🎙 Goldman Sachs поддерживает акции Amazon, несмотря на опасения инвесторов

Goldman Sachs поддерживает акции Amazon, несмотря на опасения инвесторов

В этом году Amazon (NASDAQ:AMZN) стала привлекательным выбором для инвесторов: акции компании выросли на 49%. Этот всплеск оптимизма инвесторов был частично вызван более высокой, чем ожидалось, рентабельностью во втором квартале в североамериканском сегменте и благоприятными комментариями относительно тенденций, наблюдаемых в Amazon Web Services (AWS).

Однако в последнее время эти позитивные настроения стали более осторожными. По словам аналитика Goldman Sachs Эрика Шеридана, возникли опасения, в том числе относительно стабильности тенденций облачных вычислений в третьем квартале (а не повторного ускорения), возникающей конкуренции со стороны трансграничных платформ электронной коммерции, таких как Temu и TikTok Shop, увеличения найма сотрудников в праздничные дни и недавнего всплеска активности. в ценах на энергоносители.

Анализ сектора облачных вычислений за сентябрь, направленный на решение этих проблем, показывает, что структура доходов AWS оставалась относительно стабильной, и похоже, что инвесторы ожидали более значительного роста после объявления компании о прибылях и убытках за второй квартал. «Соответственно, — говорит 5-звездочный аналитик, — мы считаем, что ожидания инвесторов в отношении краткосрочного роста доходов AWS снизились в прошлом месяце, что мы рассматриваем как одну из причин падения акций AMZN».

Здесь стоит упомянуть, что после публикации отчета о доходах за второй квартал прогнозы аналитиков относительно доходов AWS за третий квартал были скорректированы в сторону повышения впервые как минимум за три квартала. В настоящее время консенсус ожидает умеренного ускорения в третьем квартале и более существенного в четвертом квартале. «Мы моделируем стабильный рост доходов AWS в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом (на 12% в годовом сопоставлении) и повторное ускорение в четвертом квартале (+14% в годовом сопоставлении) за счет более простых вычислений, более низких темпов оптимизации и роста новых рабочих нагрузок», — говорит Шеридан.

Что касается растущей конкуренции, Шеридан считает, что Temu имеет «умеренное совпадение» с пользователями Amazon в США и оказывает большее влияние на ритейлеров, которые «более открыты для потребителей более низкого уровня». Однако запуск TikTok Shop в США в середине сентября — это событие, которое «требует мониторинга» в ближайшие месяцы.

Что касается вопроса о найме, по которому Amazon заявила, что в этом году добавит 250 000 работников в отпуске, что на 100 000 больше, чем нанято в прошлом году, и инвесторы опасаются «давления на розничную маржу AMZN» в четвертом квартале. «Вместо этого мы считаем, что дополнительный набор сотрудников может стать положительным моментом для прогноза внутреннего спроса AMZN на праздники», — возражает Шеридан.

Аналогичным образом, в преддверии третьего квартала рост цен на энергоносители рассматривается как «препятствие для розничной рентабельности», но у Шеридана есть и на это возражение. «Вместо этого мы призываем инвесторов сосредоточиться на более широкой истории возврата прибыли в сегменте AMZN в Северной Америке (по сравнению с периодом до COVID), поскольку мы ожидаем, что прибыль продолжит получать выгоду от операционного рычага на фоне более оптимизированной инфраструктуры выполнения/отгрузки в течение следующих нескольких кварталов». — заявил аналитик Goldman.

В целом Шеридан твердо стоит на стороне Amazon, подтверждая рекомендацию «Покупать» акции вместе с целевой ценой в $175, предполагая, что в ближайшие месяцы акции продемонстрируют рост примерно на 40%. (Чтобы посмотреть послужной список Шеридана, нажмите здесь)

На Street только аналитик по-прежнему скептически относится к перспективам Amazon, но все остальные 41 аналитик настроены позитивно, что приводит к консенсус-рейтингу «Сильная покупка». Средняя цель Стрит в $175,38 практически такая же, как у Шеридана. (См. прогноз акций Amazon)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.