🎙 Alphabet (NASDAQ:GOOGL): по-прежнему лучшие акции AI, несмотря на недавнее падение

Alphabet (NASDAQ:GOOGL): по-прежнему лучшие акции AI, несмотря на недавнее падение

Гигант медиа и технологий искусственного интеллекта Alphabet (NASDAQ:GOOGL) отчитался во вторник о своих доходах за третий квартал. Однако рынок это не впечатлил, и акции материнской компании Google сейчас упали на 13,5% по сравнению с 52-недельным максимумом. Аналитики полагают, что рынок, возможно, преувеличил неточность в оценках доходов Google Cloud. Кроме того, у Alphabet по-прежнему сильные фундаментальные показатели, ценность бренда и потенциал для дальнейшего увеличения доходов и прибыли от интеграции ИИ. Следовательно, сейчас я оптимистично настроен в отношении акций GOOGL.

Выручка Google Cloud не оправдала ожиданий, но выросла на 22,5% в третьем квартале

Общий доход Alphabet за квартал вырос на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $76,7 млрд, превысив консенсус-оценку в $75,9 млрд. Между тем, прибыль на акцию подскочила до $1,55 по сравнению с $1,06 в квартале предыдущего года. Прибыль на акцию также превзошла оценку аналитиков в $1,46.

Выручка Google Cloud за квартал выросла на впечатляющие 22,5 % по сравнению с прошлым годом до 8,41 миллиарда долларов. Однако, по данным Reuters, он не оправдал оценку аналитиков в 8,62 миллиарда долларов.

Google все еще пытается догнать Amazon (NASDAQ:AMZN) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) на облачном рынке. Примечательно, что Amazon AWS (Amazon Web Services) и Microsoft Azure вместе занимают 54% доли рынка облачных вычислений.

Однако это не оправдывает чрезмерную реакцию рынка на результаты Alphabet за третий квартал. На долю Google Cloud пришлось 11 % от общего дохода Alphabet в третьем квартале.

Аналитик Wedbush Скотт Девитт считает, что инвесторы переоценивают сегмент Cloud Alphabet, на который приходится лишь небольшая часть общего дохода компании. Уэдбуш считает, что цены на акции упали после прибыли в первую очередь из-за этих двух причин: «неопределенность, связанная с траекторией роста доходов Cloud после тусклых результатов за третий квартал, и постепенное снижение ожиданий относительно будущего увеличения маржи, поскольку операционная рентабельность в третьем квартале была на 60 базисных пунктов ниже консенсуса».

Пятизвездочный аналитик добавил: «Владеть Alphabet для своего облачного бизнеса — это все равно, что болеть за Майкла Джордана, играющего в бейсбол». Фирма имеет рекомендацию «Покупать» акции GOOGL с целевой ценой в 160 долларов.

Разделяя тот же оптимизм, аналитик Bank of America (NYSE:BAC) Джастин Пост заявил: "Что более важно для EPS 2024 года, сильный поиск и рост YouTube предполагают, что восстановление рекламы останется сильным, в то время как инициативы продуктов и рекламодателей предполагают, что Alphabet будет постоянным бенефициаром". ИИ». Post рекомендовал акции покупать, одновременно повышая целевую цену со 146 долларов до 149 долларов.

Для контекста, реклама Google, которая включает в себя поиск Google и другие, рекламу на YouTube и сеть Google, составила 78% от общего дохода в третьем квартале. Этот сегмент увеличился на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 59,6 млрд долларов США.

Долгосрочные перспективы ИИ по-прежнему выглядят хорошо

Во время телеконференции о прибылях и убытках за третий квартал генеральный директор Сундар Пичаи рассказал, как компания делает значительные инвестиции для внедрения искусственного интеллекта во все свои продукты. Руководство подчеркнуло, что за квартал потратило 8 миллиардов долларов на капитальные затраты, в первую очередь инвестиции в техническую инфраструктуру и серверы, а затем инвестиции в компьютерные технологии искусственного интеллекта в центрах обработки данных.

Руководство также отметило, что реакция на интеграцию генеративного искусственного интеллекта в Google Search была положительной. Google Search, ее флагманский продукт, контролирует примерно 91,6 % мирового рынка поисковых систем. Ее доминирование и положение на рынке неоднократно подвергались сомнению, о чем свидетельствует продолжающийся антимонопольный судебный процесс. Интеграция искусственного интеллекта в поиск может помочь Alphabet сохранить свою долю на рынке.

Ранее в этом году Alphabet представила Google Bard, генеративного личного помощника на базе искусственного интеллекта. Теперь компания расширила возможности Bard на другие свои продукты, такие как Workspace, Maps, YouTube и Gmail.

Руководство также подчеркнуло, что компания продолжает расти в сфере облачных технологий и что более «60% тысяч крупнейших компаний мира являются клиентами Google Cloud».

В финансовом отношении Alphabet способна в ближайшем будущем представить своим клиентам больше продуктов на базе искусственного интеллекта. На конец третьего квартала у компании было 120 миллиардов долларов в денежных средствах, их эквивалентах и ​​рыночных ценных бумагах, а долгосрочная задолженность составляла 13,8 миллиардов долларов.

Принимая во внимание возможности, связанные с искусственным интеллектом, аналитики прогнозируют, что выручка в четвертом квартале составит около 85,3 миллиарда долларов США, а прибыль на акцию составит 1,61 доллара США.

Ожидается, что выручка Alphabet в 2023 году вырастет на 8,0 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 305,5 миллиарда долларов, а в 2024 году увеличится до 340,2 миллиарда долларов. Аналитики также прогнозируют, что прибыль на акцию вырастет на 25,9 % до 5,74 доллара в этом году и достигнет 6,71 доллара в 2024 году.

По мнению аналитиков, акции GOOGL стоит покупать?

Уолл-стрит сохраняет общую рекомендацию «Сильная покупка» акций GOOGL. Аналитики Needham, Piper Sandler и некоторых других подняли целевую цену для GOOGL. Из 33 аналитиков, освещающих акции GOOGL, 26 рекомендуют покупать, а семь рекомендуют держать. Средняя целевая цена акций Alphabet составляет $152,67, что на 25% выше текущих цен. Акции торгуются в 18,2 раза с опережением прибыли на 2024 год, что кажется разумным, учитывая долгосрочные перспективы, связанные с искусственным интеллектом.

Последний вывод

Подводя итоги, хотя Alphabet может потребоваться некоторое время, чтобы бросить вызов Amazon и Microsoft в облачном бизнесе, поколебать ее доминирующее положение на рынке поисковых систем будет сложно. Ее прочные основы, торговая марка, разумная оценка, стремление к инновациям и стремление адаптироваться к быстро развивающейся нише искусственного интеллекта делают ее сейчас убедительным технологическим выбором.