✏ «Пока не нажимайте на курок», — говорит Deutsche Bank об акциях AMD

«Пока не нажимайте на курок», — говорит Deutsche Bank об акциях AMD

Несмотря на недавнее падение акций Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) за последние несколько месяцев, инвесторы пожинают плоды бычьего рынка технологий 2023 года, став свидетелями роста на 47% с начала года.

Учитывая, что гигант по производству микросхем готов отчитаться о прибыли за третий квартал в следующий вторник (31 октября), смогут ли акции восстановить динамику начала года?

Это еще предстоит выяснить, хотя аналитик Deutsche Bank Росс Сеймор ожидает приличных показателей. «Мы ожидаем от AMD убедительного отчета и рекомендаций, поскольку компания продолжает конкурировать за долю как в серверных процессорах, так и в ускорителях искусственного интеллекта», — сказал 5-звездочный аналитик. «Учитывая продолжающееся циклическое давление на расходы на серверные процессоры, AMD может обеспечить немного ниже запланированного роста в среднем на 50% в своем сегменте постоянного тока, но комментарий компании по поводу запуска/наращивания мощности MI300, вероятно, будет более важным».

Что касается последнего пункта, Сеймор считает, что CSP (поставщики облачных услуг) активно ищут альтернативного поставщика графических процессоров для центров обработки данных из-за существующего дефицита продуктов Nvidia. Вполне возможно, что AMD выполнит эту роль во второй половине 2024 года, однако Сеймор ожидает, что среди инвесторов будут дискуссии относительно сроков (все еще ожидаемых во второй половине 2024 года) и того, насколько значительными они будут.

Что касается цифр, чему способствует продолжающееся циклическое восстановление ПК и увеличение количества новых продуктов в центрах обработки данных, Сеймор призывает к выручке в размере $5,71 млрд (+7% последовательно, +3% в годовом исчислении), что соответствует консенсусу и примерно столько же, сколько и медианная точка ориентира ($5,4-6,0 млрд). Что касается чистой прибыли, Сеймор ожидает, что компания принесет PF EPS на уровне $0,69, что очень близко к индексу Street на уровне $0,68.

Заглядывая в четвертый квартал, Сеймор прогнозирует объем продаж в размере $6,41 млрд (рост на 12% по сравнению с предыдущим кварталом), что соответствует консенсус-прогнозу в $6,40 млрд. И Сеймор, и Street ожидают, что прогнозная прибыль на акцию составит $0,89.

Тем не менее, хотя Сеймор называет AMD «впечатляющей», Сеймор сохраняет рекомендацию «Держать» из-за того, что его прогноз выручки на 2024 финансовый год упадет ниже +20%, установленный Street (оценка Сеймора составляет 15%), а также опасения по поводу потенциального ограничивающего стоимость воздействия усиления конкуренции. интенсивность, особенно из-за лидерства Nvidia в области искусственного интеллекта и возрождения Intel. Тем не менее, Seymore сохраняет целевую цену в $115, что предполагает потенциал роста на 21% по сравнению с текущими уровнями». (Чтобы посмотреть послужной список Сеймора, нажмите здесь)

Однако Сеймор принадлежит к меньшинству на Уолл-стрит. Еще 6 человек присоединяются к нему в стороне, но им противостоят 22 покупки, что делает консенсус мнением о сильной покупке. При достижении средней цели в $137,29 через год акции перейдут из рук в руки с премией в 45%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.