✏ Акции American Express (NYSE:AXP): делайте то, что правильно, когда рынок неправильный

Акции American Express (NYSE:AXP): делайте то, что правильно, когда рынок неправильный

American Express (NYSE:AXP) является одной из последних компаний банковского сектора, отчитавшихся о прибыли за третий квартал. Ошибся ли рынок, если сейчас продает American Express? Я бы сказал да, и я оптимистично настроен в отношении акций AXP, потому что компания бьет собственные рекорды выручки и доходов.

American Express — это компания, занимающаяся банковскими операциями и кредитными картами, существующая на протяжении нескольких поколений. Квартальные результаты компании являются довольно хорошей лакмусовой бумажкой для американского потребителя. Это потому, что если люди не пользуются услугами кредитования и кредитными картами American Express, это признак того, что у потребителей, вероятно, возникли финансовые проблемы.

В то же время, если American Express превзойдет ожидания Уолл-стрит, акции AXP должны вырасти – верно? Придержите лошадей, поскольку рынок иногда может вести себя иррационально. В конечном счете, вам будет предложено узнать все важные факты об American Express и решить для себя, есть ли здесь возможность совершить выгодную покупку.

Отличные новости для American Express

20 октября стало важным днем ​​для American Express, поскольку компания опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Достаточно сказать, что недостатка в позитивных новостях нет.

Начнем с основ. В третьем квартале 2023 года выручка American Express выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $15,4 млрд, что соответствует ожиданиям аналитиков. Все идет нормально.

Затем American Express сообщила о прибыли в размере $3,30 на акцию, что на 34 % больше, чем в прошлом году. Это потрясающий результат, и он значительно выше консенсусной оценки в 2,95 доллара за акцию.

Были ли американские потребители настроены тратить? В целом расходы держателей карт выросли на 7% по сравнению с прошлым годом с учетом скорректированного обменного курса валюты, а расходы на путешествия и развлечения увеличились на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с поправкой на валютный курс. Таким образом, справедливо заключить, что потребитель не испытывает особых трудностей – или, по крайней мере, люди по-прежнему готовы тратить и брать деньги в долг.

Кроме того, хотя American Express — старая компания, похоже, она все еще способна привлекать молодых клиентов. Как отметил генеральный директор American Express Стивен Дж. Сквери, расходы потребителей поколения Z и миллениалов «в США выросли на 18 процентов».

Кроме того, в третьем квартале American Express побила несколько рекордов компаний. В частности, Сквери похвастался, что American Express «сообщила об очередной четверти рекордных доходов и прибыли на акцию». Более того, в пресс-релизе компании говорилось, что это шестой квартал подряд с рекордной выручкой American Express.

Причина, по которой рынок продает акции AXP

Несмотря на все вышеупомянутые положительные аспекты финансового отчета American Express, акции AXP сегодня все равно упали более чем на 5%. Итак, было ли в пресс-релизе American Express скрыто что-то ужасное?

На самом деле я изо всех сил пытался понять, почему рынок так негативно отреагировал на отчет о прибылях American Express. Лучшим оправданием распродажи, которое я смог найти, было то, что American Express выделила больше средств для покрытия заемщиков, которые не выплачивали свои кредиты.

Согласно пресс-релизу, консолидированные резервы American Express на покрытие кредитных убытков в третьем квартале составили $1,2 млрд против $778 млн в квартале годом ранее. Возможно, тогда у американских заемщиков возникают проблемы, особенно если они не выплачивают свои кредиты.

Это, без сомнения, тревожный знак. Однако я бы не пришел к выводу, что увеличение резервов на покрытие кредитных потерь перевешивает рекордные показатели выручки и прибыли American Express. Такое ощущение, что рынок выбирает одну точку данных и игнорирует все остальные.

По мнению аналитиков, акции AXP стоит покупать?

В рейтинге TipRanks AXP оценивается как умеренная покупка на основе восьми рейтингов покупок, трех удержаний и двух рейтингов продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций American Express составляет $178,67, что предполагает потенциал роста на 26,2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции AXP, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Доминик Габриэле из Оппенгеймера со средней доходностью 15,31% на рейтинг. и 53% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции AXP?

Иногда рынок может чрезмерно сосредоточиться на одной части информации. American Express выделяет больше средств на покрытие просроченных заемщиков, но компания также получает рекордные доходы и доходы.

В конечном анализе вам нужно решить, какие точки данных являются наиболее важными. В целом мне понравилось то, что я увидел в квартальных результатах American Express. Если вы согласны с моей в целом положительной оценкой, то смело рассмотрите позицию по покупке акций AXP на падении.