📰 Знакомьтесь: ETF Kevin Pricing Power (NYSEARCA:PP): ​​2 причины быть осторожными

Знакомьтесь: ETF Kevin Pricing Power (NYSEARCA:PP): ​​2 причины быть осторожными

ETF Meet Kevin Pricing Power (NYSEARCA:PP) — это интересный активно управляемый ETF, который может привлечь внимание инвесторов своим уникальным названием или доходностью в 22% с начала года. Однако, несмотря на столь высокие показатели в 2023 году, осторожность, вероятно, оправдана в дальнейшем по двум ключевым причинам. Я нейтрально отношусь к PP, учитывая высокий риск концентрации и заоблачные комиссии.

Каков инвестиционный процесс PP ETF?

По данным mketf.com, PP — это активно управляемый ETF, который стремится добиться долгосрочного прироста капитала путем инвестирования в «инновационные компании», зарегистрированные на бирже в США.

Управляющий фондом определяет эти инновационные компании как компании, которые «участвуют в разработке новых продуктов или услуг, технологических достижениях, вовлечении потребителей и/или революционных подходах к росту бизнеса, которые, как ожидает субконсультант, окажут существенное влияние на рынок или отрасль, в которой работает компания».

Затем PP будет инвестировать в «инновационные компании, которые, по мнению Кевина, также обладают большей «ценовой властью», чем их коллеги». Знакомьтесь, Кевин (управляющий фондом) определяет ценовую власть как «способность потенциально повышать цены на продукты и услуги без соответствующего падения спроса».

Чтобы выбрать инновационные компании, в которые фонд будет инвестировать, Кевин затем проверяет «чрезвычайно большую первоначальную совокупность компаний, зарегистрированных в США, с минимальной рыночной капитализацией в 100 миллионов долларов, используя запатентованную методологию отбора. Затем Кевин анализирует оставшуюся первоначальную совокупность компаний, чтобы определить те инновационные компании, которые, по мнению Кевина, обладают ценовой властью по сравнению с их аналогами».

Все это хорошие качества, на которые следует обратить внимание при инвестировании в компанию, но этот подход также оставляет во многом на усмотрение управляющего фондом.

На этом этапе, возможно, самое время сделать небольшой обход и спросить, кто такой одноименный «Кевин» из ETF Meet Kevin Pricing Power?

Кто такой Кевин?

Кевин из «Знакомьтесь, Кевин» — это Кевин Патраффф, популярный персонаж YouTube с почти 1,9 миллионами подписчиков. Он описывает себя как лицензированного финансового консультанта и брокера по недвижимости, а также комментатора по таким темам, как финансы, политика и новости. Он, пожалуй, наиболее известен как инвестор в недвижимость, которого Кербед назвал «влиятельным человеком на арендодателей».

Он также баллотировался от Демократической партии, чтобы заменить губернатора Калифорнии Гэвина Ньюсома во время выборов губернатора по отзыву в 2021 году, на которых он набрал 9,6% голосов, но в конечном итоге проиграл.

Познакомьтесь с холдингом Кевина

Одна из ключевых причин осторожности с PP ETF заключается в том, что здесь существует некоторый риск концентрации. Фонд занимает всего 16 позиций, а его 10 крупнейших холдингов составляют 85,8% фонда.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов PP с использованием инструмента TipRanks.

Пожалуй, самое тревожное то, что крупнейший холдинг Tesla (NASDAQ:TSLA) составляет четверть активов фонда. В этом году это было очень хорошо для инвесторов в PP, поскольку акции Tesla выросли и унесли с собой цену PP, но акции Tesla волатильные, и такая чрезмерная позиция в компании может привести к значительному убытку для инвесторов в PP. если Тесла упадет.

Аналогичным образом, PP также имеет довольно большие позиции как в Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), так и в Nvidia (NASDAQ:NVDA) — 13,4% и 10,0% соответственно, а это означает, что почти 50% активов фонда приходится только на эти три акции.

Более того, многие из этих активов можно назвать ценными за совершенство. Например, акции Tesla торгуются с прибылью, в 63,7 раз превышающей прибыль, а акции Nvidia торгуются с прибылью, превышающей прибыль почти в 100 раз. Другие ведущие холдинги, такие как Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) и The Trade Desk (NASDAQ:TTD), торгуются с прибылью в 35,1 раза и в 261 раз (в 53,8 раза форвардной прибылью) соответственно. Когда акции торгуются с такой высокой оценкой, они могут быстро упасть, если что-то пойдет не так.

Одной из причин, по которой инвесторы используют ETF, является получение диверсифицированного доступа к конкретным секторам экономики или большим участкам фондового рынка, что помогает ограничить риск снижения, но вы не получите от этого выгоды в фонде с таким большим количеством акций. концентрация лишь на нескольких акциях.

Невероятно высокий коэффициент расходов

Другой причиной осторожности в отношении PP ETF является его поразительно высокий коэффициент расходов — 0,77%.

Коэффициент расходов 0,77% означает, что инвестор, вложивший в этот фонд 10 000 долларов, за первый год заплатит 77 долларов комиссионных, что довольно круто. Но это ничто по сравнению с тем, как эти сборы могут со временем увеличиваться. Если предположить, что доходность фонда в будущем составит 5% в год и сохранится этот коэффициент расходов, тот же инвестор заплатит 246 долларов США в виде комиссионных в течение трех лет. В течение 10 лет инвестор заплатит 1155 долларов США в виде комиссий, а это означает, что более 10% его первоначальных инвестиций будут съедены комиссионными.

По мнению аналитиков, акции PP стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, PP получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 12 рейтингах покупок, пяти рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PP в $28,36 предполагает потенциал роста на 39,1%.

Вывод инвестора

PP — уникальный ETF с интересной стратегической направленностью, и я отдаю должное этому фонду. Он также очень хорошо зарекомендовал себя с начала года для своих держателей, и его активный менеджер выбрал в этом году несколько сильных победителей, за что он также заслуживает похвалы. Однако меня также беспокоит высокий уровень концентрации фонда лишь на небольшом количестве дорогих акций, из-за чего этот годовой прирост может быстро пойти в другом направлении (как это произошло в последнее время), если непропорционально большие позиции, такие как Тесла или Нвидия борются.

Коэффициент расходов ETF, составляющий 0,77%, также довольно высок. Честно говоря, PP — это активно управляемый ETF, поэтому вполне естественно, что его расходы будут выше, чем у индексного фонда. Тем не менее, это все еще слишком большая плата за новый ETF, который еще не имеет долгосрочного послужного списка, да и вообще за какой-либо ETF, если уж на то пошло.

В качестве альтернативы вы можете инвестировать в ETF, такие как Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) или Technology Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLK), которые дают вам доступ к тем же акциям, что и Tesla и Nvidia, за небольшую часть цены. Коэффициент расходов QQQ составляет 0,20%, а у XLK — всего 0,10%. Кроме того, эти фонды заработали солидный послужной список стабильного успеха на протяжении многих лет, в то время как PP существует недостаточно долго, чтобы добиться этого, поскольку он был запущен в ноябре 2022 года.

ETF, безусловно, интересен, но по этим причинам, как говорят на Shark Tank, «я выхожу».