеличивая прибыль на акцию.

До конца сентября Altria вернула акционерам $5,7 млрд за счет комбинации дивидендов ($5 млрд) и обратного выкупа акций ($0,7 млрд). Выкуп акций также можно рассматривать как сигнал о том, что руководство считает, что акции недооценены.

Дешевая оценка

Говоря об этом, Altria также выглядит дешево с точки зрения оценки. Акции компании торгуются всего в 8,1 раза выше консенсус-прогноза прибыли на 2023 год и в 7,8 раза выше прогноза прибыли на следующий год. Это значительная скидка по отношению к индексу S&P 500, средний коэффициент отношения цены к прибыли которого составляет 18,9. Это также скидка по сравнению с ближайшим аналогом Altria, Philip Morris (NYSE:PM), стоимость которого в 14,7 раз превышает консенсус-прогноз 2023 года и в 13,7 раза прогнозируемую прибыль в следующем году.

В целом, владение акциями с низкой оценкой может быть защитным шагом в нестабильной экономической ситуации.

новые продукты

Очевидно, что отчасти причина того, что акции Altria торгуются по такой низкой цене, заключается в том, что это табачные акции — сектор, от которого рынок не в восторге. Табачная промышленность уже давно является отраслью со снижающимися объемами, поэтому акции табачных компаний не получат таких же мультипликаторов, как акции роста. Но табачные акции, такие как Altria, компенсируют это стабильной прибылью и надежными выплатами дивидендов.

Ни для кого не секрет, что число людей, курящих сигареты, со временем сокращается, но это не значит, что Altria умерла. Компании удалось увеличить скорректированную разводненную прибыль на акцию на 3,3% за первые девять месяцев финансового года.

Кроме того, у Altria есть несколько интересных возможностей, когда дело доходит до путей будущего роста.

Компания довольна развитием своего продукта для электронных сигарет NJOY Ace и имеет большие планы на его будущее. В третьем квартале компания увеличила распространение продукта примерно до 42 000 магазинов и планирует расшириться до 70 000 магазинов к концу года, что представляет собой значительный рост продаж.

Безлистный никотиновый пакетик Altria, on!, также быстро растет. За квартал общий объем табачной промышленности для перорального применения вырос на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем отгрузки на! вырос на 36,7%, с 21 миллиона банок до 28,7 миллиона.

По мнению аналитиков, акции MO стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, MO получает консенсус-рейтинг «Держать» на основе трех рейтингов «Покупать», трех «Удерживать» и двух рейтингов «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MO в $43,60 предполагает потенциал роста на 8,3%.

Заглядывая вперед

Altria выглядит привлекательно благодаря дивидендам в размере почти 10% и продолжающемуся обратному выкупу акций. У компании также есть несколько интересных потенциальных драйверов роста в ее новых продуктах, таких как NJOY Ace и другие! Оральные табачные изделия.

Если эти продукты будут продолжать расти, они могут помочь Altria компенсировать сокращение числа традиционных курильщиков. Учитывая недорогую оценку и цену акций чуть выше 52-недельного минимума, возможно, сейчас самое время рассмотреть акции Altria и зафиксировать надежные, масштабные выплаты дивидендов, подкрепленные постоянным потоком выкупа акций.